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公司发布的2023年半年度报告显示，其在2023年上半年实现了稳健的增长。具体而言，公司营业收入达到35.94亿元，同比增长17.85%，归母净利润为3.53亿元，同比增长39.02%，而扣非后归母净利润为2.98亿元，同比增长26.79%。第二季度，公司业绩持续增长，实现营业收入20.34亿元，同比增长19.09%，归母净利润2.14亿元，同比增长46.60%，扣非后归母净利润1.74亿元，同比增长22.43%。
非经常性损益对利润贡献显著，主要是由于公司持有的重庆银行股票价格上涨以及收到的光伏项目违约金。这导致了利润增速高于收入增长。核心业务方面，智能流量仪表、智能调节阀、智能压力变送器等产品的销售额分别增长了24.97%至65.24%，同时，公司在石油化工、装备制造、工程配套和新能源市场的营收均保持了较快增长，其中，石油化工市场的增幅达到39.43%，新能源市场的增速则高达169%。新兴市场如新能源和硅材料的订单同比增速分别达到95%和224%。
公司经营管理能力持续提升，管理费用率、销售费用率和研发费用率均有所下降。研发方面，公司持续加大投入，上半年研发费用达2.52亿元，占营业收入的7.02%。在关键技术领域，公司取得了一系列重要突破，包括高温球阀、1E级安全壳淹没液位变送器和1E级热扩散式质量流量计等产品的开发与应用。
考虑到公司在行业内的领先地位、市场需求以及国产化替代的潜力，预计未来3-5年公司将保持稳定增长。预测2023-2025年的归母净利润分别为7.0亿、8.6亿和10.4亿元，对应PE为19、15和12倍，维持“增持”评级。然而，存在宏观经济下行、产能提升不及预期以及国产化替代速度低于预期的风险。
