中报业绩增长近40%，投资新设苏州子公司推动中冷器等产品线拓展

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邦德股份是一家专注于热交换器相关产品的“专精特新”中小企业，主要产品包括平行流式冷凝器、平行流式油冷器等系列，涵盖两千余类产品型号，并积极拓展中冷器、散热器等产品线，产品广泛应用于汽车冷却系统等热交换领域。该公司主攻车后ODM市场，与美国Keystone、荷兰NRF、美国PRP等全球汽车大型零部件分销商建立了长期合作。据2023年半年报，实现营收1.70亿元（+0.64%）、归母净利润4714万元（+38.5%）。该公司维持公司2023-2025年归母净利润预测分别为0.88/1.10/1.36亿元，对应EPS分别为0.74/0.93/1.15元/股，对应当前股价PE分别为12.4/9.8/8.0倍，维持公司“买入”评级。铝材价格降低促使冷凝器毛利率上升9.33pcts，完整产业链支撑而出众盈利能力。募投项目预计9月全部可使用，新设苏州子公司推动中冷器等产品线的拓展。