您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[华西证券]:传媒行业周报系列2023年第38周:杭州亚运数字人点火,关注四季度密集AI催化 - 发现报告
当前位置:首页/行业研究/报告详情/

传媒行业周报系列2023年第38周:杭州亚运数字人点火,关注四季度密集AI催化

文化传媒2023-09-24华西证券张***
传媒行业周报系列2023年第38周:杭州亚运数字人点火,关注四季度密集AI催化

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年9月24日 杭州亚运数字人点火,关注四季度密集AI催化 评级及分析师信息 行业评级:推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师:赵琳邮箱:zhaolin@hx168.com.cnSACNO:S1120520040003 传媒行业周报系列2023年第38周 ►市场行情回顾 2023年第38周(实际交易日为2023.9.18-2023.9.22)上证指 数上涨0.47%,沪深300指数上涨0.81%,创业板指数上涨0.53%。恒生指数下跌0.69%,恒生互联网指数下跌1.86%,行业落后恒生指数1.17pct。SW传媒指数上涨1.49%,领先创业板指数0.96pct,在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、出版和广告营销位列前三位,分别为上涨2.64%、2.57%和1.98%。 ►核心观点 杭州亚运会顺利开幕,数字人及电竞成为关注焦点。本周,来自全球的105791208名“数字火炬手”参与杭州亚运开幕式点火,最终汇聚为具象的“数字巨人”。除数字人参与开幕式外,智能化贯穿了赛事全阶段,人工智能和大数据技术为人员及赛事管理、赛事数据处理、观众体验等多领域全面加持。此外,本届亚运系电子竞技首次入选亚运会正赛项目,电竞项目在9月24日迎来首个比赛日。 OpenAI将发布多模态模型,微软AI办公助手即将正式上线,四季度AI催化将持续。本周,Theinformation称OpenAI即将推出多模态模型GPT-vision,这将是OpenAI在GPT-4之后推出的最大更新;据微软发布会,AI办公助手“MicrosoftCopilot”将于9月26日随着新版本的Windows11推出, Microsoft365Copilot也将于11月1日正式提供给企业级客户。展望四季度,11月OpenAI将召开开发者大会,美股AI企业陆续发布财报,我们认为AI相关标的情绪将逐步修复。 ►传媒行业数据 截至2023年9月22日,院线电影排名前三为《第八个嫌疑人》 《敢死队4:最终章》和《孤注一掷》;网播电影排名前三为 《封神第一部:朝歌风云》《茶啊二中》和《八角笼中》;影视剧集排名前三为《云之羽》《南风知我意》《他从火光中走 来》;综艺排名前三分别为《舞台2023》《种地吧》《奔跑吧 第七季》;动漫排名前三分别为《完美世界》《斗破苍穹年番》和《斗罗大陆》;iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《崩坏:星穹铁道》;安卓游戏热玩榜排名前三分别为 《原神》《崩坏:星穹铁道》和《王者荣耀》。 ►投资建议 1)虚拟数字人、数字展示、文旅及亚运电竞相关标的,受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。 2)继续推荐游戏行业,预计业绩修复普遍于Q3开启,板块整体回调后配置性价比高,当前估值处于相对低位,重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司,受益标的包括:三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 ►风险提示 监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 (元/港元) 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 313.60 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 22.44 17.67 15.17 14.15 3690.HK 美团-W 120.80 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 102.62 36.0 18.40 16.23 9999.HK 网易-S 161.90 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 24.22 20.01 18.19 16.62 300182 捷成股份 5.12 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 25.60 18.96 15.52 12.80 002555 三七互娱 21.72 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 16.21 14.48 12.55 10.97 002624 完美世界 13.10 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 18.19 15.23 12.84 11.70 603466 风语筑 11.87 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 107.91 20.47 16.26 12.11 300413 芒果超媒 27.39 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 27.95 20.75 18.38 15.83 603081 大丰实业 13.84 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 20.06 12.70 11.16 9.48 资料来源:Wind,华西证券研究所 注:风语筑由华西传媒&建材联合覆盖;港股上市公司股价单位为港元;截至9月22日人民币港元汇率为1.08 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点&投资建议7 3.行业新闻8 3.1.游戏行业新闻8 3.2.人工智能行业新闻12 3.3.互联网行业新闻18 3.4.影视及视频行业新闻23 3.5.电商行业新闻25 3.6.本地生活新闻28 3.7.文旅行业新闻29 4.重要公告32 5.子行业数据47 5.1.电影行业47 5.2.游戏行业49 5.3.影视剧集行业50 5.4.综艺及动漫51 6.风险提示52 图表目录 图12023年第38周申万一级行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22)4 图22023年第38周传媒子行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22)4 图32023年第38周恒生综合行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22)5 图42023年第38周港股传媒互联网企业涨跌幅(2023.9.18-2023.9.22)6 表12023年第38周传媒行业上市公司涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22)5 表22023年第38周电影票房(2023.9.18-2023.9.22)47 表32023年第38周电影网播(2023.9.18-2023.9.22)48 表42023年第38周游戏市场排行榜(2023.9.18-2023.9.22)49 表52023年第38周影视剧集市场排名情况(2023.9.18-2023.9.22)50 表62023年第38周综艺市场排名情况(2023.9.18-2023.9.22)51 表72023年第38周动漫市场排名情况(2023.9.18-2023.9.22)52 1.本周市场行情 2023年第38周(实际交易日为2023.9.18-2023.9.22)上证指数上涨0.47%,沪深300指数上涨0.81%,创业板指数上涨0.53%。SW传媒指数上涨1.49%,领先创业板指数0.96pct,在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三位。子行业中游戏、出版和广告营销位列前三位,分别为上涨2.64%、2.57%和1.98%。 图12023年第38周申万一级行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22) 资料来源:Wind,华西证券研究所 图22023年第38周传媒子行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22) 资料来源:Wind,华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为万润科技、昆仑万维、贵广网络、拓维信息和中国科传;跌幅前5为*ST美盛、浙数文化、光线传媒、幸福蓝海、中公教育。 表12023年第38周传媒行业上市公司涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22) 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 万润科技 22.18% *ST美盛 -12.38% 2 昆仑万维 17.18% 浙数文化 -9.19% 3 贵广网络 8.90% 光线传媒 -8.72% 4 拓维信息 8.14% 幸福蓝海 -8.50% 5 中国科传 6.58% 中公教育 -6.52% 资料来源:Wind,华西证券研究所 恒生指数下跌0.69%,恒生互联网指数下跌1.86%,行业落后恒生指数1.17pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第五位。 图32023年第38周恒生综合行业涨跌幅排名(2023.9.18-2023.9.22) 资料来源:Wind,华西证券研究所 港股传媒互联网企业中,心动公司上涨1.44%,网易上涨0.56%,阿里巴巴下跌0.41%,腾讯下跌1.13%,快手下跌2.53%,美团下跌2.82%,百度下跌3.43%,京东下跌3.45%。 图42023年第38周港股传媒互联网企业涨跌幅(2023.9.18-2023.9.22) 资料来源:Wind,华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 杭州亚运会顺利开幕,数字人及电竞成为关注焦点。本周,来自全球的105791208名“数字火炬手”参与杭州亚运开幕式点火,最终汇聚为具象的“数字巨人”。除数字人参与开幕式外,智能化贯穿了赛事全阶段,人工智能和大数据技术为人员及赛事管理、赛事数据处理、观众体验等多领域全面加持。此外,本届亚运系电子竞技首次入选亚运会正赛项目,电竞项目在9月24日迎来首个比赛日。 OpenAI将发布多模态模型,微软AI办公助手即将正式上线,四季度AI催化将持续。本周,Theinformation称OpenAI即将推出多模态模型GPT-vision,这将是OpenAI在GPT-4之后推出的最大更新;据微软发布会,AI办公助手“MicrosoftCopilot”将于9月26日随着新版本的Windows11推出,Microsoft365Copilot也将于11月1日正式提供给企业级客户。展望四季度,11月OpenAI将召开开发者大会,美股AI企业陆续发布财报,我们认为AI相关标的情绪将逐步修复,结合报表业绩回暖,重点推荐关注以下标的: 1)虚拟数字人、数字展示、文旅及亚运电竞相关标的,受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。 2)继续推荐游戏行业,预计业绩修复普遍于Q3开启,板块整体回调后配置性价比高,当前估值处于相对低位,重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司,受益标的包括:三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【三七互娱旗下海南智琛网络科技公司注销】http://985.so/23h9f 海南智琛网络科技有限公司企业状态变更为注销。该公司成立于2019年11 月,法定代表人为彭美,注册资本100万元,经营范围含动漫、游戏数字内容服务,动漫及衍生产品设计,游戏动漫软件开发,互联网游戏服务等,由三七互娱(上海)科技有限公司全资持股。 【腾讯要建天美乐园,有望汇聚《王者荣耀》《QQ飞车》等热门游戏IP】http://985.so/23hk2 9月18日消息,腾讯天美游戏官宣,将于明日(9月19日)中午12点举行“天美乐园发布会”,官方称“天美要建自己的乐园了”,将在发布会上与大家分享乐园建设规划与信息。 【《崩坏:星穹铁道》重回收入榜和增长榜冠军,圆圈解谜副玩法助力多款游戏收入与下载量大涨】http://985.so/23hx7 随着全新卡池卡芙卡的推出,米哈游《崩坏:星穹铁道》于8月9日迎来全 球单日流水新高,同时得益于8月底1.3版本“天镜映劫尘”的发布,该游戏8月海外收入环比提升23%,重回出海手游收入榜和增长榜冠军宝座。其中,来自日本和美国市场的收入分别增长32%和20%。 【元宇宙控股正式宣布收购淘米网络100%股权】http://985.so/23ha8 9月15日,元宇宙控股正式宣布收购淘米网络100%股权,预计于年底完成 交易。交易价格为5.43亿元的固定对价和超