业绩短期内承压，海外业务有望贡献新动能

公司业绩与海外业务分析

业绩概述：

• 2023年上半年：公司实现营业收入8.72亿元，同比增长17.43%；归母净利润1.66亿元，同比增长2.17%。
• 第二季度：营收4.21亿元，同比增长8.80%；归母净利润0.65亿元，同比下滑24.41%。

业绩压力与原因：

• 受下游需求放缓影响，公司短期内面临业绩压力。
• 虽然整体业绩保持增长态势，但第二季度业绩下滑明显，显示出市场需求放缓对公司的直接影响。

客户与订单情况：

• 客户：2023年上半年，公司服务客户数量超过2000家，新增客户179家。
• 订单：新签订单金额15.57亿元，相较于去年同期略有下滑。

海外业务亮点：

• 营收：海外业务在2023年上半年实现营收2.26亿元，同比增长32.42%，占总营收的25.88%。
• 增长趋势：海外业务整体发展稳健，成为公司业绩的重要支撑点。

研发与业务布局

药物发现与药学研究：

• 业务规模：药物发现与药学研究业务营收4.02亿元，同比增长18.12%。
• 研发投入：拥有1551名研发人员，覆盖手性药物、糖化学、ADC、核苷/核苷酸药物等领域。
• 技术创新：建立和完善了PROTAC技术与BSL-2实验室，以及多个原料药与制剂研究平台。

临床前研究：

• 业务规模：临床前研究业务营收4.70亿元，同比增长16.83%。
• 资质与能力：通过NMPA的GLP资质定期复查，服务范围扩大，实验室面积增加。
• 项目成果：参与研发完成并通过NMPA/FDA批准进入临床试验的新药及仿制药项目共55件，其中中美双报项目收入2.77亿元。

风险提示

• 市场风险：药物研发市场需求下降可能影响公司业务。
• 人才流失：核心成员流失可能削弱研发实力。
• 产能风险：产能投放不足可能限制业务扩展。

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