电子周观点：存储周期底部，关注华为创新

半导体：积极布局半导体复苏方向。本周回顾：本周电子（中信）指数本周下跌2.31%。上周华为带动的手机链IC机会，相关标的涨幅较好；同时复苏方向的存储板块也有一定涨幅。展望后续市场，我们持续建议布局半导体复苏方向的消费IC、存储、封测等板块。（1）IC设计：在华为等品牌的新机发布带动下，手机链IC拉货力度有望提升。建议关注：思特威、南芯科技、帝奥微、汇顶科技等。（2）封测：截至9/15日，长电、通富、华天PB分别为2.2、2.2、1.8倍。我们认为封测厂估值回调到低位，且封测有望受益于半导体需求复苏。建议关注：长电科技、伟测科技、通富微电、甬矽电子。（3）存储：存储因为原厂减产以及需求恢复迎来涨价行情，建议关注：德明利、江波龙、兆易创新等。（4）设备：设备板块股价本周有所调整，我们认为随着明年晶圆代工厂稼动率有望回升将带来设备需求回暖。建议关注：精测电子、中微公司、拓荆科技、芯源微等。 汽车电子：华为问界M7发布，关注华为手机+汽车创新。9.12日华为问界M7正式发布，搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，率先实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。预计在今年12月，城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现全国都能开的目标。华为手机+汽车创新：1）星闪：全新无线短距通信协议，鸿蒙4.0及以上系统支持星闪，包括Mate60。星闪具有低延迟、高可靠、抗干扰、精定位特性，特别适合智能车钥匙、车载娱乐、主动降噪等场景。2）光场屏：装进车内的私人影院。可达到3米视距效果，远像护眼，有效缓解晕车问题，可用在副驾/椅背/头枕。汽车电子智能硬件投资机会关注：1）车载高速通信：电连技术、龙迅股份、裕太微、创耀科技；2）光场屏：神通科技、四川九洲；3）智驾视觉传感器：联创电子、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技；4）4D毫米波雷达：经纬恒润、威孚高科、联合光电；5）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学。 消费电子：iPhone 15系列更新，看好果链+MR机遇。9月13日苹果发布会，iPhone、iWatch迎来更新。iPhone 15系列将全系采用灵动岛，更换全新的USB-C接口；Pro使用全新的钛合金中框，LIPO技术实现更窄的边框，Pro系列相比上代轻了近19克，手机体积进一步缩小大幅提升握持手感。此外，Pro系列实现2颗利用超广角和主摄进行空间视频拍摄，在Vision Pro观赏效果更加震撼。下周iPhone新机即将发售，有望带动果链及MR板块，建议关注：立讯精密、领益智造、杰普特、兆威机电、赛腾股份等。 投资建议：建议关注：（1）IC设计：思特威、南芯科技、帝奥微、汇顶科技；（2）封测：长电科技、伟测科技、通富微电、甬矽电子；（3）存储：德明利、江波龙、兆易创新；（4）半导体设备：精测电子、中微公司、拓荆科技、芯源微；（5）车载高速通信：电连技术、龙迅股份、裕太微、创耀科技；（6）光场屏：神通科技、四川九洲；（7）智驾视觉传感器：联创电子、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技； （8）4D毫米波雷达：经纬恒润、威孚高科、联合光电；（9）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学；（10）消费电子：立讯精密、领益智造、杰普特、兆威机电、赛腾股份。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。