2022年12月第一周转债周报

2022年12月第一周转债周报 YY团队2022/12/11 市场回顾：上周，疫情管控逐步放松，股市整体表现较好，上证指数收涨1.61%，创业板指收涨1.57%，中证转债指数收跌0.41%，随着转债溢价率逐步压缩，转债配置价值逐步凸显。 一级跟踪：上周一级市场发行共2家，分别为大元转债(4.5亿)、会通转债(8.3亿)；无拿到证监会批文；无过会；公布发行预案共6家，分别为亿纬锂能(70.0亿)、汉鸣科技(0.11亿)、浙江建投(10.0亿)、利扬芯片(5.2亿)、威海广泰(7.0亿)、平治信息(8.14亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债 19家，规模共计144亿；已通过发审委转债22家，规模共计289亿元。 目录 2022年12月第一周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 4000上证指数中证转债450350040030003502500300 21/1122/122/322/522/722/922/11 21.611.571.5410 上证指数万得全A -1-0.41 周波动 上周，疫情管控逐步放松，股市整体表现较好，上证指数收涨1.61%，创业板指收涨1.57%，但中证转债指数收跌0.41%。随着转债溢价率逐步压缩，转债配置价值逐步凸显。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 彭博社消息，中央经济工作会议预计于12月15日召开，预计释放更多支持房地产市场的信号。南京、武汉等城市陆续出台进一步的地产放松政策，降低首付比例。当前经济下行压力较大，政策稳经济的力度逐步加大，地产为重要抓手。 11月进出口数据出炉，11月我国出口（美元计价）同比大幅下行8.4个百 分点至-8.7%，进口大幅回落9.9个百分点至-10.6%，同样低于预期。进出口数据的弱势受国内疫情管控对供应链冲击的影响较大，随着管控放松，12月有望得到部分恢复。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中8涨3跌0平，其中涨幅最大的是日常消费（5.25%）、金融（3.61%），房地产（3.14%），跌幅最大的是公用事业（-2.60%）、信息技术 （-1.00%）、能源（-0.95%）。 转债中0涨9跌2平，跌幅最大的是公用事业（-1.94%）、日常消费品（-1.50%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 22年1月 21年12月 能源 -1.0 -2.2 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 10.9 -4.1 3.2 14.4 -4.3 5.9 材料 2.1 3.2 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 8.9 -11.4 -10.4 10.0 -10.2 -1.7 工业 0.6 1.3 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 9.5 -11.8 -9.1 2.0 -10.0 -2.0 可选消费 2.7 3.3 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 9.2 -6.6 -9.8 -1.3 -8.1 3.1 日常消费 5.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 2.7 0.4 -7.3 -0.6 -9.4 4.7 医疗保健 1.3 1.4 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 1.9 -14.1 0.8 4.0 -15.0 -0.5 金融 3.6 2.8 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 -1.5 -5.6 -3.6 -0.8 -2.2 2.8 信息技术 -1.0 0.7 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 8.9 -14.5 -12.3 2.9 -12.3 0.9 电信服务 2.0 4.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 -0.1 -6.2 -2.4 3.6 -4.3 0.9 公用事业 -2.6 -2.9 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 8.4 -4.5 -8.8 7.4 -11.7 11.1 房地产 3.1 1.3 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 -6.4 -7.4 9.9 -0.4 -2.2 6.7 Wind一级 上周 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 22年3月 22年2月 22年1月 21年12月 万得可转债能源指数 -0.6 -0.6 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 5.4 -2.9 -6.6 1.5 -0.9 7.1 万得可转债材料指数 -0.1 1.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 4.9 -2.2 -9.3 1.3 -3.2 -0.7 万得可转债工业指数 -0.6 -0.1 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 3.3 -0.9 -5.5 0.5 -1.9 3.0 万得可转债可选消费指数 -0.5 0.3 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 5.1 -1.9 -7.7 -0.7 -0.8 -1.3 万得可转债日常消费品指 -1.5 0.3 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 2.7 -4.4 -3.1 -5.0 3.2 4.6 万得可转债医疗保健指数 -0.2 0.7 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 2.6 -4.3 -1.8 -0.9 -2.8 4.3 万得可转债金融指数 -0.1 -0.3 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 -0.3 0.3 -2.2 -1.7 -0.1 1.4 万得可转债信息技术指数 -0.8 0.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 4.0 -2.4 -10.5 -1.7 -4.0 2.7 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 -1.9 -1.7 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 7.4 0.3 -15.0 3.3 -11.2 7.5 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 12月9日全市场平均转股溢价率为45.33%，较上周五下降0.88%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别下降1.64%、下降3.09%、下降8.14%、上涨10.45%、上涨0.77%。目前估值处于下行区间，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于21 年以来的63.75%、67.59%、60.55%、96.80%、77.40%分位。 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）图表5不同价格区间转股溢价率（%） 全市场平均转股/纯债溢价率 （转%）股溢价率 80 60 100 80 60 分平价转股溢价率（%） 低于100（右轴） 100-110 110-120 40 20 2021-122022-032022-062022-09 数据来源：Wind，YY评级 40 20 0 2021-122022-032022-062022-09 2.一级跟踪 上周一级市场发行共2家，分别为大元转债(4.5亿)、会通转债(8.3亿)；无拿到证监会批文；无过会；公布发行预案共6家，分别为亿纬锂能(70.0亿)、汉 鸣科技(0.11亿)、浙江建投(10.0亿)、利扬芯片(5.2亿)、威海广泰(7.0亿)、平治 信息(8.14亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债19家，规模共计144亿；已通过发审委转债22家，规模共计289亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 证监会核准 发审委通过 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 核准公告日 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 发审委通过日 002998.SZ 优彩资源 证监会核准 6.0 2022-11-30 605162.SH 新中港 发审委通过 3.7 2022/6/13 600370.SH 三房巷 证监会核准 25.0 2022-11-24 300826.SZ 测绘股份 发审委通过 4.1 2022/11/26 603176.SH 汇通集团 证监会核准 3.6 2022-11-22 301085.SZ 亚康股份 发审委通过 2.6 2022/12/2 605488.SH 福莱新材 证监会核准 4.3 2022-11-22 688268.SH 华特气体 发审委通过 6.5 2022/11/25 301017.SZ 漱玉平民 证监会核准 8.0 2022-11-21 002860.SZ 星帅尔 发审委通过 4.6 2022/11/29 003036.SZ 泰坦股份 证监会核准 3.0 2022-11-21 603228.SH 景旺电子 发审委通过 11.5 2022/11/29 605088.SH 冠盛股份 证监会核准 6.0 2022-11-19 000498.SZ 山东路桥 发审委通过 48.4 2022/11/29 605090.SH 九丰能源 证监会核准 10.8 2022-11-16 300787.SZ 海能实业 发审委通过 6.0 2022/11/26 300480.SZ 光力科技 证监会核准 4.0 2022-11-15 603180.SH 金牌厨柜 发审委通过 7.7 2022/11/22 688002.SH 睿创微纳 证监会核准 15.6 2022-11-15 603529.SH 爱玛科技 发审委通过 20.0 2022/11/22 003043.SZ 华亚智能 证监会核准 3.4 2022-11-15 688599.SH 天合光能 发审委通过 88.6 2022/11/14 688350.SH 富淼科技 证监会核准 4.5 2022-11-15 300645.SZ 正元智慧 发审委通过 3.5 2022/11/17 688398.SH 赛特新材 证监会核准 4.4 2022-11-12 300872.SZ 天阳科技 发审委通过 9.8 2022/11/17 300614.SZ 百川畅银 证监会核准 4.2 2022-11-11 300900.SZ 广联航空 发审委通过 7.0 2022/11/17 300605.SZ 恒锋信息 证监会核准 2.4 2022-10-18 300258.SZ 精锻科技 发审委通过 9.8 2022/11/17 002120.SZ 韵达股份 证监会核准 24.5 2022-10-14 300401.SZ 花园生物 发审委通过 12.0 2022/11/17 003004.SZ 声迅股份 证监会核准 2.8 2022-10-13 688357.SH 建龙微纳 发审委通过 7.0 2022/11/15 603890.SH 春秋电子 证监会核准 5.7 2022-09-21 300879.SZ 大叶股份 发审委通过 5.0 2022/11/12 30