2024年三季度公募基金市场业绩回顾

基金深度报告 证券研究报告 基金市场2024年三季度公募基金市场业绩回顾 2024年10月07日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 16% 6% -4% -14% 2023-092023-122024-032024-062024-09 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 16.26 12.15 中证基金 3.30 1.06 股票基金 9.04 -1.23 混合基金 6.92 -1.40 债券基金 0.11 2.55 货币基金 0.22 1.35 燕轶纯分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1基金市场周报（20240918-20240920）：中秋节 后第一周，基金新发产品持续走弱2024-09-18 2基金市场周报（20240826-20240830）：新发基金产品持续走弱，市场交投意愿有待提振 2024-08-26 3FOF行业深度（九）：近期FOF市场数据、资产配置及重点目标日期策略产品分析2024-08-19 基金市场概况 1）2024年三季度公募基金市场规模仍延续正增长态势，3月规模明显攀升，后增速逐月放缓。截至2024年9月末，全市场基金份额29.99万亿份、相对2023年末增长超13%，基金资产净值30.88万亿元、相对2023年末增长超13%。2）万亿规模以上的基金管理人6家，基金规模CR10占比下降。2024年三季度末， 基金资产净值前十公司的全市场占比在2024H1的基础上下降了0.36个百分点至 39.34%。3）非货币型基金2024年9月末资产净值相较于2023年末增长10.66%。 发行概况 1）新基金发行持续疲软。2024年前三季度，新基金发行情况持续疲软。从 单三季度的数据来看，全市场新发基金约233只，较2023年同期相比下降近25%，发行份额0.17万亿份，同比下降约28%。2）2024年前三季度新发基金仍以债券型基金为主导，占比由2023年末的71.5%提升至79.4%。 主动管理型权益类基金 1）2024年3季度末市场有所回暖，主动管理型权益类基金业绩中值+4.65%。 2）4149只主代码基金中2902只基金年内复权单位净值增长率为正，正收益率近 70%。其中，偏股混合型基金加权平均收益为+4.86%，高于普通股票型基金 （+4.65%）和灵活配置型基金（+4.29%）。 固收类基金 1）2024年前三季度全市场固定收益类基金业绩中位值+2.81%，正收益率 96.6%。2）中长期纯债型基金表现较为亮眼，业绩中位值+2.79%。3）被动指数型债券基金业绩中位值为+2.70%。3）受二级市场影响固收+类品种表现有所回暖，业绩中值+3.72%。4）可转债基金业绩中值-0.24%。5）混合债券型一级基金业绩 中值+2.67%。 其他类基金 1）2024年前三季度，保险、金融地产、中证银行指数等相关资产的被动指数品种表现较好。2）非养老型FOF2024年前三季度业绩中值+0.32%，优于同期养老型FOF业绩中值-0.66%。3）股票多空基金2024年前三季度业绩中值-2.44%，同期QDII基金业绩中值+14.20%，其中恒生互联网科技指数相关产品表现亮眼。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 内容目录 1全市场基金资产净值超30.88万亿4 1.12024年9月末全市场基金资产净值超30.88万亿4 1.2万亿规模以上的基金管理人6家，基金规模CR10占比下降4 1.3非货币型基金2024年三季度末资产净值增长10.66%5 22024年前三季度新基金发行持续疲软5 32024年前三季度主动管理型权益类基金跟踪7 3.1三季度末市场有所回暖，主动管理型权益类基金业绩中值+4.65%7 3.2细分类型业绩前十明细8 42024年前三季度固定收益类基金业绩跟踪10 4.1全市场固收类基金2024年前三季度业绩正收益率96.6%10 4.2中长期纯债基金表现较为亮眼，摊余成本法估值产品业绩优势尚未突出10 4.3被动指数型债券基金2024年前三季度业绩中值+2.70%12 4.4受二级市场影响，固收+类品种表现有所回暖13 4.5可转债基金2024年前三季度业绩中值-0.24%14 4.6混合债券型一级基金2024年前三季度业绩中值+2.67%14 5被动指数型基金业绩跟踪15 6FOF基金业绩跟踪16 6.1养老型FOF基金2024年前三季度业绩中值-0.66%16 6.2非养老型FOF基金2024年前三季度业绩中值+0.32%17 7股票多空、QDII基金业绩跟踪17 7.1股票多空基金2024年前三季度业绩中值-2.44%17 7.2QDII基金2024年前三季度业绩中值+14.20%18 8数据样本说明及风险提示18 图表目录 图1：2023年9月末-2024年9月末基金市场规模变化情况（月度）4 图2：2023年9月-2024年9月新基金发行情况统计（按月度）6 图3：净值增幅为正的主动权益类基金-管理人角度（TOP10）7 表1：2023-2024年9月末基金资产净值前十基金公司（全口径）5 表2：2022-2024年9月末基金资产净值前十基金公司（非货币基金）5 表3：2018-2024前三季度新基金发行情况（分类型）6 表4：主动管理型权益类基金2024年前三季度业绩TOP108 表5：普通股票型基金2024年前三季度业绩TOP108 表6：偏股混合型基金2024年前三季度业绩TOP109 表7：灵活配置型基金2024年前三季度业绩TOP109 表8：中长期纯债型基金2024年前三季度业绩TOP1011 表9：短期纯债型基金2024年前三季度业绩TOP1011 表10：摊余成本法估值的中长期纯债型基金2024年前三季度业绩TOP1012 表11：普通被动指数型基金2024年前三季度业绩TOP1012 表12：偏债混合型基金2024年前三季度业绩TOP1013 表13：混合债券型二级基金2024年前三季度业绩TOP1014 表14：可转债基金2024年前三季度业绩TOP1014 表15：混合债券型一级基金2024年前三季度业绩TOP1015 表16：普通被动指数型基金2024年前三季度业绩TOP1015 表17：增强指数型基金2024年前三季度业绩TOP1016 表18：养老型FOF基金2024年前三季度业绩TOP1016 表19：非养老型FOF基金2024年前三季度业绩TOP1017 表20：养老型FOF基金2024年前三季度业绩TOP1017 表21：QDII基金2024年前三季度业绩TOP1018 1全市场基金资产净值超30.88万亿 1.12024年9月末全市场基金资产净值超30.88万亿 2024年三季度公募基金市场规模仍延续正增长态势，3月规模明显攀升，后增速逐 月放缓。截至2024年9月末，全市场基金份额29.99万亿份、相对2023年末增长超13%， 基金资产净值30.88万亿元、相对2023年末增长超13%。 320,000.00 12,400 310,000.00 12,200 300,000.00 12,000 290,000.00 11,800 280,000.00 11,600 270,000.00 11,400 260,000.00 11,200 250,000.00 11,000 240,000.00 10,800 230,000.00 10,600 截止日份额(亿份、左轴) 截止日资产净值(亿元、左轴) 总数（只、右轴） 图1：2023年9月末-2024年9月末基金市场规模变化情况（月度） 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20240930） 1.2万亿规模以上的基金管理人6家，基金规模CR10占比下降 2024年6月末，基金资产净值排名前十的公司其基金资产净值均有一定程度的增长，万亿以上基金管理人上升至6家：易方达、华夏、广发、南方、天弘、博时，CR10集中度上升，在2024H1的基础上下降了0.36个百分点至39.34%。富国的相对排名提升至 第七名。 表1：2023-2024年9月末基金资产净值前十基金公司（全口径） 基金公司-2023 基金资产净值（亿元）-2023 基金公司 -2024H1 基金资产净值（亿元）-2024H1 基金公司-2024Q3 基金资产净值（亿元）-2024Q3 易方达 16,674.90 易方达 18,048.75 易方达 18,428.23 广发 12,788.89 华夏 14,535.52 华夏 15,152.80 华夏 12,591.19 广发 12,880.93 广发 13,921.48 南方 11,080.77 南方 11,696.86 南方 12,158.92 天弘 10,489.68 天弘 11,392.56 天弘 11,851.63 博时 9,411.42 博时 10,292.32 博时 10,795.48 富国 9,062.77 嘉实 9,492.67 富国 9,831.17 嘉实 8,780.29 富国 9,286.57 嘉实 9,725.86 汇添富 8,618.74 鹏华 8,810.94 鹏华 9,368.93 鹏华 8,538.97 汇添富 8,709.25 汇添富 9,131.84 CR10占比 39.23% CR10占比 39.34% CR10占比 38.98% 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231230、20240630、20240930） 1.3非货币型基金2024年三季度末资产净值增长10.66% 2024年9月末，非货币型基金资产净值约17.69万亿元、相对2023年末增长10.66%。 2024年9月末，非货币型基金资产净值前十公司的全市场占比在2023年末的基础上下降了0.2个百分点至38.12%。基金资产净值（非货币基金）前十基金公司排名无变化。 表2：2022-2024年9月末基金资产净值前十基金公司（非货币基金） 基金公司-2023 基金资产净值（亿元） 基金公司-2024H1 基金资产净值（亿元） 基金公司-2024Q3 基金资产净值（亿元） -2023 -2024H1 -2024Q3 易方达 9,872.61 易方达 10,854.35 易方达 11,498.26 华夏 8,132.29 华夏 9,228.72 华夏 9,587.97 广发 6,742.16 广发 6,596.55 广发 7,484.25 富国 6,090.88 嘉实 6,286.60 嘉实 6,472.00 招商 5,703.62 富国 5,839.41 富国 6,116.28 嘉实 5,467.32 博时 5,527.63 博时 5,735.97 南方 5,289.11 招商 5,524.58 招商 5,710.52 博时 5,091.29 南方 5,483.87 南方 5,529.52 汇添富 4,697.71 汇添富 4,716.70 汇添富 4,883.02 鹏华 4,267.36 鹏华 4,227.80 鹏华 4,412.21 CR10占比 38.00% CR10占比 38.32% CR10占比 38.12% 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231230、20240630、20240930） 22024年前三季度新基金发行持续疲软 2024年前三季度，新基金发行情况持续疲软。从单三季度的数据来看，全市场新发 基金约233只，较2023年同期相比下降近25%，发行份额0.17万亿份，同比下降约28%，在近两年市场震荡的大环境下，新发产品遇冷，投资者购