更新报告：扩表更快、息差更韧、资产质量更佳

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。

江苏银行作为一家经营区域在江苏省内的城商行，其资产规模、营收和净利润均保持了两位数的高增势头，主要得益于区域β的驱动、优秀的风控能力和压降高息存款等措施。此外，江苏银行的资产质量也有所改善，不良率、拨备覆盖率等指标均有显著提升。江苏银行的净息差韧性更强，主要原因是优化了资产和贷款结构，生息资产收益率走势更稳，计息负债成本率下降更快。江苏银行的扩表速度更快，主要得益于江苏省内信贷需求旺盛带来的发展红利。综上，我们维持江苏银行2023-2025年净利润增速预测为28.65%/20.66%/20.82%，对应EPS2.10/2.54/3.07元。维持目标价9.11元，对应2023年0.69倍PB，维持增持评级。