汽车和汽车零部件行业周报：华为研发赋能汽车智能化，智选车产业链有望充分受益

华为研发赋能汽车智能化，智选车产业链有望充分受益。随着电子电器架构向域控方案演化，汽车行业正进入类消费电子时代，华为强势进军智能汽车产业链，赋予智能汽车全新定义。华为设立独立组织架构车BU，聚焦ICT技术，不仅横跨智能汽车零部件产业链上下游，打造五大智能系统：智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云。随着华为新机Mate 60 Pro和Mate 60标准版的发售，华为作为消费电子龙头的芯片、算力能力凸显，其在研发技术方面的能力也将持续赋能汽车业务。随着合作车型的逐步推出，华为智能驾驶、智能座舱有望快速实现闭环。2023年8月4日，鸿蒙OS 4.0发布，8月7日，余承东微博宣布，华为智选车首款纯电轿跑（LUXEED）智界S7将于三季度发布，奇瑞汽车有望成为第二家发布华为智选车产品的合作车企。在华为的赋能下，奇瑞也将进一步突破新能源品牌向上的瓶颈，加速智能电动化进程。2023年8月，奇瑞控股集团销售汽车17.13万辆，同比+20.8%/环比+13.8%，再次刷新单月销量纪录，连续两个月销量超过15万辆。1-8月份，奇瑞累计销售汽车106.32万辆，同比+42%，奇瑞&华为智选车有望在智能化的后半程成为国内重要“玩家”。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】“价格战”压力趋缓，静待金九银十&城市NOA落地催化板块行情。上周特斯拉改款model3正式上市，售价25.99万元起，较旧款上涨2.6万元，行业“价格战”压力趋缓。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。 【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦:华为研发赋能汽车智能化，智选车产业链有望充分受益 华为强势进军智能汽车产业链，其在强技术研发能力有望深度赋能车企。随着电子电器架构向域控方案演化，汽车行业正进入类消费电子时代，华为强势进军智能汽车产业链，赋予智能汽车全新定义。 图1：ICT企业在汽车科技化浪潮中的新机遇 华为设立独立组织架构车BU，聚焦ICT技术，不仅横跨智能汽车零部件产业链上下游，打造五大智能系统：智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云。华为智能汽车解决方案品牌HI，整体呈现“1+5+N“的业务布局，包括1个全新的计算与通信架构和5大智能系统，“N”代表激光雷达、AR-HUD等全套的智能化部件。华为以集中式CCA架构为基础，构建三大操作系统HOS、VOS、AOS，搭建智能座舱、智能车控、智能驾驶三大计算平台，并联合激光雷达、摄像头、AR-HUD等智能化硬件设施作为功能外延，最终打造出五大智能系统：智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联及智能车云。 图2：华为智能汽车解决方案布局 从华为汽车业务布局时间来看： 1）起步：2013年华为成立“车联网业务部”，且在同年推出车载通信模块ME909T；2014年到2018年，华为先后成立了车联网实验室，与东风、长安、一汽签署合作协议 ， 共同做技术突破和产品研发 ， 与上海博泰共同打造OceanConnect平台等；2019年，华为首次在上海车展以零部件供应商的身份出现，并于5月正式成立智能汽车解决方案事业部（即“车BU”）；2020年10月，全栈智能汽车解决方案品牌Huawei Inside (HI)发布，明确了华为自身作为车厂智能软硬件供应商的身份，确认了与车厂合作模式。 2）合作：2020年华为与长安汽车、宁德时代联手打造全新高端智能汽车品牌阿维塔，与奇瑞汽车签订全面合作框架；2021年4月，华为与北汽合作、采取HI合作模式的首款车型极狐阿尔法S HI版本发布。同时，华为开始尝试智选合作模式，与小康集团联合打造的品牌赛力斯也发布第一款车型SF5。 3）全面发力：2021年6月，华为发布鸿蒙Harmony2.0操作系统，定位智联万物的鸿蒙系统将对车机智能座舱进行赋能；2021年12月，与小康赛力斯共同打造的高端品牌AITO第一款车型问界M5发布，该款车型第一次搭载鸿蒙智能座舱系统，同月，公司举办“2021华为智能汽车解决方案生态论坛”，诚邀合作伙伴共建汽车生态。 华为全面突破传统供应商定位，重新定义与车企的合作模式，形成由浅入深三大主线：Tier1、HI模式、智选模式。随着华为新机Mate 60 Pro和Mate 60标准版的发售，华为作为消费电子龙头的芯片、算力能力凸显，其在研发技术方面的能力也将持续赋能汽车业务。随着合作车型的逐步推出，华为智能驾驶、智能座舱有望快速实现闭环。 表1：华为汽车业务布局时间梳理 华为与整车厂合作的模式有四种：1）华为智选模式、2）华为Huawei Inside(HI)模式、3）传统零部件供应商模式、4）战略合作模式，其中智选车模式合作最深入，其次为HI模式。华为智选车模式建立在HI模式的基础上，除了提供全栈式的智能汽车解决方案，华为从设计到渠道都全方位深度参与。 表2：HI模式与智选模式对比 智选模式下，华为参与深度更进一步，不仅主导产品设计、定义，更直接参与到产品定位定价、营销及终端销售环节，从技术到渠道全面助力车企。 图3：华为与各车企合作车型一览 奇瑞汽车在“瑶光2025奇瑞科技DAY”主题活动上对外公布了华为智选车与奇瑞合作的智能电动汽车品牌计划，将联合华为推出至少5款高端智能电动车型，并计划在2023年推出其中两款，奇瑞汽车有望成为第二家发布华为智选车产品的合作车企。在华为的赋能下，奇瑞也将进一步突破新能源品牌向上的瓶颈，加速智能电动化进程。 图4：华为智选车业务首款纯电轿跑 2023年8月，奇瑞控股集团销售汽车17.13万辆，同比+20.8%/环比+13.8%，再次刷新单月销量纪录，连续两个月销量超过15万辆。1-8月份，奇瑞累计销售汽车106.32万辆，同比+42%。 图5：奇瑞销量情况 图6：奇瑞汽车车型分布 科技巨头入场加速行业竞争，奇瑞产业链赋能有望助推华为成为第三个极点。 华为和奇瑞的合作，是双方供应链、研发制造能力的强强互补。华为智选车有望在智能化的后半程成为国内重要“玩家”。我们重点推荐华为智选车及安徽产业链相关标的中的强α个股：瑞鹄模具（轻量化）、飞龙股份（热管理）、光洋股份（轴承）等。 图7：华为产业链相关标的 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）-1.00%，表现弱于沪深300（-1.36%），在31个申万一级行业中排名第19位。细分板块中，商用载客车+0.80%、商用载货车+0.00%、汽车零部件-1.40%、乘用车-1.40%、其他交运设备-1.98%、汽车服务-2.60%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为赛力斯（+18.46%）、神通科技（+12.54%）、跃岭股份（+12.26%）、漳州发展（+12.04%）、上海沿浦（+10.90%）；跌幅前五分别为继峰股份（-6.77%）、美力科技（-7.45%）、精锻科技（-8.13%）、襄阳轴承（-9.51%）、钧达股份（-12.62%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（-1.48%）、比亚迪（-2.04%）、长城汽车（-1.24%）、上汽集团（+0.34%）、长安汽车（-0.16%）、广汽集团（-0.39%）、华域汽车（-1.35%）。H股：比亚迪股份（+0.57%）、吉利汽车（-0.82%）、长城汽车H（+0.75%）、广汽集团H（-0.41%）、中国重汽（-1.38%）。美股：特斯拉（+1.42%）、蔚来（-8.73%）、小鹏汽车（-7.27%）、理想汽车（-9.28%）。 图8：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图9：SW汽车子行业周涨跌 图10：本周板块涨跌幅前五个股 图11：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年9月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1.东安动力（SH600178）：2023年8月份产销数据快报 公司8月份共生产发动机32,656台，比上年同期增长-12.20%;变速器6,595台，比上年同期增长-57.33%。销售发动机34,971台,比上年同期增长-5.19%； 变速器6,549台，比上年同期增长-50.94%。 2、长安汽车（SH000625）：2023年8月份产、销快报的自愿性信息披露公告 1-8月，长安汽车销量163.28万辆，同比增加11.43%；自主品牌销量136.06万辆，同比增加17.56%；自主乘用车销量103.50万辆，同比增加25.32%；自主品牌海外销量15.45万辆，同比增加19.48%。其中，自主品牌新能源8月销量4.01万2辆，同比增加123.55%；1-8月累计销量25.57万辆，同比增加102.44%。 3、比亚迪(SZ002594)：关于持股5%以上股东部分股份解除质押的公告 比亚迪股份有限公司于近日收到公司持股5%以上股东融捷投资控股集团有限公司的通知，获悉其将所持有本公司的部分股份办理解除质押手续。 4、金杯汽车（600609.SH）：关于间接控股股东重整进展的公告 金杯汽车获悉华晨集团等12家企业申请延期表决实质合并重整案，债权人会议延至7月31日。沈阳汽车与华晨集团等签署投资协议，重整计划尚存在不确定性。 5、东安动力（600178.SH）:关于公司诉讼事项公告 哈尔滨东安汽车动力股份有限公司起诉天际汽车集团要求支付欠款，一审法院已采取保全措施。公司供货后，天际汽车未按期支付16,112,349.69元货款。案件正在审理中，对公司损益影响尚不确定。目前无其他未披露的诉讼或仲裁事项。 6、海伦哲（300201）:2023年半年度业绩预告 上市公司预计2023年上半年业绩表现良好。据预测，归属于上市公司股东的净利润预计为6,100万元至6,500万元，较去年同期增长51.61%至61.55%。扣除非经常性损益后的净利润预计为5,500万元至5,900万元，增长40.25%至50.45%。营业收入预计为56,000万元至58,000万元，较去年同期增长超过100%。 公司表示，这一增长主要得益于旗下子公司上海格拉曼国际消防装备有限公司上半年营业收入的大幅增长。此外，预计非经常性损益对净利润的影响金额约为600万元，主要源于业绩补偿款的收入。 7、国机汽车（600335.SH）:关于使用募集资金向全资子公司增资的公告国机汽车股份有限公司拟使用募集资金向全资子公司中汽工程增资278,949,372.77元。本次增资后，中汽工程注册资本由120,000.00万元增加至147,894.94万元 8、钧达股份(SZ002865)：钧达股份2023年半年度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润95,550.49万元，比上年同期增长250.23%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润93,298.15万元,比上年