2023年三季度公募基金市场业绩回顾

基金深度报告 证券研究报告 基金市场2023年三季度公募基金市场业绩回顾 2023年10月18日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 14% 9% 4% -1% -6% 2022-102023-012023-042023-072023-10 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -2.34 -0.99 中证基金 -1.56 -3.46 股票基金 -3.30 -9.27 混合基金 -3.11 -10.16 债券基金 -0.17 2.38 货币基金 0.31 1.56 燕轶纯分析师 执业证书编号:S053052103000118711660707 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金行业周报（20231016-20231020）：首批5家保险资管获批ABS、REITs业务，新发基金稍回暖2023-10-16 2基金行业周报（20230925-20230928）：临近中 秋国庆长假，新发基金热度低迷2023-09-25 基金市场概况 1）全市场基金资产净值超27.6万亿。3季度末，全市场基金份 额26.25万亿份、相对2022年末增长9.05%，基金资产净值27.61万 亿元、相对2022年末增长7.23%。分类型来看，规模增量主要来源于债券型基金（+1.03万亿）和货币型基金（+0.89万亿）；2）万亿规模以上基金管理人维持在5家，基金规模CR10占比持续下降。2023年3季度，基金资产净值前十公司的全市场占比在2022年末的基础上下 降了0.28个百分点至39.38%；3）非货币型基金2023Q3资产净值增长5.4%。 发行概况 1）新基金发行情况持续疲软。2023Q3新发基金243只，同比下降33.97%、环比下降14.13%；2）新发基金主要以债券型基金为主，占比近七成。混合型基金发行份额持续降低，三季度发行份额仅58 亿份，规模占比由一季度的21.81%降至8.35%，股票型基金份额占比提升至18.68%。 主动管理型权益类基金 1）三季度市场持续大幅下行，主动管理型的权益类基金（普通+偏股+灵活）前三季度业绩中位值是-8.13%，较二季度下跌了将近7个百分点；2）3927只基金中仅706只3季度业绩为正，其中易方达 基金33只、鹏华基金26只、大成基金24只，景顺长城基金23只。 固收类基金 1）2023年前三季度固收类基金业绩中位值是+2.30%，正收益率为87.71%；2）纯债型基金表现较为亮眼，业绩中位值+2.57%；3）被动指数型债券基金业绩中位值为+2.22%；3）受二级市场影响固收+ 类品种整体表现一般，业绩中值+0.83%；4）可转债基金业绩中值 +0.43%；5）混合债券型一级基金表现最为亮眼，业绩中值+3.06%。 其他类基金 1）2023年前三季度以来，传媒、通信相关资产被动指数品种表现较好。2）养老型FOF前三季度业绩中值-2.45%，同期非养老型FOF业绩中值-3.83%。3）股票多空基金2023年前三季度业绩中值+0.17%，同期QDII基金业绩中值-2.20%。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 内容目录 1全市场基金资产净值超27.6万亿4 1.12023年3季度末全市场基金资产净值超27.6万亿4 1.2万亿规模以上的基金管理人维持在5家，基金规模CR10占比持续下降5 1.3非货币型基金2023Q3资产净值增长5.4%6 2三季度新基金发行持续疲软，债券型基金占主导6 32023年三季度主动管理型权益类基金跟踪8 3.1市场持续大幅下行，前三季度主动管理型权益类基金业绩中值-8.31%8 3.2细分类型业绩前十明细9 42023年三季度固定收益型基金跟踪10 4.1全市场固收类基金前三季度业绩正收益率87.71%11 4.2纯债型基金表现较为亮眼，摊余成本法估值产品业绩优势尚未突出11 4.3被动指数型债券基金前三季度业绩中值+2.22%12 4.4受二级市场影响，固收+类品种整体表现一般13 4.5可转债基金前三季度业绩中值+0.43%14 4.6混合债券型一级基金表现最为亮眼，前三季度业绩中值+3.06%15 5被动指数型基金业绩跟踪15 6FOF基金业绩跟踪16 6.1养老型FOF基金前三季度业绩中值-2.45%16 6.2非养老型FOF基金前三季度业绩中值-3.83%17 7股票多空、QDII基金业绩跟踪17 7.1股票多空基金前三季度业绩中值+0.17%17 7.2QDII基金前三季度业绩中值-2.20%18 8货币基金市场规模持续攀升18 9数据样本说明及风险提示19 图表目录 图1：基金市场规模变化（月度）4 图2：新基金发行情况统计（分季度）7 图3：净值增幅为正的主动权益类基金-管理人角度8 图4：近一年以来货币基金的区间7日年化收益率情况19 表1：全市场基金资产净值数据（分类型）4 表2：2021-2023年基金资产净值前十基金公司（全口径）6 表3：2021-2023年基金资产净值前十基金公司（非货币基金）6 表4：2021Q3-2023Q3新基金发行情况（分类型）7 表5：主动管理型权益类基金2023年三季度业绩TOP109 表6：普通股票型基金2023年三季度业绩TOP109 表7：偏股混合型基金2023年三季度业绩TOP1010 表8：灵活配置型基金2023年三季度业绩TOP1010 表9：中长期纯债型基金2023年三季度业绩TOP1011 表10：短期纯债型基金2023年三季度业绩TOP1012 表11：摊余成本法估值的中长期纯债型基金2023年三季度业绩TOP512 表12：普通债券指数型基金2023年三季度业绩TOP1013 表13：偏债混合型基金2023年三季度业绩TOP1014 表14：混合债券型二级基金2023年三季度业绩TOP1014 表15：可转债基金2023年三季度业绩TOP1015 表16：混合债券型一级基金2023年三季度业绩TOP1015 表17：普通被动指数型基金2023年三季度业绩TOP1016 表18：增强指数型股票基金2023年三季度业绩TOP1016 表19：养老型FOF基金2023年三季度业绩TOP1017 表20：非养老型FOF基金2023年三季度业绩TOP1017 表21：股票多空型基金2023年三季度业绩TOP1018 表22：QDII基金2023年三季度业绩TOP1018 1全市场基金资产净值超27.6万亿 1.12023年3季度末全市场基金资产净值超27.6万亿 公募基金市场规模在经历二季度明显攀升后，第三季度增速放缓，但仍保持月度的正增长。截至2023年3季度末，全市场基金份额26.25万亿份、相对2022年末增长9.05%， 基金资产净值27.61万亿元、相对2022年末增长7.23%。 今年以来全市场基金规模增长近1.87万亿，分类型来看，规模增量主要来源于债券 型基金、较2022年末增长1.03万亿，货币型基金、较2022年末增长0.89万亿，分别贡献增量的55%、47%。其中，债券型基金中，又以纯债型基金规模增长为主。混合型基金均有一定程度的缩水，偏股混合型基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金分别较2022 年末减少了1365亿元、1095亿元、745亿元。 2023年3季度，全市场基金规模增长0.24万亿，增量主要来源于纯债型基金。灵活 配置型基金较二季度末减少了23亿元。 图1：基金市场规模变化（月度） 280,000 11,400 11,200 270,000 11,000 260,000 10,800 10,600 250,000 10,400 240,000 10,200 10,000 230,000 9,800 220,000 9,600 截止日份额(亿份，左轴) 截止日资产净值(亿元，左轴) 总数（右轴） 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231009） 基金资产净值（亿元） 对比数据 基金类型 2022年 末 2023年一 季度末 2023年二 季度末 2023年三 季度末 较2022年末增长 较2022年末增 较二季度末增长 较二季度末增 （亿元） 长（%） （亿元） 长（%） 股票型基金 22,505 22,814 24,479 24,882 2,376 11% 403 2% 普通股票型基金 6,693 6,727 6,762 6,793 100 2% 31 0% 被动指数型基金 14,076 14,237 15,808 16,104 2,028 14% 296 2% 增强指数型基金 1,736 1,850 1,908 1,984 248 14% 76 4% 混合型基金 47,834 48,445 44,404 44,590 -3,244 -7% 186 0% 表1：全市场基金资产净值数据（分类型） 偏股混合型基金 28,382 28,894 26,862 27,017 -1,365 -5% 155 1% 平衡混合型基金 438 438 399 399 -39 -9% 0 0% 偏债混合型基金 5,609 5,727 4,460 4,514 -1,095 -20% 54 1% 灵活配置型 13,406 13,386 12,683 12,660 -745 -6% -23 0% 债券型 76,574 78,291 83,719 85,477 8,902 12% 1,758 2% 中长期纯债型 48,383 49,171 51,390 52,653 4,270 9% 1,263 2% 短期纯债型 6,394 6,437 9,244 9,244 2,850 45% 1 0% 混合债券型一级 6,085 6,529 7,094 7,128 1,043 17% 34 0% 混合债券型二级 9,397 9,556 9,892 10,155 758 8% 263 3% 可转换债券型 374 374 530 530 156 42% 0 0% 被动指数型债券 5,926 6,210 5,554 5,751 -175 -3% 197 4% 增强指数型债券 15 15 16 16 1 4% 0 0% 货币市场型 104,549 104,549 114,826 114,826 10,278 10% 0 0% 另类投资 374 373 355 355 -19 -5% 0 0% 股票多空 124 124 93 93 -32 -25% 0 0% 商品型基金 250 249 262 263 13 5% 0 0% 国际QDII基金 2,937 2,964 3,209 3,236 299 10% 27 1% 国际(QDII)股票型 2,348 2,375 2,634 2,658 310 13% 25 1% 国际(QDII)混合型 467 467 446 448 -19 -4% 3 1% 国际(QDII)债券型 90 90 99 99 9 10% 0 0% 国际(QDII)另类投资 31 31 30 30 -1 -3% 0 0% FOF 1,927 2,000 1,786 1,839 -88 -5% 52 3% 股票型FOF 15 15 13 13 -2 -16% 0 0% 混合型FOF 1,871 1,932 1,727 1,777 -94 -5% 50 3% 债券型FOF 41 54 47 49 8 20% 2 5% REITs 768 893 926 926 158 21% 0 0% 其他 30 30 31 31 0 0% 0 0% 全部基金 257,499 260,359 273,734 276,161 18,663 7% 2,427 1% 资料