电动车行业跟踪报告：金九旺季来袭，造车新势力交付量再创新高

金九旺季来袭，多家造车新势力业绩再创新高。根据多家造车新势力的官方数据，我们统计了9月份新势力车企（蔚来、小鹏、理想、零跑、哪吒、极氪、岚图、深蓝、创维、广汽埃安）的销售交付情况。9月新势力车企（此处不包括广汽埃安）交付合计134,090台，同比+70%，环比+4%。其中，蔚来交付15,641台，同比+44%，环比-19%；小鹏交付15,310台，同比+81%，环比+12%； 理想交付36,060台，同比+213%，环比+3%；零跑交付15,800台，同比+43%，环比+11%；哪吒交付13,211台，同比-27%，环比+9%；极氪交付12,053台，同比+46%，环比-2%；岚图交付5,010台，同比+99%，环比+25%；深蓝交付17,370台，同比+198%，环比+18%；创维交付3,635台，同比+42%，环比-2%。 广汽埃安9月销量为51,596台，同比+72%，环比+15%，本月未公布交付量数据。 造车新势力集火金九银十，下游需求向好态势有望延续。9月21日，蔚来首款手机NIO Phone上市，车机匹配度进一步提高；不久后，蔚来推出中秋国庆假期高速换电免服务费活动；虽然9月交付量环比下降，但蔚来董事长李斌在Q2财报电话会上表示，蔚来从7月开始布局的销售能力建设，预计将从10月开始初现成果。理想补贴政策效果显著，9月周销量、月销量和订单量均创下新高，9月订单量已超4万。小鹏9月实行P7i全系车型限时购车优惠政策，同时推出2024款G9以及P5车型，并为G9推出多项“金九银十”限时优惠活动，G6、G9产能爬坡持续推进。广汽埃安继8月交付量突破5万后，9月销量首次突破五万，连续7个月超四万台，此外，广汽埃安推出假期自营高速站车主免费充电、充电卡买一送一等优惠策略，持续刺激消费。极氪多款车型作为亚运会官方指定用车，9月大定订单创历史新高。零跑降价效应持续，9月交付量创历史新高，10月将延续9月降价策略。深蓝S7上市两个月连续交付破万，仅14个月，深蓝汽车销量已突破10万辆，刷新自主新能源品牌纪录。 9月创维继续保持月交付三千台以上，海外出口1420台，同比增长142%。岚图交付量首次突破5千，1-9月累计销量同比增长102%。哪吒同样推出假期免费加电优惠，9月15日，哪吒宣布哪吒汽车在泰国累计交付破万台，哪吒V正式迈入“海外单一市场万辆俱乐部”。 相关部门出台政策，助力“金九银十”消费扩大。商务部新闻发言人何亚东9月21日在例行新闻发布会上表示，中秋、国庆“双节”将至，商务部将在推动前期促消费政策落地见效的基础上，围绕重点领域，推动出台支持汽车后市场发展等一批政策举措。何亚东表示，目前商务部正在组织开展“金九银十”系列促消费活动，更好满足居民节日消费需求，推动消费持续恢复和扩大。9月19日，安徽省十四届人大常委会第四次会议首次审议了《安徽省新能源汽车产业集群建设促进条例（草案）》，草案明确了促进新能源汽车产业集群建设总体要求和推进机制，鼓励各类社会主体积极参与新能源汽车产业集群建设的相关活动。 投资建议：动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，9月造车新势力交付量上升利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能源车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。