二季度环比修复，新产品逐步落地
AI智能总结
事件：长远锂科披露2023年半年报。 2023H1，公司实现营收48.90亿元，同比-35.94%；实现归母净利0.65亿元，同比-91.49%；实现扣非归母净利0.30亿元，同比-95.80%。非经常损益主要来自约0.3亿的政府补助，其中Q1有0.22亿。 二季度业绩环比改善，单季度归母净利0.64亿元。分季度来看，2023Q2，公司实现营收29.55亿元，同比-30.30%，环比+52.79%；实现归母净利润0.64亿元，同比-85.99%，环比+6741.27%；实现扣非归母净利0.51亿元，同比-88.44%，环比扭亏为盈。一季度受下游客户去库和原材料价格波动的影响，公司经营受到较大冲击；二季度以来，随着下游需求的回暖，公司产能利用率提升，业绩有所改善。 量价利：我们测算公司2023H1正极出货约2.2万吨，其中Q1约0.68万吨，Q2约1.5万吨，Q2环比+121%。23Q2，公司单价约19.7万元/吨，相比一季度下降8.7万元/吨，主要受核心原材料价格回落影响；公司归母净利约0.42万元/吨，扣非归母净利约0.34万元/吨，相比一季度扭亏为盈，主要受产能利用率提升等因素影响。 材料体系多点开花，新产品逐步落地。公司磷酸铁锂正极材料6万吨产能项目正有序推进，有望从三季度开始批量出货。超高镍单晶正极实现百吨级出货，通过大圆柱动力电池项目的审核。钠电层状正极材料第一代产品基本定型，实现吨级销售。 盈利预测与估值 盈利预测和财务指标 财务报表和主要财务比率 利润表 资产负债表 现金流量表
