航空机场行业周报：暑运旅客量超19年7%，9月燃油附加费上调

市场表现 8月28日-9月1日，上证指数上涨2.26%，沪深300指数上涨2.22%；交通运输行业上涨0.98%，在申万一级子行业排第26；其中航空机场（申万二级）上涨1.67%，跑输上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场）11个收涨。周涨幅最高：春秋航空4.59%；周跌幅最高：美兰空港-14.04%。 行业数据 本周航班量99567班次，环比-8.4%，同比+103.8%，恢复至19年的94.9%。 分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内90522（105.2%），国际7421（47.7%），地区1624（48.4%）； 行业可用座公里(ask)24129百万，环比-8.2%，同比+132.5%；货运航班3613班次，环比+0.6%，同比-6.8%。 千班以上航司执飞率top5：首都航空、长龙航空、中国联合航空、上海航空、东方航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：上海浦东（8293）、广州白云（8227）、北京首都（7232）、成都天府（6944）、西安咸阳（6307）； 全行业飞机日利用率7.46小时，环比-0.77小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机7.64（-0.85）、窄体机7.65（-0.79）、支线客机4.26（-0.22）；其中：国航7.54、东航7.18、南航7.86、海航7.91、春秋7.88、吉祥8.56。 本周要闻 （1）暑运旅客较19年增长7%、票价涨幅近10%：民航局本周公布，2023暑运期间（7.1-8.31），民航运输旅客1.3亿人次，较19年同期+7.4%； 日均保障17242班，较2019年暑运同期增加0.54%。其中，国内/国际/地区分别恢复至19年同期的：115%/44%/56%。 （2）9月国内线燃油附加费上调至60/110元：本周多家航空公司宣布调整国内航线燃油附加费征收标准。自9月5日（含）起，800公里(含)以下航线为60元/人，800公里以上，110元/人。 风险提示：出行需求恢复不及预期、国际线恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。 1.市场表现 8月28日-9月1日，上证指数上涨2.26%，沪深300指数上涨2.22%；交通运输行业上涨0.98%，在申万一级子行业排第26；其中航空机场（申万二级）上涨1.67%，跑输上证指数和沪深300。 图表1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场）11个收涨。周涨幅最高：春秋航空4.59%；周跌幅最高：美兰空港-14.04%。 图表2：板块内个股行情 2.行业数据 2.1油汇：油价环比上升、汇率环比下行 图表3：今年以来航空煤油现货价格 图表4：今年以来美元兑人民币即期汇率 2.2航班量：客运环比减少，货运环比增加 本周航班量99567班次，环比-8.4%，同比+103.8%，恢复至19年的94.9%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内90522（105.2%），国际7421（47.7%），地区1624（48.4%）； 行业可用座公里(ask)24129百万，环比-8.2%，同比+132.5%；货运航班3613班次，环比+0.6%，同比-6.8%。 图表5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图表6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 图表7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表9：可用座公里（ASK/百万） 图表10：货运航班量（班次） 2.3分航司、机场航班量&飞机日利用率 千班以上航司执飞率top5：首都航空、长龙航空、中国联合航空、上海航空、东方航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：上海浦东（8293）、广州白云（8227）、北京首都（7232）、成都天府（6944）、西安咸阳（6307）； 全行业飞机日利用率7.46小时，环比-0.77小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机7.64（-0.85）、窄体机7.65（-0.79）、支线客机4.26（-0.22）；其中：国航7.54、东航7.18、南航7.86、海航7.91、春秋7.88、吉祥8.56。 图表11：本周主要航司执飞 图表12：本周重点机场航班量 图表13：行业飞机日利用率（小时） 图表14：本周前10航司飞机日利用率（小时） 3.行业动态 3.1暑运旅客较19年增长7%、票价涨幅近10%。 民航局本周公布，2023暑运期间（7.1-8.31），民航运输旅客1.3亿人次，较19年同期+7.4%；日均保障17242班，较2019年暑运同期增加0.54%。其中，国内/国际/地区分别：14087/1095/284班，分别恢复至19年同期的：115%/44%/56%。 航旅纵横大数据显示，暑运国内线旅客运输量超过1.1亿人次。较19年同期+11%；出入境航线0.8亿人次，恢复至19年同期54%。航班管家数据显示，暑运期间41家千万级机场中22家航班量同比19年正增长；top10航线中，运力同比19年正增长的有：上海虹桥-深圳、广州-上海虹桥、广州-杭州、杭州-深圳、广州-重庆； 暑运经济舱平均票价同比19年+9.4%，热门航线涨价价差突出的有：上海-北京（386元）、上海-深圳（206元）、上海-西安（144元）、上海-成都（115元）、深圳-成都（97元）。同程旅行数据显示，暑运国内机票均价较19年同期+5%。 每年暑运是持续时间最长的出行旺季，今年暑运叠加疫情后的压制需求集中释放，呈现量价齐升，有望提高航司盈利弹性，全年业绩可期。 3.29月国内线燃油附加费上调至60/110元 由于油价再度攀升，根据现行航油定价机制，9月燃油附加费再度调高。Q3国内航空煤油综合采购成本由6267元/吨调整至7453元/吨，涨幅达19%。 据此，本周多家航空公司宣布调整国内航线燃油附加费征收标准。自9月5日（含）起，800公里(含)以下航线每位成人旅客燃油附加费为60元，800公里以上航段，每位旅客收取110元。此次调整为2023年以来燃油附加费的第二次上涨，较本月初附加费标准30/60元上涨30/50元，已接近上年年底的60/120元。 今年1月5日起，机票燃油附加费年内首次下调，调整至40元/80元；4月5日起，又调整至30元/60元；6月5日起，调整至20元/30元；8月5日起，价格上调至4月水平。 4.风险提示 出行需求恢复不及预期、国际线恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。