棉花日报：美苗生长情况有所转弱，ICE期棉延续震荡走势

棉花日报2023-08-09 +63 棉花日报|2023-08-09 美苗生长情况有所转弱，ICE期棉延续震荡走势 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 8月7日，棉花现货指数CCI3128B报价至18104元/吨（-60），期现价差744（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7400元/吨（+20)，黏胶短纤报价12450元/吨（-100）CYIndexC32S报价24195元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24742元/吨（+56）；郑棉仓单10129（-102），有效预报650（+141）。美国EMOTM到港价97.3美分/磅（-0.5）；巴西M到港价93.8美分/磅（-0.5）。 【市场分析】 据美国农业部统计，至8月6日，全美棉花现蕾率92%，同比落后2个百分点，较 近五年平均水平落后1个百分点。其中得州现蕾率为90%，较去年同期落后3个百 分点，较近五年平均水平均落后1个百分点，处于近年中等偏慢水平。从棉株长势来看，全美棉株偏差率34%，环比上周增加3个百分点，较去年同期持平。其中得州棉株整体偏差率在55%，近期美国主产棉区干旱面积有所增加，引发新年度产量担忧。隔夜ICE期棉主力12合约，阴线报收85.32美分/磅，期价较上一交易日下跌 0.15美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标处于弱势。 海关总署最新数据显示，2023年7月，我国纺织品服装出口总额271.15亿美元，同比降幅18.38%，连续第三个月呈下降态势且降幅持续扩大，环比增加0.45%;其中纺织品出口额111.54亿美元，同比下降17.89%，环比下降3.57%;服装出口额159.61亿美元，同比下降18.73%，环比增加3.47%。昨日尾盘郑棉下跌，但是棉花现货交投依旧一般，仅有少数贸易商交投尚可。纺企挂单较低，多数挂单仍在CF09合约16800及以下，少量刚需挂单在17000左右。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收17110元/吨，期价较上一交易日下跌250元/吨，持仓减少773手，至56.4万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 短期在供应端的增量以及需求暂未看到转暖的迹象，棉花价格或将以震荡走势为主 （仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF309 17330 17385 17085 17090 -215 48442 -22626 184872 -13514 CF311 17465 17530 17250 17250 -220 76648 4422 233888 -9119 CF401 17350 17410 17100 17110 -250 448921 -101718 563829 -773 CF403 17170 17220 16915 16925 -285 19119 -3006 99334 -933 CF405 17085 17130 16850 16855 -235 9622 -1271 18831 1391 CF407 17100 17100 16860 16860 -240 799 558 2735 418 合计 110348 -22530 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 95.05 98.4 91 元/吨 24195 18124 1727317409 1605716205 涨跌 0 53 -0.55 0.9 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2401-ICE2312纯盘面价差 301 -389 暂时观望 ZCE2401-ICE2312CIF1%关税成本 4093 3453 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1090 283 暂时观望 ZCE2401-FCIndexM指数滑准税CIF成本 346 -438 暂时观望 ZCE2401合约-ZCE2405合约 270 300 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 8月8日，郑棉2401合约与CCI3128B指数期现价差为-1014元/吨，价差较上个交易日下跌270元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 8月8日，郑棉2401-2405合约价 差为255元/吨，较上一交易日下 跌15元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 8月8日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1065元/吨，价差较上个交 易日下跌166元/吨； ZCE2401-ICE2312合约盘面价差3659 元/吨，价差较上一交易日下跌434元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至8月8日郑棉仓单量10016张（43万吨）减少113张（4859吨）有效预报量为771张（1.1万吨），仓单及有效预报总量共46.3万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收 17110元/吨，期价较上一交易日 下跌250元/吨，持仓减少773 手，至56.4万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6