航空机场行业周报：暑运半程超2019同期，第二架C919投入运营

市场表现 7月31日-8月4日，上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨0.69%；交通运输行业下跌0.55%，在申万一级子行业排第24；其中航空机场（申万二级）下跌0.86%，跑输上证指数和沪深300。 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），5个收涨。周涨幅最高：上海机场+1.01%；周跌幅最高：美兰空港-10%。 行业数据 本周航班量109367班次，环比+3.4%，同比+44.2%，恢复至19年的99.96%。 分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内99904（113.4%），国际7502（48%），地区1961（57.3%）； 行业可用座公里(ask) 26377百万，环比+1.7%，同比+60%；货运航班3737班次，环比+12%，同比+28%。 千班以上航司执飞率top5：首都航空、海南航空、东方航空、祥鹏航空、长龙航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（9215）、上海浦东（8581）、北京首都（7328）、深圳宝安（7119）、成都天府（6927）； 全行业飞机日利用率8.24小时，环比+0.17小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.52（+0.05）、窄体机8.43（+0.18）、支线客机4.68（+0.36）； 其中：国航7.75、东航7.81、南航8.7、海航8.5、春秋9.06、吉祥9.37。 本周要闻 （1）多平台发布暑运中期报告:暑运过半，多个平台发布7月运营数据，同比2019年，全行业旅客量增长超过4%，其中国内旅客增长约12%，国际恢复5成左右；平均票价环比提升明显。7月延续上半年以来行业持续复苏态势，8月预计高景气度将持续。 （2）东航C919大型客机首次“双机运营”沪蓉快线：8月4日，东航已经接收的2架C919国产大飞机首次开启“双机商业运营”，同日执行“上海虹桥——成都天府”航线，东航C919商业运营之路稳步推进。 （3）机票燃油附加费年内首上涨:今年机票燃油费首次上调，较6月调整分别上涨了10元和30元。成人旅客：800公里（含）以下航线每位旅客收取30元燃油附加费，800公里以上航线每位旅客收取60元燃油附加费. （4）上半年民航固定资产投资462亿元：交通运输部消息，2023年上半年，中国完成交通固定资产投资1.83万亿元，创历史新高，同比增长9.1%。 其中，民航完成投资462亿元，同比增长0.2%。 风险提示：出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。 1.市场表现 7月31日-8月4日，上证指数上涨0.37%，沪深300指数上涨0.69%；交通运输行业下跌0.55%，在申万一级子行业排第24；其中航空机场（申万二级）下跌0.86%，跑输上证指数和沪深300。 图表1：申万一级子行业&航空机场（申万二级）周涨跌幅（%） 板块内14个个股（含港股美兰空港和首都机场），5个收涨。周涨幅最高：上海机场+1.01%；周跌幅最高：美兰空港-10%。 图表2：板块内个股行情 2.行业数据 2.1油汇：油价持续承压、汇率环比上行 图表3：今年以来航空煤油现货价格 图表4：今年以来美元兑人民币即期汇率 2.2航班量：全国航班量追平19，国际恢复48% 图表5：总体&国内每日航班量（班次）趋势 图表6：国际&地区每日航班量（班次）趋势 图表7：总体&国内每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表8：国际&地区每日航班量（班次）&恢复率（右） 图表9：可用座公里（ASK/百万） 图表10：货运航班量（班次） 本周航班量109367班次，环比+3.4%，同比+44.2%，恢复至19年的99.96%。分航线航班量（班次）及较19年恢复率分别为：国内99904（113.4%），国际7502（48%），地区1961（57.3%）； 行业可用座公里(ask) 26377百万，环比+1.7%，同比+60%；货运航班3737班次，环比+12%，同比+28%。 2.3分航司、机场航班量&飞机日利用率 千班以上航司执飞率top5：首都航空、海南航空、东方航空、祥鹏航空、长龙航空； 千万级机场进出港航班量（班次）top5：广州白云（9215）、上海浦东（8581）、北京首都（7328）、深圳宝安（7119）、成都天府（6927）； 全行业飞机日利用率8.24小时，环比+0.17小时；分机型及环比增减（小时）：宽体机8.52（+0.05）、窄体机8.43（+0.18）、支线客机4.68（+0.36）；其中：国航7.75、东航7.81、南航8.7、海航8.5、春秋9.06、吉祥9.37。 图表11：本周主要航司执飞 图表12：本周重点机场航班量 图表13：行业飞机日利用率（小时） 图表14：本周前10航司飞机日利用率（小时） 3.行业动态 3.1多平台发布暑运中期报告 暑运过半，多个平台发布7月运营数据，同比2019年，全行业旅客量增长超过4%，其中国内旅客增长约12%，国际恢复5成左右；平均票价环比提升明显。7月延续上半年以来行业持续复苏态势，8月预计高景气度将持续。 航旅纵横大数据显示，7月国内航线实际执行客运航班量超过39万班次，已超过2019年同期水平；国内航线旅客运输量近5500万人次，比2019年同期增长近12%。7月国内航司实际执行出入境客运航班量超过2万班次，国内航司出入境旅客量超过360万人次，恢复至2019年同期的53%左右。两项合计旅客量较2019年上涨4.8%。 航班管家发布的《2023年7月民航月报及暑运出行特征观察》，运行情况看，7月全民航旅客运输量约为6186万人次，同比2019年提升4.3%。7月国内运力恢复至2019年115.8%，客流恢复至2019的112.5%；国际航线航班量恢复至2019年的46.8%，环比提升22.5%。21家千万级机场进出港航班量超过2019年同期，客运平均飞机利用率8.1小时/天，创2023年月度新高。出行特征来看，TOP20城市航线中票价同比降低的航线，航班量和旅客量均有明显增长：如北京-成都、成都-杭州、北京-重庆航线；票价同比2019年增长的14条航线，有11条航线旅客量增长，因这些航线对应高铁便利性较差，民航出行量价齐升。其中，乌鲁木齐至喀什航线增幅最高，宽体客机执飞航班量402班次，2019年同期仅22班次，新疆旅游成为暑运新热门。 此外，提前购票占比提升，中小机场旅游热度提升。 飞常准民航看板数据显示，7月国内机票价格上涨，经济舱平均票价已超千元（不含税），环比6月涨幅达22%。 3.2C919开启“双机运营” 8月4日，东航已经接收的2架C919国产大飞机首次开启“双机商业运营”，同日执行“上海虹桥——成都天府”航线。往返航班号分别为MU9197/MU9198和MU9189/MU9190。按计划，每逢周一、周三、周五、周日，东航的两架C919飞机将在上海虹桥—成都天府之间执行4个航班；其他时间，每天执行2个航班。 2022年12月9日，东航作为全球首发用户，正式从中国商飞接收全球首架C919大型客机。今年5月28日，东航圆满完成C919首个商业航班“上海虹桥——北京首都”的往返飞行，截至7月31日，首架C919共执行商业航班125班次，累计商业运营360.32小时，累计服务旅客超1.5万人次。今年7月16日，东航正式接收第二架C919大型客机，如今首次实行“双机运营”，商业运营稳步推进。 3.3燃油附加费年内首上涨 受7月下旬以来、油价陡升影响，自2023年8月5日（出票日期）起，燃油附加费征收机制调整成为：800公里（含）以下航线每位旅客收取30元燃油附加费，800公里以上航线每位旅客收取60元燃油附加费。此为今年机票燃油费价格的第4次调整，今年首次上调，较6月调整分别上涨了10元和30元。 3.4上半年民航固定资产投资462亿元 7月31日，交通运输部举行7月份例行新闻发布会，综合规划司副司长李传光在介绍上半年交通运输经济运行情况时透露，上半年交通投资“高位运行”，以“8增”概括八方面增长——上半年，完成交通固定资产投资1.83万亿元，同比增长9.1%。 其中，铁路完成投资3049亿元，同比增长6.9%。公路完成投资13830亿元，同比增长8.9%，其中，高速公路、普通国省道、农村公路同比分别增长7.5%、13.6%和9.8%。 水路完成投资936亿元，同比增长26.7%。民航完成投资462亿元，同比增长0.2%。 4.风险提示 出行需求恢复不及预期、油价上涨风险、汇率波动风险。