圆通速递机构调研纪要

圆通速递机构调研报告 调研日期:2023-04-26 圆通速递股份有限公司成立于2000年，现在已经发展成为一家集快递物流、科技、航空、金融、商贸等为一体的综合物流服务运营商和供应链集成商 。公司秉承“客户要求,圆通使命”的宗旨，以人为本，以客户体验为中心，以“安全、快速、便捷、可靠”为追求，致力于打造品质圆通、科技圆通 、绿色圆通、德善圆通，并构建圆通供应链网络生态命运共同体。2016年10月，圆通速递在行业内率先上市。圆通航空成立于2015年，是长三角地区唯一一家快递企业旗下的航空货运企业。圆通国际化布局随着“一带一路”走出去、随着跨境电商走出去、随着华人华企走出去。在科技创新领域，公司向科技要生产力，让信息化引领圆通未来。圆通速递全面推进数字化转型战略，并牵头承建物流领域首个国家工程实验室——物流信息互通共享技术及应用国家工程实验室，推动快递物流行业向科技化、智能化快速发展。近年来，圆通在信息化项目建设中的累计投入已超过20亿元。圆通荣列“中国民营企业500强”、“中国民营企业服务业100强”等，被评为国家5A级物流企业，获得全国交通运输行业文明单位、中国物流社会责任贡献奖等荣誉。 2023-04-27 圆通速递董事、总裁潘水苗,圆通速递副总裁、财务负责人王丽秀,圆通速递董事局秘书张龙武 2023-04-262023-04-26 电话调研- 易方达基金 基金管理公司 - 拾贝投资 基金管理公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 富达基金 基金管理公司 - 景林资产 投资公司 - 正心谷资本 其它 - 淡水泉 投资公司 - 国寿养老 寿险公司 - 高毅资产 资产管理公司 - 汇丰银行 外资法人银行 - 平安银行 股份制商业银行 - 兴业证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 瑞银证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 中信里昂 证券公司 - 花旗 外资银行 - 美银美林 外资银行 - 高盛集团 其它 - UBS 外资银行 - Oxbow - - Jefferies 外资银行 - CLSA 证券公司 - AlphahillCapital其它- ApaHCapital - - DaiwaCapital 证券公司 - Pinebridge - - SeahawkChina - - TRowePrice 资产管理公司 - 摩根大通 其它金融公司 - 摩根士丹利 投资公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 宽远资产 资产管理公司 - 大朴资产 资产管理公司 - 一、由公司管理层简要介绍公司2022年度、2023年第一季度经营情况及未来经营计划 2022年度公司快递业务完成量174.79亿件,同比增长5.66%,市场占有率15.81%,同比提升0.53百分点。2022年 公司实现营业收入535.39亿元,同比增长18.57%,实现归母净利39.20亿元,同比增长86.35%,其中,圆通速递国际实现 归母净利0.35亿元,圆通航空实现归母净利2.33亿元。得益于行业经营环境改善,快递单价回升,公司2022年度经营性现金流净额73.91亿元,同比增长81.67%,实现自由现金流超26亿元。 2023年第一季度,公司快递业务完成量44.58亿件,同比增长20.06%,增速高于行业平均水平9.06个百分点,市场占有率加速提升至16.58%,同比提升1.25个百分点,较2022年提升0.77个百分点。在市场份额加速提升的基础上,公司经营业绩亦实现了稳健增长,公司2023年第一季度实现营业收入129.14亿 元,同比增长9.19%,实现经营性现金流净额13.32亿元,同比增长35.84%;实现归母净利9.06亿元,同比增长4.08%,其中,速递业务实现归母净利8.88亿元,同比增长12.59%。 2023年,公司将继续坚定深耕快递主业,坚持以客户体验为中心,持续推进全面数字化转型,并加速推进对加盟网络的全方位赋能,不断增强公司综合服务与竞争能力,在行业分化的背景下抢抓先机,提高市场份额,提升品牌价值,为股东及广大投资者创造更大的价值。 二、投资者问答环节(一)公司如何判断2023年快递行业的增速,会采取哪些应对举措? 答:公司认为,2023年快递行业增长仍具备较强韧性,业务量将保持双位数以上增长。公司2023年一季度业务量同比增长20.06%,市场份额加速提升至16.58%,未来将持续提升综合竞争能力,依托精准营销、大客户权益等创新举措,不断改善客户体验,增强客户黏性,加速提升市场份额。 (二)公司对2023年快递行业的价格趋势如何判断? 答:公司认为,快递行业的市场价格系动态经营数据,部分区域或月份的市场价格可能受季节因素、市场情况、供需关系等影响会出现正常波动。预计未来行业市场价格整体维持相对平稳且保有合理弹性的趋势。 (三)公司2023年的竞争策略是什么? 答:2023年公司将持续推动全面数字化转型,培育基础竞争力,并以提升服务质量、改善客户体验增强品牌定价能力,以成本精细管控 实现全网降本增效,以构建数字化营销平台提升数字营销能力,深化营销创新,进一步降低获客成本、增强客户黏性、提高营销政策的投放效率,持续增强公司品牌溢价能力、提升市场份额。 (四)2023年数字化转型将如何进一步赋能加盟网络? 答:2022年,公司加快推进“全网一体数字化、标准化建设”的一号工程, 致力于打造非直营的直营化体系,助力加盟商降本增效。2023年,公司将加强对加盟商财务系统、运营系统、管理系统等的全方位赋能 ,助力加盟商降低派送、操作、运输、客服、财务等五个环节的成本,提高其运营水平,全面提升加盟网络综合竞争力。 现阶段,公司针对上述目标均已制定了明确、详细的行动计划和时间表,并设置具体责任人,全面统筹和负责一号工程具体事项,服务加盟网络。 (五)公司数字化转型已取得领先优势,人工智能(AI)技术是否已应用于公司数字化转型和全链路业务环节中,起到哪些积极作用? 答:公司近年来积极关注人工智能技术发展和业务场景变化,机器视觉、自然语言理解、智适应学习、地图技术等人工智能(AI)技术已与业务场景深度融合,普遍应用于公司快递业务全链路,加快提升了全网运营效率与精细化管理程度,进一步降低了全网运营成本,提升了公司 服务质量和客户体验。 比如在快件转运分拣等环节,公司基于机器视觉等AI技术,实时监控快件中转操作、车辆装载等情况,人工智能技术可自主判断循环线拥堵 、车辆装载码货不整齐等情况,并实时推送画面至现场管理人员,推进异常情形及时处理,大幅提升操作质量及运营效率。 同时,人工智能技术在客户服务方面亦有丰富的应用场景。公司基于自然语言理解等先进技术,持续提升客服的智能化水平,增强智能客服的人机交互能力,打造客服工单自动上报和自动跟单等原创应用,大幅提升全网客服处理效率,降低客户服务成本;同时,公司亦积极探索基于智适应学习、地图技术的人工智能应用,助力业务员派送路径快速学习和优化完善,进一步降低业务员学习成本,提升末端派送效率。 (六)公司如何看待未来电商结构的变化带来的客户结构的变化趋势? 答:近年来电商结构的变化对快递企业的服务存在一定积极影响。随着直播电商的蓬勃发展,该类平台的商家业务量的波动较大,对末端网点履约能力的要求更高,同时该等商家为获得更多流量分配,对店铺的物流评分更加看重。因此,快递服务企业需进一步提升普遍服务能力 。公司积极运用客户管家、智能客服等 系统主动解决直播电商的服务痛点,助力商家提升物流服务水平,增强客户黏性。(七)现阶段公司加盟网络整体的运营和盈利情况如何? 答:近年来,公司定期委托第三方机构对加盟网络健康度进行调研,调研结果显示,2022年公司加盟网络的景气度得分为近年最高,对未 来发展的信心指数亦创历年新高,网络健康状况持续改善。其次,加盟商对场地、车辆及自动化设备等的投入意愿亦持续增强,继续强化其操作和服务能力建设;同时,意愿加入圆通网络的潜在投资人比例显著提升。综合上述几项因素,公司加盟网络整体的运营和盈利情况稳定良好。 (八)2023年杭州亚运会将正式举办,公司作为杭州亚运会官方物流赞助商,对公司发展哪些积极影响? 答:公司作为第19届杭州亚运会官方物流赞助商,系首家服务赞助大型综合性国际赛事的国内快递企业,对于提升公司品牌知名度和影响力具有重要意义;其次,公司以此为契机,充分发挥国际化发展优势,通过为亚运代表团提供安全、快捷、精准和优质的物流保障服务,积极拓展覆盖亚洲、联程全球的国际综合物流服务能力;同时,该事项亦有利于公司获取相关的特种物流服务资质,进一步提升全球化服务能力 。 (九)公司2022年资本开支的情况如何?未来的资本开支有什么计划? 答:受部分超预期等因素的影响,2022年公司部分项目的建设进度有所延缓,实际投入的资本开支合计47.36亿元。2023年,公司将继续完成进度延缓的相关项目,预计资本开支规模将保持相对平稳态势。 (十)公司国际、航空的运营情况以及2023年发展展望如何? 答:2022年下半年,空运、海运的市场价格持续下跌,对公司国际、航空业务产生了一定影响,2022年,圆通速递国际和圆通航空合 计实现归母净利2.68亿元。目前,市场价格维持相对平稳,对业务影响已相对有限。同时,公司航空业务的业务结构持续优化,圆通速递 国际业务和自销业务的收入占比合计已近70%,包机业务占比约30%,市场价格波动对航空业务的影响将会减弱,预计2023年公司国际及航空业务将维持稳步发展。