计算机行业美国收紧对华AI芯片出口政策点评：高端AI芯片进口将进入真空期，看好国产芯片的发展

事项： 2023年10月17日，美国升级了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，在芯片性能、渠道、黑名单多维度限制美国企业对华出口AI芯片。 国信计算机观点：1）美国升级对华出口AI芯片管制规定，芯片性能+渠道+实体清单多维度限制对华出口。 在芯片性能维度，采用TPP和PD双指标限定，但本次并未进一步限制芯片互联带宽；在渠道维度，要求美国企业向全球40+国家出口先进芯片须取得政府许可，对华出口渠道进一步收缩；在实体清单维度，将壁仞科技、摩尔线程等13家中国GPU企业列入实体名单。2）中国高端AI芯片进口将进入真空期，看好国产芯片的发展。3）投资建议：国内AI芯片厂商发展迅速，单卡算力、精度、集群能力等参数快速提升，配套软件持续完善，有望实现AI芯片国产替代。建议关注昇腾链相关企业（包括服务器分销商、零部件厂商、昇腾运维厂商）以及其他国产AI芯片公司。4）风险提示：美国对华出口管制进一步加码，国产AI芯片研发进展不顺利，国产AI芯片生态发展缓慢等。 评论： 美国升级对华出口AI芯片管制规定，芯片性能+渠道+实体清单多维度限制对华出口 芯片性能：采用TPP和PD双指标限定，并未进一步限制芯片互联带宽。本次法案新增两个政策（3A090a和3A090b），以TPP（计算公式：TPP=算力*位数）和PD（计算公式：PD=TPP/diesize）作为判定指标，满足任一政策，该芯片都将禁止对华出口，经测算，目前市场上主流AI芯片（A100、H100、A800、H800、L40S）均在限制范围之内。同22年9月AI芯片禁令不同，本次并未进一步限制芯片间互联带宽，我们认为若美国进一步限制互联带宽，海外AI芯片的集群能力将低于国产芯片，进而美国AI芯片企业完全失去中国市场，所以未来在该指标继续加码的可能性较低。 表1：芯片性能指标限制政策 表2：市场上主流AI芯片（A100、H100、A800、H800、L40S）均在限制范围之内 渠道：对华出口渠道进一步收缩。本次法案要求美国企业向全球40+国家出口先进芯片须取得政府许可，因为存在将先进芯片转移到中国的风险。同时，若公司的母公司位于中国和其他武器禁运国家，芯片将被禁止发送到其子公司（全球任何地方），对华出口渠道进一步收缩。 实体清单限制：将国内13家GPU企业列入实体黑名单。美国商务部工业与安全局（BIS）将壁仞科技、摩尔线程等13家中国GPU企业列入实体名单，为实体清单内公司生产芯片需取得BIS许可，一定程度上阻碍了国产GPU芯片的发展。 表3：将国内13家GPU企业列入实体黑名单 中国高端AI芯片进口将进入真空期，看好国产芯片的发展 英伟达H800等系列芯片限制对华出口，中国高端AI芯片将进入真空期。1）海外AIGPU阵营：目前海外AIGPU厂商以英伟达和AMD为主，根据最新法案，英伟达高端A100、H100、A800、H800、L40S等芯片均限制对华出口，AMD高端AI芯片已于22年9月限制对华出口。2）海外AI专用芯片阵营：海外谷歌、微软等公司均自研AI专用芯片（以Asic架构为主），目前其以芯片自用为主，暂无对华出售计划，中国高端AI芯片进口将进入真空期。 国产AI芯片蓬勃发展，有望实现国产替代。1）昇腾：2019年8月华为发布AI芯片昇腾910，新一代昇腾AI芯片有望今年发布，根据23年7月昇腾人工智能产业高峰论坛披露数据，昇腾新一代的单卡算力将对标英伟达A100，且集群规模从4,000卡拓展至16,000卡，单卡算力和集群能力均大幅提升；2）海光信息：目前公司第二代GPGPU芯片深算二号已经发布并实现商用，已实现在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业化应用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力，性能相对于深算一号实现了翻倍的增长，且深算三号研发进展顺利。国产AI芯片快速发展，单卡算力、精度、集群能力等各维度参数快速提升，配套编程软件、工具、库等也在顺利推进，AI芯片有望实现国产替代。 投资建议： 美国升级对华出口AI芯片管制规定，英伟达多款AI芯片受到出口管制，国内高端AI芯片进口进入真空期。国内AI芯片厂商发展迅速，单卡算力、精度、集群能力等参数快速提升，配套软件持续完善，有望实现AI芯片国产替代。建议关注昇腾链相关企业（包括服务器分销商、零部件厂商、昇腾运维厂商）以及其他国产AI芯片公司。 风险提示： 美国对华出口管制进一步加码，国产AI芯片研发进展不顺利，国产AI芯片生态发展缓慢等。 免责声明