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燕京啤酒发布了2023年半年报,营收为76.2亿元,同比增长10.4%;归母净利润为5.1亿元,同比增长46.6%。其中,中高档产品收入增速快,吨价提升显著。公司持续提升管理效能,强化总部职能,在产销分离、数字化管理、供应链转型、人才储备发展等多维度发力,提升盈利能力。预计2023-2024年营收/归母净利分别同比增加11%/11%、61%/42%。维持增持-A的投资评级,6个月目标价12.4元,相当于2023年62x PE。