储能行业2024年中策略报告
概要
储能行业在全球范围内呈现强劲增长态势，特别是中国和美国市场。中国储能市场在2024年上半年实现了30%以上的装机增长，预计全年装机量可达60吉瓦时(GWh)，其中西部地区在30%配储比例及4小时储能方案下已接近平价阶段，未来两年仍有望保持20-30%的增长速度。美国市场在2024年1月至6月的装机量已达到11吉瓦时(GWh)，年增长率高达108%，预计2024年全年装机量将达35吉瓦时(GWh)。
欧洲市场正在快速成长，特别是英国和意大利等国的储能装机目标上调。中东、智利、澳大利亚等新兴市场也在加速部署储能项目，预计2024年全球大储装机量将达到113吉瓦时(GWh)，较2023年增长65%；2025年将进一步增长44%。户储市场在新兴市场的推动下保持增长，尽管欧洲市场面临一定程度的放缓，但整体而言，全球户储装机量预计将在2024年达到17吉瓦时(GWh)。
产业链层面，海外市场对储能的需求具有高盈利弹性，中国企业在全球市场上展现出竞争优势。阳光电源、宁德时代、阿特斯、亿纬锂能、比亚迪等公司有望从这一趋势中获益。德业股份、锦浪科技、艾罗能源等户用储能逆变器企业也在新兴市场中占据领先地位。
投资建议
- 海外大储：推荐阳光电源、宁德时代、阿特斯、亿纬锂能、比亚迪，关注上能电气、科华数据。
- 海外户储：推荐德业股份、锦浪科技、艾罗能源、固德威、禾迈股份，关注派能科技、科士达、昱能科技等。
- 国内储能：看好盛弘股份、南网科技，关注上能电气。
风险提示
- 竞争加剧
- 政策超预期变动
- 可再生能源装机量低于预期
- 原材料供给不足
主要发现
- 中国大储：2024年1-6月，中国新型储能装机量达到31吉瓦时(GWh)，同比增长61%，其中锂电装机量占比86%，大储占比24%。
- 欧洲大储：欧洲市场在2024年开始发力，英国和意大利的储能装机目标显著上调。欧洲市场2024年的装机需求预计将达到7.4吉瓦时(GWh)，2025年则翻番至14.6吉瓦时(GWh)。
- 户储市场：新兴市场如中东、智利、澳大利亚等地区的户储装机量预计将在2024年实现翻番，达到10吉瓦时(GWh)，2025年再翻一番至23吉瓦时(GWh)。欧洲市场虽然面临德国和意大利的装机量下滑，但全球户储装机量预计仍可保持稳定，2024年达到17吉瓦时(GWh)。
- 产业链盈利：海外市场的盈利弹性较大，尤其是北美市场。储能电池出货量预计将在2024年接近300吉瓦时(GWh)，其中海外市场的份额将达到190吉瓦时(GWh)。
- 投资机会：海外大储和户储市场提供了显著的投资机会，推荐上述相关公司，特别是在新兴市场中表现突出的企业。国内市场在大储领域也值得关注，特别是具备技术和品牌优势的公司。
请注意，这份总结基于提供的文本内容进行提炼和归纳，旨在提供一个清晰、简洁的概览，帮助读者快速了解储能行业的关键动态和趋势。
