电力设备及新能源行业跟踪报告：2023年7月欧洲十二国新能源车销量迎来淡季，环比走弱但同比走强

2023年8月初，欧洲12国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰、波兰）汽车工业协会官网陆续公布其7月份乘用车和电动车销量情况。 7月欧洲车市迎来淡季，环比走弱但同比走强。2023年7月，欧洲12国的乘用车销量合计83.4万辆（同比+14%，环比-21%）；新能源车销量合计18.4万辆（同比+34%，环比-27%），其中纯电动121,669辆（同比+55%，环比-30%），插混62,449辆（同比+7%，环比-20%）；当月新能车渗透率22.1%（同比+3.3pct，环比-1.8pct）。欧洲12国1-7月新能源车累计销量132.3万辆（累计同比+20%），其中纯电动88.9万辆（累计同比+38%），插混43.4万辆（累积同比-6%），累计渗透率21.2%（累计同比+0.8pct）。同比走强主要系：去年7月受俄乌冲突影响，欧洲能源价格较高，通胀压力下欧洲补贴退坡；环比下降主要系季节性因素，7月为传统的消费淡季。 1）德国：新能源车销量63,027辆（同比+20%，环比-9%），其中纯电动48,682辆（同比+69%，环比-8%），插混14,345辆（同比-40%，环比-10%）；当月新能车渗透率25.9%，同比上升0.4pct，环比上升1.3pct。 2）法国：新能源车销量30,128辆（同比+50%，环比-41%），其中纯电动16,896辆（同比+32%，环比-49%），插混13,232辆（同比+83%，环比-26%）；当月新能车渗透率23.4%，同比上升4.7pct，环比下降3.5pct。 3）英国：新能源车销量34,712辆（同比+85%，环比-22%），其中纯电动23,010辆（同比+88%，环比-27%），插混11,702辆（同比+79%，环比-8%）；当月新能车渗透率24.1%，同比上升7.4pct，环比下降1.0pct。 4）挪威：新能源车销量6,761辆（同比+12%，环比-52%），其中纯电动6,148辆（同比+20%，环比-52%），插混613辆（同比-31%，环比-55%）；当月新能车渗透率89.8%，同比上升6.9pct，环比下降1.1pct。 5）意大利：新能源车销量9,495辆（同比+9%，环比-31%），其中纯电动4,158辆（同比+15%，环比-32%），插混5,337辆（同比+4%，环比-29%）；当月新能车渗透率7.8%，同比基本持平，环比下降1.9pct。 6）瑞典：新能源车销量10,369辆（同比+17%，环比-38%），其中纯电动6,487辆（同比+39%，环比-41%），插混3,882辆（同比-8%，环比-33%）；当月新能车渗透率59.9%，同比上升10.1pct，环比上升0.7p Ct 。 7）西班牙：新能源车销量8,584辆（同比+50%，环比-28%），其中纯电动3,404辆（同比+64%，环比-38%），插混5,180辆（同比+43%，环比-20%）； 当月新能车渗透率10.6%，同比上升2.8pct，环比下降1.2pct。 8）瑞士：新能源车销量5,426辆（同比+59%，环比-28%），其中纯电动3,649辆（同比+81%，环比-30%），插混1,777辆（同比+28%，环比-23%）；当月新能车渗透率29.2%，同比上升7.4pct，环比下降0.7pct。 9）葡萄牙：新能源车销量5,337辆（同比+116%，环比-12%），其中纯电动2,862辆（同比+128%，环比-19%），插混2,475辆（同比+103%，环比-3%）； 当月新能车渗透率29.3%，同比上升12.2pct，环比上升5.2pct。 10）丹麦：新能源车销量4,673辆（同比+23%，环比-46%），其中纯电动3,518辆（同比+82%，环比-45%），插混1,155辆（同比-38%，环比-49%）；当月新能车渗透率41.6%，同比上升2.9pct，环比下降5.5pct。 11）芬兰：新能源车销量3,400辆（同比+71%，环比-30%），其中纯电动1,702辆（同比+97%，环比-45%），插混1,698辆（同比+50%，环比-3%）；当月新能车渗透率53.1%，同比上升16.9pct，环比上升0.3pct。 12）波兰：新能源车销量2,206辆（同比+48%，环比-29%），其中纯电动1,153辆（同比+44%，环比-36%），插混1,053辆（同比+51%，环比-18%）；当月新能车渗透率6.1%，同比上升1.8pct，环比下降1.4pct。 投资建议：动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，7月欧洲新能源车销量同比走强利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能源车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 图表1 2023年7月欧洲电动车销量（辆）