客户订单节奏等影响短期表现，Q4有望迎来业绩拐点

海泰新光是一家硬镜领军企业，拥有自主新品即将进入放量期。公司2023年前三季度实现营业收入3.76亿元，同比增长10.77%，实现归母净利润1.18亿元，同比下降15.50%。分季度看，单季度收入增速有所放缓，主要因客户新旧两代产品迭代的影响，相关产品的采购节奏受到一定影响。公司期间费用率有所提升，主要受到收入规模波动、汇兑收益及理财收益同比减少、股份支付费用增加、联营企业投资损失等多方面因素的综合影响。史赛克新一代摄像平台正式推广，海外订单需求有望快速释放。国内市场多款重磅新品获批，2024年有望迎来收获。公司预计2023年归母净利润为1.40亿元至1.60亿元，同比增长0.00%至12.50%。维持“买入”评级。

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