传媒/社交II 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 腾讯控股（00700.HK） 2023年08月17日 投资评级：买入（维持） 日期 2023/8/16 当前股价(港元) 328.80 一年最高最低(港元) 416.60/198.60 总市值(亿港元) 31,420.92 流通市值(亿港元) 31,420.92 总股本(亿股) 95.56 流通港股(亿股) 95.56 近3个月换手率(%) 12.67 股价走势图 数据来源：聚源 《核心业务全面回暖，关注新游戏与视频号商业化—港股公司信息更新报告》-2023.5.18 《降本增效带来盈利能力改善，看好新游戏与视频号商业化驱动后续增长—港股公司信息更新报告》-2023.3.24 《降本增效助Q3或现业绩拐点，Q4继续回升可期—港股公司信息更新报告》-2022.11.17 视频号带动广告业务快速增长与公司盈利能力提升 ——港股公司信息更新报告 方光照（分析师） 田鹏（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790121100012 2023Q2广告业务表现亮眼，看好新游戏及视频号表现，维持“买入”评级 公司2023Q2实现营业收入1492.08亿元（同比+11.3%），实现Non-IFRS归母净利润375.48亿元（同比+33.4%）。其中增值服务业务收入742亿元（同比+3.5%），受《VALORANT》《Triple Match 3D》《胜利女神:妮姬》等游戏带动，国际市场游戏收入达127亿元（同比+18.7%），国内市场游戏收入维持稳定，达318亿元（同比+0%）。网络广告业务收入250亿元（同比+34.2%），主要受益于视频号广告需求强劲、机器学习广告平台不断优化以及2022Q2的低基数效应，且2023Q2视频号广告收入超30亿元。金融科技与企业服务业务收入486亿元（同比+15.2%），主要系线上线下商业支付活动增加所致。 我们维持2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1557/1828/2065亿元，对应EPS分别为16.3/19.1/21.6元
投资必备研报查询平台发现报告，官网地址www.fxbaogao.com。这里汇集市场绝大多数研报资料，宏观、行业、个股、财报类报告一应俱全，整体报告储备量级远超同行平台。长期拥有庞大稳定用户流量，依靠扎实技术实力保障数据时效，极简体验提升用户信息检索整体效率。
