2023 年贸易融资缺口、增长和就业调查

关键点 •全球贸易融资缺口 估计达到2.5万亿美元2022年，占全球的10%商品贸易。差距是 从1.7万亿美元大幅上涨 2023年贸易融资缺口，增长和就业调查 2020年。史蒂文·贝克MaraClaireTayag ·公司确定了访问融资是一大挑战为了贸易。 •全球贸易数字化 可以减少差距，方便透明度和支撑 更大的监控能力环境与社会 标准，但被一个缺乏统一的标准电子文档及相关承认电子的立法贸易单据。 •在接受调查的银行中，80% 将可持续融资视为一个机会和预期相关需求的激增产品和咨询服务。可持续性的进展是 受到缺乏协调的阻碍标准和数据收集，以及报告机制 以证明合规。 贸易和 供应链金融计划亚洲开发银行 KijinKim 高级经济师 经济研究与发展影响部 亚洲开发银行 AnkitaPandey 顾问 贸易与供应链FinanceProgram亚洲开发银行 INTRODUCTION 高级经济主任经济研究和发展影响部亚洲开发银行 Ma.ConcepcionLatoja 顾问 经济研究和发展影响部亚洲开发银行 AlexanderR.Malaket 高级特别项目顾问贸易与供应链金融亚洲开发银行 编号256 SEPTEMBER2023 亚行简报 Recommendations •提高贸易融资能力 通过中小企业定向信贷流程，深层供应 连锁金融，以及吸引力新资本池。 ·将贸易融资纳入危机应对计划。 推进全球议程围绕数字化 贸易，专注于标准 协调，商业 收养、立法和政策。 •协调可持续性标准和增强相关数据收集和报告机制。 ISBN978-92-9270-311-0(打印) ISBN978-92-9270-312-7(电子) ISSN2071-7202(打印)ISSN2218-2675（电子） 出版物编号BRF230334-2 DOI:http://dx.doi.org/10.22617/BRF230334-2 贸易融资对于促进国际商务和推动国际 发展和减贫。贸易，其中80%取决于某种形式的融资，使数百万人摆脱了贫困，支撑了全球增长和增加繁荣，可以说有助于改善全球安全。此外，供应链和供应链弹性的重要性已被 冠状病毒病（COVID-19）大流行，为中小型企业提供充足的资金- 小型企业(SME)供应商尤其是弹性的重要组成部分 Equation.Forthesereasons,itisimperativetounderstandthesizeanddirectionaltrendof 未满足的贸易融资需求-贸易融资缺口-这样我们就可以将政策和采取商业措施，在最需要的地方提高融资能力。 全球货物贸易（出口）价值回升，2021年增长率为26.6% 和2022年的11.5%，在COVID-19导致的大幅收缩之后前两年的大流行。尽管大流行后死灰1复燃 影响，全球贸易环境对交易者仍然具有挑战性。继 12019年全球贸易增长率为-2.7%，而2020年为-7.2%。 2022年最后一个季度的零增长率，截至2023年4月，今年到目前为止，全球出口价值放缓，显示出 3%左右。全2球经济放缓、上升等因素 利率、保护主义贸易政策，加上不断上升的 通胀压力，都造成了这些困难。值得注意的是:贸易金融缺口 (七)对利益攸关方的政策影响和与之相关的问题贸易融资缺口。 •融资成本正在系统性地增加，包括微观、中小型企业（MSMEs）。 •越来越重视可持续性和环境、社会、治理(ESG)提供了变革性的机会 但也有增加融资成本的风险，部分原因是通过更多复杂的尽职调查成本。 2022年全球贸易融资缺口估计为2.5万亿美元， 从2020年的1.7万亿美元增长47%（0.8万亿美元） （图1）。这种增加包括差距的扩大COVID-19危机和相关的利率上升造成的拒绝贸易融资请求。持续的系统性问题与宏观经济因素、地缘政治紧张局势以及俄罗斯入侵乌克兰也使事情复杂化。 现在是第八版， 调查探讨4了以下主题: 3亚洲开发银行（ADB） 被拒绝的贸易融资 (i)贸易融资缺口，包括趋势和最新情况 2021-2022年的发展；大约20%的受访银行表示，一些贸易 (ii)供应链弹性；(三)贸易数字化； (四)ESG、可持续性和可持续贸易融资；(五)俄罗斯入侵乌克兰的影响； (六)减少贸易融资缺口的备选方案；和 财务应用程序，意味着公司对财务的请求支持其进出口活动的支持被拒绝。 拒绝的原因包括对高的看法等因素 国家风险、缺乏抵押品、文件提交不充分，以及与了解您的客户(KYC)合规性相关的问题(图2)。 图1：全球贸易融资缺口 . . . . . . .. . . 万亿 全球出口 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口，增长和就业调查-银行；和世界贸易组织。WTO数据。https://data.wto.org/ （2023年7月19日访问）。 2InternationalMonetaryFund.DirectionofTradeStatistics.https://data.imf.org(accessed29August2023);andWorldTradeOrganization.2023.世界贸易统计回顾2023。日内瓦。https://www.wto.org/english/res_e/publications_e/wtsr_2023_e.htm。 32023年调查的结果和建议基于来自54个国家的137家银行和来自43个国家的185家公司的回复。 答复反映了全球银行中介贸易融资市场的60％以上。调查答复是从2023年5月至2023年7月在线收集的。 4如果没有我们的合作伙伴组织的支持，建议和合作，就不可能成功完成2023年的调查。 这些合作伙伴包括国际商会（ICC），非洲进出口银行，银行家金融与贸易协会（BAFT）， 促进从发展中国家进口中心（CBI），国际贸易中心（ITC），太平洋贸易投资（PTI）澳大利亚和中央亚洲区域经济合作(CAREC)计划。此外，我们感谢花时间参与我们的 调查。本简报还受益于Cyn-YoungPark(区域合作与一体化以及贸易、气候变化和亚行可持续发展部)和马克·奥博因(世界贸易组织经济研究和统计司顾问)。 图2：2022年拒绝贸易融资申请的原因 （占银行回复的百分比） 未能充分验证ESG或可持续性供应商或商业伙伴的行为 ESG报告质量低于监管标准 处理应用程序无利可图由于监管资本的限制 应用提出严重了解您的客户问题 应用程序的利润不足以处理 应用程序呈现得很差信息不足 申请缺乏足够的抵押品申请来自没有抵押品的中小企业/ 高信用风险/其他原因 申请来自一个被认为有风险的国家，银行没有足够的风险偏好 收到申请后，俄罗斯 入侵乌克兰 其他原因 ESG=环境、社会和治理；中小企业=中小企业。 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口、增长和就业调查-银行。 图3：贸易融资申请和拒绝 2022年主要客户群 (%) 跨国公司 大型公司 和中盘 小和 中型 企业 已应用已拒绝 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口、增长和就业调查-银行。 被拒绝的申请对中小企业的影响不成比例与大公司相比。2022年，38%的申请银行收到的是中小企业，拒绝的比例更大(45%)归因于这些中小企业(图3)。 从回应调查的企业来看，财务 通货膨胀率飙升和飙升加剧了情况 能源价格，提高了中小企业的运营成本，侵蚀了流动性水平已经不足。 中小企业对以下综合因素表示关切 继续使他们的生存和成功充满挑战。这些包括(I)缺乏抵押品，该抵押品继续由 贷款人对中小企业客户采用传统的信贷和风险措施， （二）中小企业缺乏交易历史或与 银行家，(Iii)信用或业绩记录不足，以及 (iv)不利的市场条件。这些因素加在一起被73%的公司受访者认为是他们 贸易融资申请被拒绝(图4)。 公司对衰落原因的看法 融资申请只与银行报告的部分一致拒绝的根本原因。这里可能有机会 将包括中小企业在内的公司的注意力集中在内部问题上在他们的控制下，以帮助实现更好的批准率。这些 包括金融知识，提出银行融资的能力建议，以及公司主动协助的机会 有尽职调查、反洗钱或 KYC要求，以及对该条款的其他持续挑战 贸易融资。这一发现值得进一步分析，并可能 受益于有针对性的行动，以更好地了解中小企业如何能够采取措施提高贸易融资的批准率。 随着贸易政策的变化，包括保护主义和 非关税壁垒，突出显示的条件可能会使企业 在2023年和2024年的剩余时间里更具挑战性（图5）。 图4：企业对拒绝贸易融资申请原因的看法 (占公司回复的百分比) 抵押品或担保不足没有以前的交易或缺乏业务 与金融机构的关系 信用和/或业绩历史记录不足 进行可信的风险评估不太有利的市场条件 无法满足文档要求 银行的反洗钱/ 了解您的客户需求 经济体“高风险”评级 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口、增长和就业调查-公司。 图5：2023年和2024年公司的商业壁垒 (占公司回复的百分比) 经济不确定性 缺乏融资渠道贸易政策的变化 供应链中断缺乏政府支持 气候相关因素 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口、增长和就业调查-公司。 阻碍融资贸易金融家的胃口可能会蔓延到贸易的可及性融资，尤其是在新兴市场。这些因素有 调查证实，宏观金融稳定的波动性可以增加银行的融资成本，影响利润和信贷 可用性。大约64%的银行同意收紧信贷到期高利率是服务贸易融资的主要障碍 (图6)。地缘政治紧张局势和后 大流行宏观压力-61%的银行认为-风险 有可能进一步加剧贸易融资缺口。 大约60%的回应银行报告说，俄罗斯入侵乌克兰影响了他们的贸易融资组合增加的地缘政治不确定性和随后的货币波动，以及随之而来的制裁风险和增加 图6：金融机构在服务贸易融资方面面临的障碍 （占银行回复的百分比） 加息导致信贷紧缩由于俄罗斯的经济不确定性 入侵乌克兰和COVID-大流行 公司/债务人信用等级低 AML和/或KYC要求发行银行信用评级低 公司或债务人国家的低信用等级 缺乏美元流动性 客户不熟悉贸易融资产品 交易成本高或手续费收入低 贸易保护主义与ESG策略不一致和/或 ESG法规要求 银行工作人员不熟悉贸易融资产品 其他障碍 同意 Neutral 不同意 不确定/不知道 AML=反洗钱；COVID-19=冠状病毒病；ESG=环境、社会和治理；KYC=了解您的客户。 资料来源：亚行。2023年贸易融资缺口、增长和就业调查-银行。 商品价格。大约40%的回应银行没有观察到重大影响。 其他熟悉的因素加剧了差距，或使之复杂化缩小差距的努力，包括 •50%的银行认为缺乏美元流动性；这调查结果可能表明，关于替代储备和贸易货币将继续。 •围绕客户和交易对手的合规要求 尽职调查(KYC)加上AML被标记，大约54%的银行强调了这一问题。 •信贷可用性和质量是明显的问题，多达 64%的银行强调这些因素是值得关注的领域。 ESG和可持续性的新生特征体现在 收到的答复的分布，特别是自基本面以来，像商定的定义一样，仍在开发中，而且状态 ESG(选项，与监管要求相比)的数量仍在不断变化。A 发现25%的受访者认为ESG是贸易壁垒 融资是值得注意的，需要监测，因为可持续性 ESG空间成熟。 供应链和数字化 今年，接受调查的公司包括参与各种活动的企业供应链的各个阶段，包括原材料采购， 制造、仓储、物流、批发和零售。The 这些公司提到的2022年供应链面临的两大挑战是 潜在客户或借款人未能达到ESG标准，融资不足，运输成本高（图7）。5 25%的受访者确定了监管要求 banksasabarriertotheprovisionoftradefinance.However,64%的回应银行持中立态度或不认为这是 获得贸易融资的障碍。 大约12%的回应公司表示担心 供应链运营中的可见性。这一发现，加上观察到只有1