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欧派家居发布2023年第三季度业绩预增公告,归母净利润11.47亿元至11.86亿元,扣非归母净利润11.09亿元至11.46亿元,同比增长18%至22%。组织架构调整红利显现,费用管控效率提升。公司加速推进大家居战略,4月开启营销组织架构调整,将原有品类事业部管理模式转变为区域事业部管理模式,预计2023年新增200+家零售大家居门店。旺季加大促销力度,整装延续高增。预计Q4低基数下公司业绩增长有望提速。预计2023-2025年公司归母净利润为31.9亿元/36.2亿元/41.2亿元,对应PE为17X/15X/13X,维持“买入”评级。