房地产行业周报：房企纾困方案持续推进，百城土地成交累计同比降幅收窄

证房企纾困方案持续推进，百城土地成交 研 券累计同比降幅收窄 究——房地产行业周报（20220808-0812） 报 告增持（维持）主要观点 市场回顾 行业:房地产 上周（2022.8.8-8.12），上证综指上涨1.55%，沪深300指数上涨 日期: 2022年08月15日 0.82%，房地产板块上涨1.67%，房地产板块跑赢上证综指0.12个百分点，跑赢沪深300指数0.84个百分点。重点关注的A股地产股阳光城 分析师:金文曦 （000671.SZ）、华发股份（600325.SH）、荣盛发展 Tel: 021-53686143 （002146.SZ）涨幅居前；重点关注的H股地产股雅居乐集团 E-mail: jinwenxi@shzq.com （3383.HK）、中骏集团控股（1966.HK）、禹洲集团（1628.HK）涨 SAC编号: S0870521100003 幅居前，分别上涨2.04%、1.45%和1.37%；物业公司中建业新生活 联系人: 蔡萌萌 （9983.HK）（涨幅7.07%）、合景悠活（3913.HK）（涨幅 Tel: 021-53686184 6.99%）、金融街物业（1502.HK）（涨幅5.34%）涨幅较高。 E-mail: caimengmeng@shzq.com SAC编号: S0870121110010 行业动态百城土地成交和30城商品房销售降幅较前一周收窄。8.1-8.5，100大 最近一年行业指数与沪深300比较 房地产 沪深300 16% 11% 6% 1% -4%08/21 -9% 10/21 01/2203/2205/2208/22 -14% -18% -23% 行业周报 相关报告： 《郑州设立百亿房地产纾困基金，30城商品房销售累计同比降幅收窄》 ——2022年08月09日 《用足用好政策工具箱，保交楼负责任》 ——2022年08月01日 《百城土地成交环比改善，广州二批集中供地收官》 ——2022年07月25日 中城市成交土地规划建筑面积783.33万平方米，累计同比下滑54.53%，降幅较前一周有所收窄。其中，一线城市成交土地规划建筑面积289.72万平方米，累计同比下滑32.91%。30大中城市商品房成交256.83万平方米，累计同比下降34.18%。其中，一线城市商品房成交 68.07万平方米，累计同比下降30.69%。 行业新闻 廊坊取消限购。廊坊市公布的《关于支持房地产业良性循环和健康发展的六条措施》显示，廊坊优化调整住房限购、限售政策。取消户籍、社保（个税）等方面不适应当前房地产市场形势的限制性购房资格条件。对招才引智高端人才、招商引资企业高管、北京非首都功能疏解随迁人员购买首套时，按照本地户籍对待。 广州放松落户要求。《广州市引进人才入户管理办法实施细则》显示，取消了全日制本科生、中级职称人员等入户的社保参保年限限制，在广州市有参保记录即可落户。 投资建议 随着因城施策进入深水区，各地纷纷出台相关调控政策，廊坊取消限购，广州放松落户条件，修复市场信心。地产纾困方案持续推进，郑州设立百亿房地产纾困基金，中国华融与阳光集团签署纾困战略合作协议等，房企纾困方案持续推进，释放积极信号。建议关注相关标的：绿城中国（3900.HK）、龙湖集团（0960.HK）、保利发展 （600048.SH）、滨江集团（002244.SZ）、华发股份 （600325.SH）、信达地产（600657.SH）、绿城管理控股 （9979.HK）、中原建业（9982.HK）等。 风险提示 房地产政策调控效果不及预期；房地产销售不及预期。 目录 1市场回顾3 1.1地产板块表现3 1.2A股重点公司市场表现4 1.3港股重点公司市场表现5 1.4重点物业公司表现6 2行业动态7 2.1100大中城市住宅土地市场7 2.230大中城市商品房交易市场8 3公司公告与行业新闻9 3.1公司公告9 3.2行业新闻10 4风险提示：11 图 图1上周申万一级行业涨跌幅3 图2年初至今申万一级行业涨跌幅3 图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅4 图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅4 图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅5 图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅5 图7上周重点物业公司涨跌幅6 图8年初至今重点物业公司涨跌幅6 图9100大中城市成交土地规划建面（万平方米）7 图10一线城市成交土地规划建面（万平方米）7 图11二线城市成交土地规划建面（万平方米）7 图12三线城市成交土地规划建面（万平方米）7 图1330城商品房成交套数（万套）8 图14一线城市商品房成交套数（万套）8 图15二线城市商品房成交套数（万套）8 图16三线城市商品房成交套数（万套）8 图1730大中城市商品房成交面积（万平方米）9 图18一线城市商品房成交面积（万平方米）9 图19二线城市商品房成交面积（万平方米）9 图20三线城市商品房成交面积（万平方米）9 表 表1：公司公告9 表2：行业新闻10 1市场回顾 1.1地产板块表现 上周（2022.8.8-8.12），上证综指上涨1.55%，沪深300指数上涨0.82%，房地产板块上涨1.67%，房地产板块跑赢上证综指 0.12个百分点，跑赢沪深300指数0.84个百分点。 年初至今，上证综指下跌9.97%，沪深300指数下跌15.17%，房地产板块下跌11.09%，房地产板块跑输上证综指1.12个百分点，跑赢沪深300指数4.08个百分点。 图1上周申万一级行业涨跌幅 5日涨跌幅 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 煤石综基炭油合础石化 化工 纺公非织用银服事金饰业融 轻机建工械筑制设材造备料 交传国通媒防运军 输工 环电建保子筑 装饰 通家房信用地 电产器 有商电色贸力金零设属售备 钢社医铁会药 服生 务物 银美食行容品 护饮 理料 计汽农算车林机牧 渔 资料来源：Wind，上海证券研究所 图2年初至今申万一级行业涨跌幅 年初至今涨跌幅 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 煤综石有炭合油色 石金 化属 汽美基交农通车容础通林信护化运牧 理工输渔 电建公机力筑用械设装事设备饰业备 房纺食商银地织品贸行产服饮零 饰料售 环社钢国保会铁防服军 务工 家建轻用筑工电材制器料造 医非电计传药银子算媒生金机 物融 1.2A股重点公司市场表现 上周（2022.8.8-8.12），重点关注的A股地产股阳光城 （000671.SZ）、华发股份（600325.SH）、荣盛发展 （002146.SZ）涨幅居前，分别上涨11.22%、6.23%、5.58%；万科A（000002.SZ）（跌幅0.49%）、华侨A（000069.SZ） （跌幅0.54%）、金地集团（600383.SH）（跌幅1.54%）跌幅较大。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，滨江集团 （002244.SZ）、华发股份（600325.SH）、建发股份 （600153.SH）涨幅居前，分别上涨88.88%、41.58%和25.15%，中南建设（000961.SZ）（跌幅33.33%）、荣盛发展 （002146.SZ）（跌幅34.71%）、金科股份（000656.SZ）（跌 幅43.97%）跌幅较大。 图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 资料来源：Wind，上海证券研究所 图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 1.3港股重点公司市场表现 上周（2022.8.8-8.12），重点关注的H股地产股雅居乐集团 （3383.HK）、中骏集团控股（1966.HK）、禹洲集团（1628.HK）涨幅居前，分别上涨2.04%、1.45%和1.37%；碧桂园（2007.HK） （跌幅10.33%）、时代中国控股（1233.HK）（跌幅10.96%）、龙湖集团（0960.HK）（跌幅13.53%）跌幅较大。 从年初至今市场表现来看，绿城中国（3900.HK）、绿城管理控股（9979.HK）和中国海外发展（0688.HK）涨幅居前，分别上涨18.05%、15.38%和11.3%；宝龙地产（1238.HK）（跌幅73.88%）、中梁控股（2772.HK）（跌幅75.89%）、正荣地产 （6158.HK）（跌幅88.81%）跌幅较大。 图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 资料来源：Wind，上海证券研究所 图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.4重点物业公司表现 图7上周重点物业公司涨跌幅 上周（2022.8.8-8.12），建业新生活（9983.HK）（涨幅 7.07%）、合景悠活（3913.HK）（涨幅6.99%）、金融街物业 （1502.HK）（涨幅5.34%）涨幅较高；旭辉永升服务（1995.HK） （跌幅12.06%）、领悦服务集团（2165.HK）（跌幅12.86%）、朗诗绿色生活（1965.HK）（跌幅13.33%）跌幅较大。 从物业公司年初至今市场表现来看，祈福生活服务（3686.HK） （涨幅7.42%）、越秀服务（6626.HK）（涨幅2.88%）、德信服务集团（2215.HK）（涨幅0.23%）涨幅居前；宝龙商业 （9909.HK）（跌幅70.43%）、佳源服务（1153.HK）（跌幅83.33%）、领悦服务集团（2165.HK）（跌幅84.52%）跌幅较大。 5日涨跌幅 10% 5% 0% -5% -10% 建业新生活合景悠活金融街物业中骏商管新城悦服务特发服务雅生活服务 祈福生活服务 佳源服务新希望服务兴业物联南都物业宋都服务金科服务融信服务宝龙商业奥园健康恒大物业时代邻里 德信服务集团 彩生活银城生活服务 荣万家第一服务控股 中海物业融创服务和泓服务碧桂园服务世茂服务招商积余浦江中国 卓越商企服务 新大正华润万象生活华发物业服务 绿城服务保利物业越秀服务康桥悦生活滨江服务远洋服务建发物业佳兆业美好 旭辉永升服务领悦服务集团朗诗绿色生活 -15% 资料来源：Wind，上海证券研究所 图8年初至今重点物业公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 20% 0% -20% -40% -60% -80% 祈福生活服务 越秀服务德信服务集团 中海物业 特发服务华润万象生活 滨江服务绿城服务新大正 银城生活服务 恒大物业宋都服务和泓服务金融街物业融信服务招商积余南都物业建发物业康桥悦生活兴业物联 华发物业服务 奥园健康建业新生活浦江中国 卓越商企服务 保利物业朗诗绿色生活雅生活服务第一服务控股新希望服务 彩生活新城悦服务中骏商管合景悠活远洋服务世茂服务荣万家 融创服务旭辉永升服务 时代邻里金科服务碧桂园服务佳兆业美好宝龙商业佳源服务 领悦服务集团 -100% 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业动态 2.1100大中城市住宅土地市场 8月1日-8月5日，100大中城市成交土地规划建筑面积 783.33万平方米，累计同比下滑54.53%，降幅较前一周有所收窄。其中，一线城市成交土地规划建筑面积289.72万平方米，累计同比下滑32.91%；二线城市成交土地规划建筑面积220.88万平方米，累计同比下滑51.48%；三线城市成交土地规划建筑面积 272.73万平方米，累计同比下滑58.72%。 图9100大中城市成交土地规划建面（万平方米）图10一线城市成交土地规划建面（万平方米） 18