基金2023年3季报跟踪（二）：公募基金三季度持仓变动简析

基金点评报告 证券研究报告 基金市场公募基金三季度持仓变动简析 基金2023年3季报跟踪（二） 2023年11月06日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 权益仓位变动 2023年3季度，主动权益基金的仓位中值89%，环比小幅提升2pct.。分类型看，普通股票型和灵活配置型基金的权益仓位中 14% 9% 4% -1% -6% 2022-112023-022023-052023-08 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -4.03 -1.89 中证基金 -2.18 -3.67 股票基金 -4.59 -9.63 混合基金 -4.68 -10.71 债券基金 -0.06 2.44 货币基金 0.30 1.65 主要指数表现（涨跌幅%） 燕轶纯分析师 值较2023年中报分别提升了0.41/1.04个百分点，偏股混合型基金的权益仓位中值较2023年中报小幅下降0.02个百分点。可转换债 券基金的权益仓位中值较2023年中报提升了2.11个百分点。 行业配置变动 2023年3季度，分行业来看，加仓明显的有钢铁、商贸零售、电子、汽车、基础化工、有色金属、交通运输、建筑材料、环保、银行、非银金融、纺织服饰、石油石化，且均实现环比双位数增长。减仓明显的有电力设备、计算机、食品饮料、公用事业、通信、建筑装饰等。 重仓持股变动 2023年3季度，公募基金重仓的前十只股票分别为：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、腾讯控股、中国平安、美的集团、立讯精密、中际旭创、紫金矿业。其中，中国平安、立讯精密、 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 18711660707 紫金矿业新入前十，中国平安、立讯精密近两个季度以来机构持股总量分别增长了35%、39%。 板块配置变动 1基金行业周报（20231030-20231103）：首批4 只消费基础设施公募REITs产品正式上报并获受理2023-10-28 22023年三季度公募基金市场业绩回顾 2023-10-19 3基金行业周报（20231016-20231020）：首批5家保险资管获批ABS、REITs业务，新发基金稍回暖2023-10-16 1）科创板股票的机构重仓持股数量季度内增长约8.4%。3季度末，前十大重仓的科创板股票中，晶合集成、石头科技、中科飞 测-U加仓幅度大，浩辰软件为10月上市新股。2）港股的机构重仓持股数量季度内增长约13.3%。3季度末，前十大重仓的港股中小鹏汽车-W、药明生物、信达生物加仓幅度大，腾讯控股减仓幅 度较大。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1权益仓位变动 样本说明：主动权益类基金=普通股票型+偏股混合型+灵活配置型 2023年3季度，主动权益基金的仓位中值89%，环比小幅提升2pct.。分类型看，普通股票型和灵活配置型基金的权益仓位中值较2023年中报分别提升了0.41/1.04个百分点，偏股混合型基金的权益仓位中值较2023年中报小幅下降0.02个百分点。可转换债券 基金的权益仓位中值较2023年中报提升了2.11个百分点。 表1：不同类型基金的权益仓位中值2023Q3变动情况（环比） 基金类型II 2023Q3权益仓位中值 2023Q3权益仓位中值变动 2023H1权益仓位中值 普通股票型 91.12% +0.41pct. 90.71% 偏股混合型 89.61% -0.02pct. 89.63% 灵活配置型 85.66% +1.04pct. 84.62% 平衡混合型 58.70% -3.37pct. 62.07% 偏债混合型 20.67% -1.03pct. 21.70% 混合债券型二级基金 16.37% -0.15pct. 16.52% 可转换债券基金 18.84% +2.11pct. 16.73% 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231030） 2行业配置变动 2023年3季度，分行业来看，加仓明显的有钢铁、商贸零售、电子、汽车、基础化工、有色金属、交通运输、建筑材料、环保、银行、非银金融、纺织服饰、石油石化，且均实现环比双位数增长。减仓明显的有电力设备、计算机、食品饮料、公用事业、通信、建筑装饰等。 图1：申万31个一级行业2023年3季度持股数量变动比例情况（环比） 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231030） 3重仓持股变动 2023年3季度，公募基金重仓的前十只股票分别为：贵州茅台、宁德时代、泸州老 窖、五粮液、腾讯控股、中国平安、美的集团、立讯精密、中际旭创、紫金矿业。其中，中国平安、立讯精密、紫金矿业新入前十，中国平安、立讯精密近两个季度以来机构持股总量分别增长了35%、39%。 表2：2023Q3公募基金重仓持股前十大股票变化 2023年三季报 2023年中报 代码 简称 持股总量环比变动 代码 简称 持股总量环比变动 600519.SH 贵州茅台 提升 300750.SZ 宁德时代 提升 300750.SZ 宁德时代 下降 600519.SH 贵州茅台 下降 000568.SZ 泸州老窖 提升 000858.SZ 五粮液 不变 000858.SZ 五粮液 下降 0700.HK 腾讯控股 提升 0700.HK 腾讯控股 下降 000568.SZ 泸州老窖 下降 601318.SH 中国平安 提升 000333.SZ 美的集团 提升 000333.SZ 美的集团 下降 000063.SZ 中兴通讯 提升 002475.SZ 立讯精密 提升 688111.SH 金山办公 下降 300308.SZ 中际旭创 提升 600276.SH 恒瑞医药 提升 601899.SH 紫金矿业 提升 300308.SZ 中际旭创 提升 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231030） 4板块配置变动 4.1科创板机构重仓持股数量季度内增长约8.4% 科创板股票的机构重仓持股数量季度内增长约8.4%。3季度末，前十大重仓的科创板股票中，晶合集成、石头科技、中科飞测-U加仓幅度大，浩辰软件为10月上市新股。 表3：2023Q3基金重仓的前十大科创板股票情况 代码 简称 2023Q3基金重仓持股数量变动（%） 对应申万行业 688111.SH 金山办公 0.62% 计算机-软件开发-横向通用软件 688012.SH 中微公司 15.28% 电子-半导体-半导体设备 688036.SH 传音控股 5.84% 电子-消费电子-品牌消费电子 688249.SH 晶合集成 248.74% 电子-半导体-集成电路制造 688657.SH 浩辰软件 - 计算机-软件开发-垂直应用软件 688981.SH 中芯国际 18.26% 电子-半导体-集成电路制造 688072.SH 拓荆科技 34.50% 电子-半导体-半导体设备 688361.SH 中科飞测-U 68.54% 电子-半导体-半导体设备 688008.SH 澜起科技 24.57% 电子-半导体-数字芯片设计 688169.SH 石头科技 139.16% 家用电器-小家电-清洁小家电 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231030） 4.2港股机构重仓持股数量季度内增长约13.3% 港股的机构重仓持股数量季度内增长约13.3%。3季度末，前十大重仓的港股中小鹏汽车-W、药明生物、信达生物加仓幅度大，腾讯控股减仓幅度较大。 表4：2023Q3基金重仓的前十大港股情况 代码 简称 2023Q3基金重仓持股数量变动（%） 对应申万行业 0700.HK 腾讯控股 -7.38% 传媒-社交Ⅱ--社交Ⅲ 3690.HK 美团-W 4.93% 社会服务-本地生活服务-本地生活服务Ⅲ 0883.HK 中国海洋石油 -1.40% 石油石化-油气开采Ⅱ-油气开采Ⅲ 0941.HK 中国移动 0.19% 通信-通信服务-电信运营商 1024.HK 快手-W 18.57% 传媒-数字媒体-视频媒体 2269.HK 药明生物 94.71% 医药生物-生物制品-其他生物制品 0388.HK 香港交易所 8.96% 非银金融-多元金融-金融信息服务 0981.HK 中芯国际 7.41% 电子-半导体-集成电路制造 1801.HK 信达生物 58.00% 医药生物-生物制品-其他生物制品 9868.HK 小鹏汽车-W 195.06% 汽车-乘用车-电动乘用车 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231030） 5风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形； 经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 类别投资评级 买入 增持 评级说明 投资收益率超越沪深300指数15%以上 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%－15% 股票投资评级 行业投资评级 持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%－5%卖出投资收益率落后沪深300指数10%以上 领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%－5%落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com 地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005 电话：0731-84403360传真：0731-84403438