房地产行业周报：30城销售累计同比降幅扩大，销售持续承压

市场回顾 2023.8.7-8.11，上证综指下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%，房地产板块下跌4.59%，房地产板块跑输上证综指1.58个百分点，跑输沪深300指数1.2个百分点。 重点关注的A股地产股华发股份（600325.SH）、保利发展（600048.SH）和天健集团（000090.SZ）涨幅较大，分别上涨-1.19%、-3.06%和-3.07%。重点关注的港股地产及代建公司中国金茂（0817.HK）涨幅居前，上涨0.82%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比-28.52%。7月31日-8月06日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积1034.35万平方米，累计同比-28.52%。其中，一线城市成交107.29万平方米，累计同比-35.17%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积292.54万平方米，累计同比-39.69%，三线城市成交634.51万平方米，累计同比-18.65%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-2.84%。8.5-8.11，30大中城市商品房成交169.96万平方米，累计同比-2.84%。其中，一线城市商品房成交40.31万平方米，累计同比+11.19%，二线城市商品房成交89.14万平方米，累计同比-9.48%，三线城市商品房成交41.31万平方米，累计同比+1.6%。 行业动态 国常会：要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。 投资建议 上周，30大中城市商品房销售面积累计同比降幅持续扩大，此前国务院、发改委等部门强调优化调整房地产政策，释放积极信号，后期关注高能级城市优化细则落地实施。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全，以及受益于超大特大城市城中村改造的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、城建发展（600266.SH）、天健集团（000090.SZ）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.8.07-8.11，上证综指下跌3.01%，沪深300指数下跌3.39%，房地产板块下跌4.59%，房地产板块跑输上证综指1.58个百分点，跑输沪深300指数1.2个百分点。 年初至今，上证综指上涨3.24%，沪深300指数上涨0.33%，房地产板块下跌5.46%，房地产板块跑输上证综指8.7个百分点，跑输沪深300指数5.79个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 重点关注的A股地产股华发股份（600325.SH）、保利发展（600048.SH）和天健集团（000090.SZ）跌幅较小，分别变动-1.19%、-3.06%和-3.07%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，天地源（600665.SH）、中新集团（601512.SH）和天健集团（000090.SZ）涨幅居前，分别上涨26.28%、24.43%和23.30%；新城控股（601155.SH）（跌幅24.68%）、万科A（000002.SZ）（跌幅19.78%）和金地集团（600383.SH）（跌幅19.75%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.8.7-8.11，重点关注的港股地产及代建公司中国金茂（0817.HK）涨幅居前，上涨0.82%。 从年初至今市场表现来看，越秀地产（0123.HK）、绿城管理控股（9979.HK）、和中国海外宏洋（0081.HK）分别上涨14.97%、12.86%和7.81%；正荣地产（6158.HK）（跌幅76.14%）、碧桂园（2007.HK）（跌幅63.30%）和雅居乐集团（3383.HK）（跌幅58.44%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.8.7-8.11，重点关注的物业股银城生活服务（1922.HK）（涨幅6.06%）、祈福生活服务（3686.HK）（涨幅2.11%）和宋都服务（9608.HK）（涨幅0.94%）涨幅靠前；碧桂园服务（6098.HK）（跌幅23.09%）、恒大物业（6666.HK）（跌幅33.63%）和朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅60.00%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅42.67%）、特发服务（300917.SZ）（涨幅22.09%）和滨江服务（3316.HK）（涨幅10.20%）涨幅居前；朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅81.75%）、恒大物业（6666.HK）（跌幅67.39）和奥园健康（3662.HK）（跌幅60.75%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 7月31日-8月06日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积1034.35万平方米，累计同比-28.52%。其中，一线城市成交107.29万平方米，累计同比-35.17%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积292.54万平方米，累计同比-39.69%，三线城市成交634.51万平方米，累计同比-18.65%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 2023.8.5-8.11，30大中城市商品房成交套数达到15376套，累计同比-4.53%，其中一线城市成交3839套，累计同比+13.00%，二线城市成交7497套，累计同比-13.13%，三线城市成交4040套，累计同比-0.96%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，2023.8.5-8.11，30大中城市商品房成交169.96万平方米，累计同比-2.84%。其中，一线城市商品房成交40.31万平方米，累计同比+11.19%，二线城市商品房成交89.14万平方米，累计同比-9.48%，三线城市商品房成交41.31万平方米，累计同比+1.6%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。