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吉祥航空2023年半年度报告已发布,其中营业收入为192.8亿元,同比增长143.2%;归母净利润为51.4亿元,扭亏为盈。其中,2023Q2公司实现营业收入103.4亿元,同比增长359.9%;归母净利润29.1亿元,扭亏为盈。期间费用率同比降低,净利率同比大幅增长。此外,暑运景气持续上行,中长期仍有空间。公司实行浮动票价机制,未来商务出行的刚性需求与京沪航线机票的涨价将进一步为提价提供支撑,同时子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。基于此,上调公司2023-2025年净利预测至120亿元、140亿元、155亿元。维持“买入”评级。