中小盘周报：华为黑科技持续赋能，智能车产业链全面受益

本周市场表现及要闻：国务院提出开展汽车以旧换新，有利于新车销售等 市场表现：本周（指3月11日至3月15日，下同）上证综指收于3055点，上涨0.28%；深证成指收于9613点，上涨2.60%；创业板指收于1884点，上涨4.25%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨0.87%，小盘指数上涨2.82%。 2023年以来大盘指数累计下跌8.59%，小盘指数累计下跌7.38%，小盘/大盘比值为1.30。德赛西威、莱特光电、奥普特本周涨幅居前。 本周要闻：华为×北汽：鸿蒙智行全新车型享界S9官图发布，定位品牌首款豪华旗舰轿车；问界全系车型3月将迎来OTA升级，M9将新增无图城区智驾领航辅助功能；极越汽车获得L3自动驾驶测试牌照，纯视觉方案上车；蔚来提出长寿命电池解决方案，第二品牌“乐道”对标特斯拉、面向主流市场；比亚迪强势进军欧洲电动汽车市场，计划到2025年将市场份额增加两倍；国务院提出开展汽车以旧换新，乘联会崔东树表示有利于新车销售、二手车流通；3月未过半，超15家车企宣布降价；海内外产业密集共振，eVTOL未来可期；特斯拉推送最新FSD 12.3 Beta更新，马斯克称其为“重大发布”；Gartner预计由于新的制造技术和电池成本的降低，到2027年电动汽车的制造成本将低于内燃机汽车；朱华荣表示欧美汽车巨头电动化对于中国车企来说，机遇大于挑战。 欧美企业并非不想发展新能源车，而是在发展过程中面临成本等因素的挑战。 本周重大事项：3月13日，信质集团发布期权激励计划，其业绩指标：以2023年基数，2024、2025、2026年净利润增长率分别不低于10%、30%、45%或营收增长率分别不低于40%、68%、104%。 本周专题：华为黑科技持续赋能，智能车产业链全面受益 华为黑科技持续为华为合作车型赋能，目前华为与赛力斯、奇瑞汽车、北汽新能源和长安汽车开展合作，并推出多款车型。北汽和江淮智选车亮相在即，东风汽车也已入局HI模式。随着华为黑科技的持续推出，新车型也陆续搭载，而问界M9则全面搭载了华为的十大黑科技，包括HUAWEI XPIXEL智能大灯、HUAWEI SOUND卓越系列音响、华为途灵智能底盘、HUAWEI ADS2.0等。 凭借在零部件产品、技术解决方案以及华为终端过去十多年消费者业务积累的质量管控、销售服务、品牌营销等优秀经验，华为充分赋能多个合作主机厂，消费者在对华为系车型在智能驾驶、智能座舱、车辆安全、整车设计等方面的卓越表现持续投出信任票，华为智选车销量持续攀升，国内深度配套华为汽车供应链公司有望充分受益。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。 1、本周A股市场普涨，CRO指数走高 1.1、本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘 本周（指3月11日至3月15日，下同）上证综指收于3055点，上涨0.28%；深证成指收于9613点，上涨2.60%；创业板指收于1884点，上涨4.25%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨0.87%，小盘指数上涨2.82%。2023年以来大盘指数累计下跌8.59%，小盘指数累计下跌7.38%，小盘/大盘比值为1.30。 图1：本周A股市场普涨 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周CRO指数涨幅最大（本周涨幅为9.28%）。从CRO指数成分表现排名前五来看，3月11日至3月15日泰格医药上涨25.82%、诺思格上涨22.50%、昭衍新药上涨19.99%、药石科技上涨18.09%、美迪西上涨15.46%。综合2024年以来情况看，边缘计算指数上涨19.11%，涨幅居首。 图3：本周CRO指数涨幅最大 图4：2024年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、德赛西威、莱特光电、奥普特本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、沪光股份、溯联股份）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：德赛西威、莱特光电、奥普特本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普跌，道琼斯工业指数跌幅最小 3月11日至3月15日美股三大指数普跌，标普500指数报5117点，下跌0.13%； 道琼斯工业指数报38715点，下跌0.02%；纳斯达克指数报15973点，下跌0.70%。 图5：本周美股三大指数普跌 图6：本周美股能源指数涨幅最大 表2：美股中概股微美全息、亿航智能、亚洲时代涨幅居前 本周港股通汇景控股、FIT HON TENG、裕元集团涨幅居前，本周分别上涨53.57%、43.86%、38.35%。汇景控股是一家成熟的中国综合住宅及商用物业开发商，专注于广东省及湖南省。始于东莞的物业项目，公司已逐步延伸至河源、长三角城市群及长江中游城市群。公司的物业项目包括住宅物业项目、综合物业项目及推广特色行业的物业项目：（1）公司的综合物业项目通常包括住宅及商用物业。公司的住宅物业主要包括分层住宅、排楼、独栋洋楼及别墅；公司的商用物业主要包括零售店铺、购物中心、写字楼及(倘相关土地出让合同规定)酒店；（2）公司推广特定行业的物业包括公司的“文旅康养”项目及“科创产业”项目。 表3：本周港股通汇景控股、FIT HON TENG、裕元集团涨幅居前 1.4、本周热点新闻：华为×北汽：鸿蒙智行全新车型享界S9官图发布，定位品牌首款豪华旗舰轿车；国务院提出开展汽车以旧换新，乘联会崔东树表示有利于新车销售、二手车流通 国内热点新闻 公司新闻1：华为×北汽：鸿蒙智行全新车型享界S9官图发布，定位品牌首款豪华旗舰轿车。3月13日，华为与北汽合作的首款产品享界S9登陆最新一期工信部申报信息。申报信息显示，此次通过申报的新车属于“华彰牌”汽车，车标为“STELATO”，长、宽、高分别为5160、1987、1486/1498mm，轴距为3050mm，整备质量2216/2246/2366kg。动力方面，该车搭载江苏时代新能源科技有限公司生产的动力电池，采用华为数字能源技术有限公司提供的电动机，根据车型不同提供单电机和双电机两种版本。其中单电机版本搭载华为数字能源技术有限公司所生产型号为TZ210XYA03驱动电机，最大功率为227千瓦；双电机版本搭载华为数字能源技术有限公司所生产YS210XYA03和TZ210XYA03前后双电机，最大功率分别为158千瓦和227千瓦。“享界”是智选车模式下打造的产品，除北汽蓝谷外，华为智选车模式下的合作伙伴还包括赛力斯、奇瑞和江淮汽车。2023年4月，华为常务董事、终端BG CEO余承东表示，华为与北汽的合作模式将从HI模式升级为智选车模式。2023年8月14日，北汽蓝谷正式宣布与华为开展智选合作。为满足新车型设计及投产需求，北汽蓝谷对现有BE22平台全方位升级，打造新一代高端纯电动智能网联汽车平台。在智选模式下，华为与赛力斯的合作的品牌为问界，与奇瑞合作推出的产品为智界系列。目前，问界、智界已经成为华为鸿蒙智行的成员。 按照计划，华为智选车2024年将推出更多产品，除了华为与北汽新能源推出的高端轿车外。2024年下半年，问界M8、智界首款SUV车型都将推向市场。2025年，华为与江淮合作的车型也有望发布，将进军百万元级别轿车以及MPV市场。 公司新闻2：问界全系车型3月将迎来OTA升级，M9将新增无图城区智驾领航辅助功能。IT之家3月12日消息，问界官方公布3月问界全系车型OTA升级预告，其中M9增程版、M9纯电版、M7 Max版、M5智驾版、M5纯电智驾版即日起开启公测招募，在公测结束及版本评估通过后，启动大规模版本推送。新增功能方面，问界M9新增不依赖高精地图的城区智驾领航辅助功能（City NCA）、城区LCC Plus、代客泊车辅助（AVP）等功能，问界M5 / M7智驾版新增支持NCA支持自动匹配道路限速、遥控泊车（RPA）、鸿蒙随享（本次升级支持QQ音乐、爱奇艺、今日头条）等功能。 公司新闻3：极越汽车获得L3自动驾驶测试牌照，纯视觉方案上车。IT之家3月9日消息，极越汽车日前宣布获得L3自动驾驶测试牌照，提供“纯视觉”高阶智驾方案，据称即将“全国都能开”。根据官方规划，2024年极越城区PPA智驾“全国都能开”高速高架100%覆盖。其中，2023年已覆盖全国超400000公里道路，已开通上海、北京、深圳、杭州四城城区PPA智驾，已覆盖全国90%高速高架。 目前，已经推出的极越01车型全系搭载2枚英伟达Orin-X芯片，提供11个高清摄像头（800万像素* 7，300万像素* 4），此外还有5个毫米波雷达、2个超声波雷达。目前，在售的极越01共有3种配置，极越01 Max零售价21.99万元，增加“续航升级包”的车型零售价25.49万元，极越01 Max Performance车型零售价为30.99万元。 公司新闻4：零跑汽车与华为签约合作，启动鸿蒙星河版原生应用开发。IT之家3月15日消息，零跑汽车与华为举办鸿蒙合作签约仪式，并宣布将基于HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版启动零跑汽车App的鸿蒙原生应用开发。此次零跑汽车与华为的签约，更将开启双方在鸿蒙生态、技术互补、商业共赢等方向的深入合作。据介绍，基于HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版在原生互联、原生智能、原生安全等方面的优势，零跑汽车将全面提升用户在出行场景中的智慧体验，在帮助用户管理车辆、舒适驾乘、畅享“车生活”的同时，充分保障用户的数据安全与隐私。此外，得益于鸿蒙星河版的一次开发、多端部署，零跑App可实现在手机、手表、平板等多终端的无缝流转，即在不同设备的屏幕规格下，从系统底层进行像素转换，自动适配，帮助用户随时随地便捷、快速地浏览信息、控车及分享观点。 公司新闻5：蔚来提出长寿命电池解决方案，第二品牌“乐道”对标特斯拉、面向主流市场。IT之家3月14日消息，在蔚来长寿命电池战略沟通会上，蔚来提出长寿命电池解决方案，目标是实现动力电池使用15年，同时保证电池寿命终止健康度不低于85%。蔚来与宁德时代现场就蔚来长寿命电池研发项目签署双方合作协议。 同时，蔚来还对BaaS电池租用服务的价格进行调整：75kWh电池包每月租金从980元调整到728元/月（降价252元）：车价立减7万元；100kWh电池包每月租金从1680元降价到1128元/月（降价552元）：车价立减12.8万元。此外，在接受采访时，蔚来总裁秦力洪表示蔚来第二品牌“乐道”的定位不是中低端品牌，而是对标特斯拉、面向主流市场。而蔚来CEO李斌表示，现在布局第二品牌，是因为已经打好基础。蔚来电动化、智能化、整车上的投入，可以以更低的成本开发第二品牌。该品牌号称可做到“比特斯拉Model Y还便宜”，一方面是基于蔚来的整体能力，另一方面也是依靠国内的供应链、制造等方面的能力。 公司新闻6：为极狐谋长远发展，北汽蓝谷携手宁德时代和小米共建电芯工厂。盖世汽车新能源公众号3月14日消息，日前，北汽蓝谷发布公告，拟与北汽产投、北京海纳川共同出资设立平台公司北汽海蓝芯能源科技(北京)有限公司，注册资本3.9亿元。这一公司将作为管理与投资主体，与宁德时代、京能科技及小米汽车共同出资设立合资公司北京时代新能源科技有限公司。合资公司