【有色金属】日报-2023-08-15 市场情绪回暖,铜铝震荡反弹

摘要：统计局发布的7月经济数据凸显国内需求不足，8月MLF超预期下调，凸显货币政策稳增长力度，并且市场对本月LPR下调以及更多的刺激政策有较强预期，宏观市场情绪有所回暖，提振铜铝价格。基本面方面，电解铜产量端有增加预期，消费需求并未出现明显改善，铜价走高对下游采购有所抑制，也体现出需求并不强劲，关注经济刺激政策对需求的拉动。电解铝方面，铝锭到货偏少导致库存继续下降，支撑铝价，但云南电解铝加速复产，8月供应预期继续增加，而消费仍显疲软，库存仍有累库压力。今日铜铝震荡反弹。截至8月15日收盘，沪铜主力CU2309合约收报68520元/吨，涨580元/吨，涨幅0.85%。沪铝主力AL2309合约收报18475元/吨，涨255元/吨，涨幅1.40%。8月15日，中国人民银行官网发布消息称：为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2023年8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利（MLF）操作,充分满足了金融机构需求。其中MLF 中标利率2.5%，较此前2.65%下调15个基点。中国人民银行货币政策委员会委员、中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示，此次MLF利率下行，有利于为金融体系提供低成本中期流动性资金，降低融资成本，支持实体经济发展，推动经济基本面持续稳步向好，助力经济高质量发展。降息等利好政策落地，将推动我国经济运行出现实质性改善，改善经济基本面有助于提振市场信心，稳定金融市场预期，为人民币汇率保持基本稳定提供有力支撑。国家统计局8月15日发布数据显示，7月份，国民经济持续恢复，生产需求基本平稳，但国内需求仍显不足，经济恢复向好基础仍待加固。7月工业生产平稳增长，但零售和固定资产投资环比小幅下降。7月全国规模以上工业增加值同比增长3.7%，环比增长0.01%。1-7月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%。市场销售继续恢复，7月份，社会消费品零售总额同比增长2.5%，环比下降0.06%。1-7月份，社会消费品零售总额264348亿元，同比增长7.3%。7月份，固定资产投资（不含农户）285898亿元，同比增长3.4%，环比下降0.02%。1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）285898亿元，同比增长3.4%。铜现货市场方面，据SMM讯，日内为沪期铜2308合约最后交易日，现货采购情绪稍偏谨慎。8月15日，SMM 1#电解铜现货对当月2308合约报于升水170~升水250元/吨，均价报于升水210元/吨，较上一交易日上涨70元/吨。铝方面，国家统计局8月15日发布的数据显示，中国7月原铝（电解铝）产量为348万吨，同比增长1.5%；1-7月原铝（电解铝）产量为2362万吨，同比增长2.8%。据SMM讯，今日华东现货到货较少，市场现货流通偏紧，加之临近交割，部份大户入场收货，持货商挺价意愿强劲，现货升水回升，今日SMM A00对08合约升水20元/吨左右，较上昨日上调30元/吨。今日中原地区现货成交持续向好，持货商反馈货源不多，下游补库积极性较好，周边铝厂铝水比例高企，铸锭量减少，市场流通仍未得到改善，成交贴水明显收窄。整体来看，统计局发布的7月经济数据凸显国内需求不足，8月MLF超预期下调，凸显货币政策稳增长力度，并且市场对本月LPR下调以及更多的刺激政策有较强预期，宏观市场情绪有所回暖，提振铜铝价格。基本面方面，电解铜产量端有增加预期，消费需求并未出现明显改善，铜价走高对下游采购有所抑制，也体现出需求并不强劲，关注经济刺激政策对需求的拉动。电解铝方面，铝锭到货偏少导致库存继续下降，支撑铝价，但云南电解铝加速复产，8月供应预期继续增加，而消费仍显疲软，库存仍有累库压力。 免责声明：本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688研究员从业资格证号投资咨询从业证书号蓝天祥F3058578Z0000895解玉波F3008177Z0010955李全冲F3008176Z0012537辛君F0249735Z0001459于鲁波F0263800Z0002492郭佳F03097278Z0017547