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ABS高频数据跟踪及权益市场、利率市场跟踪
ABS高频数据跟踪
消费贷、信用卡ABS产品资产质量
- 当期违约率：2023年7月，4款产品合计当期违约率为0.17%，较6月微升0.01个百分点，主要受平安银行产品当期违约率上升影响，其他三款产品继续呈现下降趋势。
- 逾期率：整体逾期率提升0.09个百分点至3.65%，增速相较于6月明显放缓（6月增幅为0.18%）。
- 逾期结构：逾期90天以内贷款占比下降0.08个百分点至0.82%，创年初以来新低；逾期90天以上贷款占比提升0.17个百分点至2.83%，增幅较上月有所扩大。
权益市场跟踪
交易量：本周股票日均成交额为7836.14亿元，环比上周减少1620.57亿元。
两融：余额为1.57万亿元，较上周增加0.28%。
基金发行：本周非货币基金发行份额为301.96亿，环比上周增加213.26亿；9月以来共发行319.67亿，同比减少77.68亿。其中，股票型基金100.15亿，同比增加36.24亿；混合型基金15.48亿，同比减少80.76亿。
利率市场跟踪
同业存单：
- 量：本周发行规模为2240.60亿元，环比上周增加70.50亿元；当前余额14.02万亿元，相比8月末减少4858.10亿元。
- 价：本周发行利率为2.29%，环比上周增加5个基点；9月平均利率为2.29%，较8月增加11个基点。
票据利率：本周平均利率分别为1.33%（国有大行+股份行）和1.47%（城商行），分别较上周增加8个基点。
10年期国债收益率：本周平均为2.63%，环比上周增加6个基点。
地方政府专项债发行规模：本周新发行864.66亿，环比上周减少1358.99亿，年内累计发行3.24万亿。
风险提示
- 宏观经济下行风险
- 资本市场改革政策推进不及预期
- 消费复苏不及预期
本周聚焦
- 经济预期改变：驱动市场估值修复，短期内实体数据和银行经营业绩的改善影响市场情绪，但长期利好银行股。
- 银行净息差下行压力：降息和存量按揭利率下调影响，但银行板块估值较低，利好政策组合对冲风险预期。
- 个股选择：关注宁波银行（按揭占比低，下调空间有限）、招商银行（受益于政策刺激）、成都银行（区域经济需求强）；国有大行（保险产品销售利好）。
主要新闻与公告
- 政策动态：国务院设立民营经济发展局，强调与民营企业的沟通与支持。
- 房贷利率调整：多家银行提供存量房贷利率调整服务。
- 银行公告：包括股权变动、高管变动、稳定股价方案、债券赎回、基金增持等信息。
结论
当前市场关注点在于经济预期的改变对银行股估值的影响，特别是政策对银行经营业绩的潜在正面效应。短期内银行净息差面临下行压力，但考虑到估值低位和政策利好，银行股整体表现有望保持积极。关注政策动态和市场情绪变化对资产质量、利率走势的影响。
