【有色金属】日报-2023-08-14 市场情绪偏空,铜铝震荡回落

摘要： 美国7月PPI数据凸显美国通胀的粘性可能比预期的要大，市场对美联储继续加息预期有所升温，美元指数短线拉升。另外，近期国内公布的经济及金融数据均表现不佳，市场担忧情绪升温，令铜铝价格承压。基本面方面，电解铜产量端有增加预期，消费需求并未出现明显改善，关注经济刺激政策对需求的拉动。电解铝方面，铝锭到货偏少导致库存下降，支撑铝价，但随着云南电解铝厂陆续复投产，7月电解铝运行产能创历史新高，且8月仍有投产预期。8月铝锭集中到货风险仍在。 今日铜铝震荡回落。截至8月14日收盘，沪铜主力CU2309合约收报67940元/吨，跌260元/吨，跌幅0.38%。沪铝主力AL2309合约收报18220元/吨，跌205元/吨，跌幅1.11%。 当地时间8月11日，美国公布的7月PPI涨幅超预期，为美联储年内加息路径增添不确定性。美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月PPI同比上涨0.8%，高于市场预期的0.7%。服务成本和肉类价格上涨是PPI上涨的主要推手。剔除波动较大的食品和能源，美国7月核心PPI同比上涨2.4%，与上月持平，略高于2.3%的预估值。数据公布后，美元指数短线拉升。 铜方面，周末主流地区电解铜库存下降。截至8月14日，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.99万吨至8.26万吨，较去年同期的7.03万吨高1.23万吨。周末全国各地区的电解铜库存增减不一，华东地区因进口货源开始逐步流入，到货有所增加。而广东下游消费华环比有所好转，并且受沪粤价差较大，部分货源发往了华东市场，库存有所下降。而天津地区库存增加的原因是，该地区的部分下游企业受到洪涝影响，物流和生产都受到一定影响。本周进口铜仍有流入预期。现货市场方面，据SMM讯，进入沪期铜2308合约交割倒计时，日内现货成交情绪一般，现货升水先抑后扬。周内有部分进口非注册货源到货，但多以长单形式流入下游，可交长单平水铜与好铜货源依旧紧张。8月14日，SMM1#电解铜现货对当月2308合约报于升水110~升水170元/吨，均价报于升水140元/吨，较上一交易日下跌55元/吨。 铝方面，上周铝锭及铝棒出口量环比均减少。据SMM统计，铝锭周度出库量11.23万吨，较上周出库量周度减少0.68万吨，仅无锡和常州地区出口量小幅增加，其他地区出口量均下滑。铝棒周度出库量3.44万吨，较上周出库量周度增减少0.33万吨。8月14日，SMM统计国内电解铝锭社会库存50.6万吨，较上周四库存下降0.5万吨，较去年同期库存少19.2万吨，其中去库主要为无锡和巩义地区，主因到货量少。 整体来看，美国7月PPI数据凸显美国通胀的粘性可能比预期的要大，市场对美联储继续加息预期有所升温，美元指数短线拉升。另外，近期国内公布的经济及金融数据均表现不佳，市场担忧情绪升温，令铜铝价格承压。基本面方面，电解铜产量端有增加预期，消费需求并未出现明显改善，关注经济刺激政策对需求的拉动。电解铝方面，铝锭到货偏少导致库存下降，支撑铝价，但随着云南电解铝厂陆续复投产，7月电解铝运行产能创历史新高，且8月仍有投产预期。8月铝锭集中到货风险仍在。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688 研究员从业资格证号投资咨询从业证书号蓝天祥F3058578Z0000895 解玉波F3008177Z0010955李全冲F3008176Z0012537辛君F0249735Z0001459于鲁波F0263800Z0002492郭佳F03097278Z0017547