传媒行业周观点：11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线，进口游戏版号再发放

11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线，进口游戏版号再发放 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) 行业核心观点： ——传媒行业周观点(08.28-09.03)2023年09月04日 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业（申万）上涨4.75%，居市场第9位，跑赢沪深300指数。 11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线，腾讯华为讯飞等即将开放。8月31日，11家首批通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的大模型获批上线，将通过Web、APP、API等方式，为全社会提供多种生成式AI服务。2023年第二批次31个进口版号下发，腾讯、网易、完美世界等大厂皆在列。今年进口版号多批次发布，节奏有所加快，随着游戏版号发放进入常态化，游戏行业稳定性得到增强，行业公司产 品储备持续释放，叠加进口游戏注入，游戏板块估值有望持续修复。 投资要点： 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 传媒沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 游戏：2023年上半年全球手游收入TOP10发布，全球手游总收入预计达1080亿美元。近日，data.ai与数据公司IDC联合发布的一份最新报告显示，2023年全球手游的总收入预计将达到1080亿美元，同比下滑2%。另外，随着玩家对SwitchLite的兴趣减淡，今年在掌机游戏中的支出预计将同比下降20%至30亿美元。 互联网：1）OpenAI推出ChatGPT企业版，新增隐私保护、定制和高速访问等功能。人工智能初创公司OpenAI宣布，推出ChatGPTEnterprise版，目的是吸引更广泛的企业客户，并提高其最知名产品的收入。2）第52次《中国互联网络发展状况统计报告》发布，我国网民规模达10.79 亿。报告显示，截至2023年6月，我国网民规模达10.79亿人，较2022年12月增长1109万人，互联网普及率达76.4%。3）美图公司AI数字人生成工具DreamAvatar上线。近日，美图公司旗下AI数字人生成工 具DreamAvatar上线，首期推出“AI演员”数字人服务，以AI驱动为核心，服务于视频内容创作、影视处理与剪辑等生产力场景。4）TikTok宣布其AR开发平台EffectHouse已结束Beta测试。TikTok宣布其面 向创作者的EffectHouseAR平台现已结束测试模式，这标志着其已达成在AR开发领域的新里程碑。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱 乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技 术应用不及预期；商誉减值风险。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 广东省落实小程序备案工作，行业迈入规范化、标准化 8月再次发放31款进口游戏版号，热门IP游戏备受关注 Unity正式推出中国版引擎，吉比特《勇者与装备》首发微信小游戏 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:李中港 电话：17863087671 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线8 3行业新闻与公司公告9 3.1行业及公司要闻9 3.2公司重要动态及公告11 4投资建议12 5风险提示12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）7 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）8 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表14：上周票房榜单（含服务费）9 图表15：传媒行业股东拟增减持情况11 图表16：传媒行业大宗交易情况11 图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨4.75%，居市场第9位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数上涨2.22%，创业板指数上涨2.93%。传媒行业跑赢沪深300指数2.53pct，跑赢创业板指数1.82pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅29.19%，沪深300指数下跌2.07%，创业板指数下跌10.50%。传媒行业跑赢沪深300指数31.26pct,跑赢创业板指数39.69pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情均上涨，年初至今所有子板块呈上涨趋势。上周传媒六大板块均呈现上涨趋势，数字媒体板块上涨最多，涨幅为7.28%，电视广播Ⅱ板块上涨最少，涨幅为1.75%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨54.28%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所上涨，微幅上涨至28.22X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为0.22% 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为2472.94亿元，平均每日成交额为494.59亿元，日均交易额较上个交易周上涨18.24%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体上行，上涨个股超8成。141只个股中，上涨个股数为117只，下跌个股数为18只，上涨个股比例为82.89%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票均较上周上涨。完美世界上涨幅度最大，涨幅为7.15%，光线传媒涨幅第二，涨幅为7.14%。 图表9：重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 002624.SZ 完美世界 270.24 7.15 13.93 300251.SZ 光线传媒 277.23 7.14 9.45 300770.SZ 新媒股份 93.12 6.53 40.30 603444.SH 吉比特 296.44 3.39 411.49 300413.SZ 芒果超媒 551.30 2.83 29.47 002027.SZ 分众传媒 1094.72 2.71 7.58 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《王者荣耀》蝉联榜首，网易《逆水寒》热度保持。从厂商来看，腾讯系游戏占据4席，网易游戏占据2席，米哈游、灵犀互娱、朝夕光年、途游科技各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所注：截至2023年9月3日。 买量方面，《咸鱼之王》榜单第1。巨人网络《原始征途》排名第10。图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周） 资料来源：DataEye、万联证券研究所注：截至2023年9月3日。 新游预约方面，《PartyAnimals》、《代号：无限大》分别位居iOS端和Android端预约榜第1位。《三角洲行动》同时上榜iOS端和Android端预约榜Top5。 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所注：截至2023年9月3日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比下降。据灯塔专业版数据，第35周（上周，8.28-9.3）票房为8.68亿元，同比增长166.23%，环比下降40.23%。 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《孤注一掷》为上周票房第一，票房占比30.10%。《奥本海默》排名第二；《学爸》位居第三。 9.4-9.10主要有六部新片上映：截至9月3日，《永安镇故事集》累计想看人数达 0.84万人，《踢球吧少年》累计想看人数达0.18万人，《第八个嫌疑人》累计想看人数达9.64万人，《不虚此行》累计想看人数达12.51万人，《三贵情史》累计想看人 排名 排片影片名 上周票房（万元） 票房占 比 豆瓣评分 涉及上市公司 1 孤注一掷 26104.77 30.10% 6.9 中国电影、万达电影、保利影业、抖音 文化、博纳影业 2 奥本海默 22141.89 25.50% 8.9 中国电影、康卡斯特 3 学爸 12316.06 14.20% 6.9 中国电影 4 封神第一部 9000.47 10.40% 7.9 猫眼娱乐、腾讯控股、北京文化 5 我经过风暴 3610.66 4.20% 7.1 猫眼娱乐、光线传媒、中国电影 6 巨齿鲨2:深渊 2599.63 3.00% 5.4 横店影视、万达电影、中国电影、猫眼 娱乐、阿里影业 7 长安三万里 1919.82 2.20% 8.3 阿里影业、猫眼娱乐、中国电影 8 最后的真相 1556.81 1.80% 6.2 阿里影业、保利影业 9 热烈 907.93 1.00% 7.2 横店影视、万达电影、中国电影、猫眼 娱乐、阿里影业 10 念念相忘 892.00 1.00% 6.7 阿里影业、猫眼娱乐、中国电影、保利 影业、横店影视 数达1.04万人，《青木劫》累计想看人数达0.31万人。图表14：上周票房榜单（含服务费） 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2023年9月4日01:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： 2023年上半年全球手游收入TOP10发布，全球手游总收入预计达1080亿美元。近日，data.ai与数据公司IDC联合发布的一份最新报告显示，2023年全球手游的总收入预计将达到1080亿美元，同比下滑2%，但仍然大幅领先于家用主机游戏（430亿 美元，+3%）、PC/Mac游戏（440亿美元，+3%）的年收入规模。另外，随着玩家对SwitchLite的兴趣减淡，今年在掌机游戏中的支出预计将同比下降20%至30亿美元。2023年上半年，全球收入排名前十的手游产品中腾讯《王者荣耀》、《和平精英》分别位列第一和第六，米哈游《原神》居第五位。从下载量的角度来看，赛车模拟、体育、街机竞速、团队战斗和放置RPG是2023年上半年增速最快的几个手游品类。而营收方面，团队战斗（以《崩