棉花日报：美棉播种进度略有落后，ICE期棉延续震荡走势

棉花日报2023-06-01 +63 棉花日报|2023-06-01 美棉播种进度略有落后，ICE期棉延续震荡走势 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 5月31日，棉花现货指数CCI3128B报价至16408元/吨（-28），期现价差-908（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7150元/吨（-130)，黏胶短纤报价13150元/吨 （+0）CYIndexC32S报价23500元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24283元/吨（+22）；郑棉仓单15536（-160），有效预报777（+9）。美国EMOTM到港价95.4美分/磅（+0.6）；巴西M到港价93.3美分/磅（+0.6）。 【市场分析】 据美国农业部发布的数据显示，截止5月28号，美棉15个棉花主要种植州棉花种植率为60%，周环比增15个百分点，较上周有所提速；去年同期水平为66%，较去年同期慢6个百分点；近五年同期平均水平在62%，较近五年同期平均水平慢2个百分点，德州方面种植进度周增5个百分点达到50%，同比慢8个百分点。隔夜ICE期棉阴线报收83.59美分/磅，期价较上一交易日下跌0.62美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标转弱。 昨日国家统计局发布了2023年5月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数、综合PMI产出指数。其中，制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，低于临界点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为54.4%和52.9%，分别比上月下降1.9个百分点与1.5个百分点，均高于临界点。PMI作为经济运行的先行指标，5月录得数据为48.8%，且连续两个月处于收缩区间，体现出我国经济景气水平回落，扩内需仍是经济回升的关键。目前棉花基本面整体持稳，主产区天气回归正常，下游需求以及宏观环境的变化成为市场关注的热点。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收15500元/吨，期价较上一交易日下跌5元/吨，持仓减少6328手，至53.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 【操作策略】 已保值企业需遵循保值原则，平仓与现货销售进度相匹配，投机资金以区间震荡思路操作，高抛低吸。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 15375 15420 15270 15320 0 74458 1187 80346 -21638 CF309 15585 15615 15450 15500 -5 465540 -72299 537566 -6328 CF311 15765 15800 15640 15700 0 32236 -8571 128284 6804 CF401 15855 15890 15725 15780 -5 78870 -27459 202288 7718 CF403 15805 15805 15645 15665 -50 174 -101 2127 4 CF405 15715 15765 15595 15630 -40 445 -40 2849 70 合计 953460 -13370 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 93.75 95.4 93 元/吨 23500 16408 1611416262 1571415865 涨跌 0 -25 3.1 0.6 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 -1408 -550 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3252 3143 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 794 370 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -114 -425 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -280 -285 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 5月31日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-908元 /吨，价差较上个交易日上涨20 元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 5月31日，郑棉2309-2401合约价差为-280元/吨，较上一交易日持稳不变。 3/6 来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 5月31日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差987元/吨，价差较上个交 易日上涨16元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差2352 元/吨，价差较上一交易日下跌139元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至5月31日郑棉仓单量15536张 （66.8万吨）减少160张（6880吨）有效预报量为777张（3.3万吨），仓单及有效预报总量共70.1万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 4/6 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阴线报收 15500元/吨，期价较上一交易日下 跌5元/吨，持仓减少6328手，至 53.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6