华润电力(0836.HK)发布2023年半年度报告,期内实现营收514.84亿港元,同比增长2.1%,归母净利润67.4亿港元,同比增长54.2%;每股基本盈利为1.40港元,拟派发中期股息每股0.328港元。火电扭亏为盈,可再生能源业务表现靓丽。公司中期业绩符合预期。我们预计随着煤价的持续回落,公司火电业务盈利状况仍有进一步改善的空间。此外,可再生能源业务表现亮眼,实现收入124.3亿港元,同比增长8.19%,核心利润贡献59.54亿港元,同比+12.77%,可再生能源的核心利润占比达89.1%。我们上调公司目标至25港元,维持“买入”的投资评级。
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