业绩持续高增长，行业需求承压下彰显公司α

公司业绩保持高增长态势，2023年上半年营业收入达到5.23亿元，同比增长41.76%；归母净利润为0.84亿元，同比增长41.63%；扣非归母净利润为0.92亿元，同比增长56.51%。第二季度，公司营收和净利润分别实现了2.70亿元（同比增长41.00%）和0.47亿元（同比增长38.92%）。收入和利润的快速增长得益于产品线的不断拓展以及全球业务布局的推进。

公司积极推动全球业务发展，品牌影响力在全球范围内逐步提升。其自主品牌的“毕得”、“BLD”与“AmBeed”在国内外市场的认知度不断提高。尽管面临激烈的行业竞争，公司对2023至2025年的盈利预测进行了调整，预计归母净利润分别为1.85亿、2.44亿和3.33亿元，EPS分别为2.03元、2.69元和3.66元，当前股价对应的PE分别为37.4、28.3和20.8倍。考虑到公司在行业中的领先地位以及持续提高的市场份额，维持“买入”评级。

公司持续优化产品结构，截至2023年6月底，现货产品种类数达到10.3万种，远超竞争对手。2023上半年研发投入增加到0.27亿元，增长45.02%，研发人员也增加了18.70%。新推出的产品线如硼酸及硼酸酯、含氟砌块等，展现出规模优势。此外，公司为超过1万个客户提供服务，相比去年增长约18%，确保了高效优质的服务。

公司积极构建全球业务网络，在美国、德国、印度设有境外区域中心，并在国内上海、深圳、天津、成都、武汉等地设立分仓，形成全球联动运营模式，显著缩短了客户的药品研发周期。2023上半年海外收入达到2.66亿元，同比增长45.21%，显示海外业务正在快速成长。

然而，公司面临着市场风险，包括但不限于药物发现需求下滑、关键人才流失以及行业竞争加剧等挑战。

想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。