国际投资协定中的投资便利化：趋势和政策选择

ISSUE 3SEPTEMBER 2023国际投资便利投资协议 ： 趋势和政策选择HIGHLIGHTS•新一代国际投资协定 （ IIA ） 越来越多地采用投资便利化特征。这些特征正变得越来越普遍、越来越多样化、越来越具体 ， 突出各大洲的例子。••最近所有国际投资协定中有一半以上包含投资措施的透明度要求和其他与东道国监管环境相关的投资便利化条款也在不断增加。虽然老一代国际投资协定通常被视为一次性交易 ， 但建立机构性国际投资协定的份额合作框架大幅增加。自 2020 年以来签署的国际投资协定中有 70% 以上包括这样的体制机制。•虽然过去几乎没有 ， 但超过 30% 的新一代国际投资协定包含利益攸关方参与的国家 ， 包括通过对拟议监管措施发表意见的权利或建立具有投资能力的联络点。••一些新一代国际投资协定还提到技术援助或有针对性的便利措施投资促进可持续发展。然而 ， 还需要更多。除了少数例外 ， 新的国际投资协定仍然缺乏明确和积极的投资针对可持续投资或必要水平的技术援助的便利化承诺发展中国家的能力建设。•在最佳做法的基础上 ， 贸发会议制定了一套政策选择和使各国政府能够将其国际投资协定转化为有效引导投资走向可持续发展的工具发展和进一步的国家投资便利化优先事项。2015 - 2023 年近期国际投资协定中的投资便利化特征类型(国际投资协定的百分比)监管环境合作机制利益相关者参与可持续投资54443523资料来源 ： 贸发会议。注: 只要贸发会议得到适当承认 ， 该在线出版物可以自由引用。它没有经过正式编辑。 IIASEPTEMBER 2023ISSUE 3Introduction促进和便利投资对增长和可持续发展至关重要。投资对于实现可持续发展目标 （ SDG ） 和 2030 年议程至关重要。发展countries face a growing SDG - investment gap of now approximately $4 trillion per year (UNCTAD, 2023a). It is also对于确保向碳中和经济的公正过渡以及其他新兴的全球挑战至关重要(UNCTAD, 2022a) 。 However, to achieve these goals, increasing the quantity of investment is not enough. It has to与质量齐头并进 ， 即投资必须带来具体的可持续发展效益。投资便利化举措旨在解决投资的基本障碍。投资促进和便利措施通常会协同工作 ， 但它们是两种不同类型的活动。一种是关于促进地点作为投资目的地 (因此通常是针对特定国家的 ， 具有竞争力) ， 而另一个是让投资者更容易建立或扩大他们的投资 ， 以及进行他们的在东道国的日常业务。采取积极的投资促进和便利措施是贸发会议国际投资协定改革路线图 (贸发会议 ， 2015 年) ， 是贸发会议国际投资协定工具箱的一部分促进可持续能源投资 (贸发会议 ， 2023a) 。当面向可持续投资时 ，投资便利化功能可以补充甚至提供 “仅投资保护 ” 的替代方案国际投资协定现有存量中常用的方法。现有 3 ， 200 个国际投资协定中的绝大多数（ 其中 2500 个已生效 ） 缺乏可持续的投资便利化规定。新一代国际投资治理工具 ， 包括国际投资协定 ， 越来越多地接受积极的便利化特征。投资便利化政策正在全球范围内推进 ，区域和双边倡议。在国际一级 ， 就投资世界贸易组织 (世贸组织) 框架内的促进发展协定。在区域一级 ， 投资治理工具的显著例子包括《投资议定书》 (谈判结束 ） 到非洲大陆自由贸易区 （ AfCFTA ） ， 东南亚国家联盟 （ ASEAN ）投资便利化框架 (IFF) (2021 年) ， 以及南方共同市场内部合作和投资便利化Protocol (2017). At the bilateral level one can find, for example, the Cooperation and Facilitation of Investments巴西、安哥拉 - 欧洲联盟 (欧盟) 可持续投资便利化协定 (CFIA)协议 （ SIFA ） （ 谈判结束 ） 和澳大利亚 - 新加坡绿色经济协议 （ GEA ） （ 2022 ） 。然而 ， 要使便利化功能特别适合可持续投资和为发展中国家提供必要的技术援助 ， 以从中获得最大利益。本问题说明分析了将便利化条款纳入国际投资协定和相关投资的最新趋势治理工具。它评估了具有投资便利化特征的工具所占份额的增加以及他们转向更多样化和更深层次的承诺。在此基础上 ， 它提供了政策选择和最佳将国际投资协定中的投资便利化特征集中于可持续发展的做法 ， 同时减轻侧重于便利和保护的国际投资协定共存可能带来的挑战。1. 国际投资协定的投资便利化特点 ： 新趋势近期国际投资治理工具中的投资便利化特征较为普遍,more diverse and are increasing in depth and specifications, with examples existing across all continues. Yet,需要做更多的工作来引导投资走向可持续发展 ， 并确保必要的对发展中国家的技术援助水平。直到最近 ， 国际投资协定中基本上没有投资便利化条款 (贸发会议 ， 2017 年) 。自 2015 年以来 ， 它们变得更加普遍和多样化 ， 并正在朝着合作的方式实施。这可能是由于人们越来越意识到国际投资协定在其既定投资方面的缺点促进目标 (贸发会议 ， 2015 年) 以及缩小国际政策差距的越来越多的举措on investment facilitation (UNCTAD, 2016). Yet, this trend remains novcent, and much more is needed to实施这些规定并使其适应可持续发展投资。以投资便利化为重点的国际投资协定和其他投资治理工具的突出例子是出现在所有大陆 (见图 3 、 4 、 5 、 7) 。这一趋势的两个明显指标是份额的增加2 IIASEPTEMBER 2023ISSUE 3建立合作体制框架的国际投资协定和包含监管透明度的国际投资协定要求 (见下图 2 和 6) 。最近的国际投资协定还包含更多样化的便利化特征 ， 这些特征正在朝着更深入和更具体的方向发展content. Guided by UNCTAD ’ s Investment Policy Framework for Sustainable Development (2015) and informed by贸发会议 2016 年发布的《投资便利化全球行动菜单》 (贸发会议 ， 2016 年) ， 本问题说明确定并绘制了国际投资协定中四类投资便利化条款的突出地位:(a) 关于投资东道国监管环境的条款 ；(b) 旨在建立股东参与的程序 ；(c) 建立条约缔约国与其机构之间持久合作的机制 ； 和（ d ） 专门针对可持续投资的积极特征 （ 图 1 ） 。图 1. 2015 - 2023 年近期国际投资协定中选定的投资便利化特征的普遍程度(国际投资协定的百分比)投资措施的公布要求人员的进入和停留5437客观适用、发表意见和审查的权利规则制定做法和监管一致性精简行政程序22145对拟议监管措施发表意见的权利利益相关者参与的联络点3516合作的体制框架44技术援助和能力建设关于促进可持续投资的积极规定1223= 监管环境= 利益相关者参与= 合作机制= 可持续投资资料来源 ： 贸发会议。注 ： 根据 221 项国际投资协定、 142 项双边投资条约 （ BIT ） 和For TIP, the mapping included provisions in all parts of the treaty that apply to investment,包括关于经济和发展合作、良好监管做法、透明度和反腐败、自然人等。绘制的投资便利化条款包括严格和尽力而为的承诺 ， 包括受制于这些国家的国内法 ， 以及更柔和的语言。a. 东道国的监管环境针对东道国投资监管环境的投资便利化特征最多在四种类型的便利化条款中很常见 ， 在深度和特异性方面发展最快在最近的国际投资协定中。它们包括:(i)对投资相关措施透明度的承诺和(ii)旨在改善监管环境的承诺。这些规定通常反映了各国已经通过的措施类型国内行动 (贸发会议 ， 2022b) ， 它们通常与世贸组织 IFD 协定 (谈判根据结论) (WTO ， 2023) 。根据其范围和重点 ， 履行此类承诺可以资源和能力密集型 ， 给发展中国家带来负担。3 IIASEPTEMBER 2023ISSUE 3（ 一 ） 监管透明度投资相关措施的公布要求。自 2015 年以来签署的国际投资协定中有一半以上包含透明度承诺。国际投资协定中的监管透明度条款是最早的投资便利化的一部分随着时间的推移 ， 出现在国际投资协定中的承诺以及包含这些承诺的国际投资协定的份额稳步增长 (图 2) 。透明度承诺的范围和特殊性也在不断发展。虽然较旧的国际投资协定往往会限制其IIA 和其他国际协定的发布的透明度要求 ， 最近的条约延伸与国际投资协定范围有关的所有措施的这一义务 ， 有时包括此类措施的指示性清单。它们可以涵盖专门针对投资者的法规 ， 如激励计划 ， 以及那些容易间接影响投资 ， 如公司治理的监管框架、破产、财产、税收等。最近 35% 以上有透明度条款的国际投资协定也延长了透明度义务to proposed regulatory measures. Several recent instruments operationalize the provision further and specify that这些措施必须在线或通过单一信息门户提供。图 2. 随着时间的推移 ， 具有透明度规定的国际投资协定所占份额(国际投资协定的百分比)645244231682000 年之前2000–20042005–20092010–20142015–20192020–2023资料来源 ： 贸发会议 ， IIA Navigator 。注 ： 根据 1959 年至 2023 年之间签署的 2, 776 项国际投资协定 （ 2, 673 项双边投资条约和 103 项 TIP ） 的映射。数据部分来自贸发会议的IIA 制图项目。制图项目是贸发会议领导的全球 45 所大学的合作。 2, 500 多个国际投资协定已映射到日期 ， 每个都有 100 多个特征。映射项目的结果可在https: / / investmentpolicy. unctad. org / international - investment - agreements / iia - mapping. While every effort has been made to ensure准确 ， 贸发会议对测绘数据中可能的错误或遗漏不承担任何责任。投资措施的客观和可预测的应用 ， 包括发表意见的权利和审查。具有投资条款的经济条约 (TIP) 中的透明度承诺通常包含客观和可预测地适用投资措施的额外要求、发表意见的权利和The right to review. Under these requirements the parties commit to provide an opportunity to individuals and公司在行政程序中发表意见 ， 以及建立和维持审查机制。最近的文书有时也鼓励监督当局独立于任何行为者他们监督的活动的经济利益 (东盟 IFF (2021) 、安哥拉 - 欧盟 SIFA (谈判结束) ，AfCFTA 投资议定书 (谈判结束)) 。（ 二 ） 改善监管环境最近越来越多的国际投资协定包含旨在改善监管环境的条款关于投资相关程序。这些规定往往具有很大的