【金力永磁23H1业绩简评】经营业绩：公司23H1实现营收34.

【金力永磁23H1业绩简评】 经营业绩：公司23H1实现营收34.30亿元，同比+3.82%；实现归母净利润3.33亿元，同比-28.29%；实现归母扣非净利润2.88亿元，同比-37.65%。 上年同期公司因发行H股取得汇兑收益约1.3亿元，除去上述汇兑收益影响后，净利润呈平稳发展。公司23Q2实现营收17.79亿元，同比-0.87%、环比+7.81%；实现归母净利润 【金力永磁23H1业绩简评】 经营业绩：公司23H1实现营收34.30亿元，同比+3.82%；实现归母净利润3.33亿元，同比-28.29%；实现归母扣非净利润2.88亿元，同比-37.65%。 上年同期公司因发行H股取得汇兑收益约1.3亿元，除去上述汇兑收益影响后，净利润呈平稳发展。 公司23Q2实现营收17.79亿元，同比-0.87%、环比+7.81%；实现归母净利润1.54亿元，同比-48.53%、环比-13.36%；实现归母扣非净利润1.64亿元，同比-46.86%、环比+32.94%。 二季度经营情况环比改善。 在23年上半年稀土价格快速下行背景下，公司及时调整稀土原材料采购和库存策略，同时优化配方，实现降本增效，毛利率水平逐季改善，23H1公司毛利率为15.72%，同比-4.81pcts；23Q1公司毛利率为15.24%，环比+5.48pcts；23Q2公司毛利率为16.17%，环比+0.93pcts。 多元布局：23H1，公司新能源汽车及汽车零部件领域实现收入16.30亿元，同比+54.04%，可装配新能源车203.1万辆，同比+104.74%；节能变频空调领域实现收入7.59亿元，可装配变频空调压缩机约2750万台；风力发电领域实现收入3.09亿元，可装配风力发电机约1.59GW；机器人及工业伺服电机领域收入为1.11亿元，同比+13.26%。 产销情况：23H1，公司使用晶界渗透技术生产5755吨高性能稀土永磁材料产品，同比+38.36%，占同期公司产品总产量的86.03%，同比 +19.28pcts，其中超高牌号产品产量为3170吨，同比+27.16%。23Q2，公司高性能稀土永磁材料产品销量为3893吨，环比+25.99%。 产能规划：公司高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能2.3万吨，规划25年产能达4万吨；包头二期年产1.2万吨项目、宁波年产3000吨高端磁材及1亿台套组件项目计划23-24年达产；赣州年产2000吨项目已启动建设，计划24-25年达产；墨西哥废旧磁钢综合利用项目规划年处理5000吨废旧磁钢综、年产3000吨高端磁材。 考虑到下游新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业电机等领域需求快速扩张，随着公司新建产能逐步落地和释放，公司营收及利润有望稳中有进。