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远兴能源是一家专注于纯碱和天然碱业务的公司。根据公司半年报,2023年H1公司实现营业收入53.56亿元,同比-8.54%;实现归母净利润10.52亿元,同比-34.85%。其中,纯碱价格下跌拖累了公司业绩。不过,天然碱项目进展顺利,进一步打开了公司未来成长空间。我们调降了公司盈利预测,预计未来几年公司归母净利润将保持稳定增长。同时,公司股价也受到了纯碱价格下跌的影响,但我们认为随着天然碱项目的逐步投料和达产,公司业绩将得到提升,股价也将迎来上涨机会。因此,我们维持对公司的“买入”评级。