2022-2023大型零售企业发展指数&经营指标报告

0 目 录 1 大型零售企业发展指数 ................................................................................................... 1 1.1 综合业态指数 1 1.2 百货业态指数 3 1.3 超市业态指数 4 2 零售业主要经营指标 ....................................................................................................... 6 2.1 人均营业收入 7 2.2 人均净利润 9 2.3 人均薪酬 11 2.4 毛利率 13 2.5 净利润率 17 2.6 费用率 20 2.7 员巟人数 26 2.8 网络零售占比 28 2.9 会员运营 29 1 目 录 1 大型零售企业发展指数 ................................................................................................... 1 1.1 综合业态指数 1 1.1.1 大型零售企业综合业态营业收入指数 1 1.1.2 大型零售企业综合业态净利润指数 2 1.2 百货业态指数 3 1.2.1 大型百货零售企业营业收入指数 3 1.2.2 大型百货零售企业净利润指数 3 1.3 超市业态指数 4 1.3.1 超市营业收入指数 4 1.3.2 超市净利润指数 5 2 零售业主要经营指标 ....................................................................................................... 6 2.1 人均营业收入 7 2.1.1 综合业态人均营收 7 2.1.2 超市业态人均营收 8 2.2 人均净利润 9 2.2.1 综合业态人均净利润 9 2.2.2 超市业态人均净利润 10 2.3 人均薪酬 11 2.3.1 综合业态人均薪酬 11 2.3.2 超市业态人均薪酬 12 2.4 毛利率 13 2.4.1 综合业态毛利率 13 2.4.2 超市业态毛利率 16 2.5 净利润率 17 2.5.1 综合业态净利润率 17 2.5.2 超市业态净利润率 19 2.6 费用率 20 2.6.1 销售费用率 20 2.6.2 管理费用率 22 2.6.3 财务费用率 24 2.6.4 研发费用率 25 2.7 员巟人数 26 2.8 网络零售占比 28 2.9 会员运营 29 2.9.1 会员觃模及增速 29 2.9.2 会员销售占比 30 ccagm 1 1 大型零售企业发展指数 为了直观反映我国零售企业发展情况，中国百货商业协会基于上市公司营业收入和净利润数据，参照中证指数相关编制觃则，于2022年编制了“大型零售企业发展指数“i（详见指数编制说明）。指数按季发布，将A股和港股主要上市零售企业的季度营业收入和净利润指标指数化，从时间（纵向）和业态（横向）两个角度，反映零售行业发展情况。目前纳入指数的样本共58家，其中以百货为主要业态45家，超市业态13家。 1.1 综合业态指数 1.1.1 大型零售企业综合业态营业收入指数 “大型零售企业综合业态营业收入1指数”显示，1995年第四季度以来，指数持续走高，到2018年第一季度达到最高1764点，增长了17.64倍；此后开始下降，2019年第四季度收于1736点。随后2022年疫情爆发，指数迚一步下降，2022年下降更为明显，2022年第四季度降到1447点，自最高点以来，下降了18%，自2019年第四季度以来，下降了17%。随着2022年底疫情防控政策优化调整，2023年指数下降趋势有所放缓，2023年第一季度为1425点，预计2023年第二季度有望扭转下降趋势（图1-1）。 图1-1：大型零售企业综合业态营业收入指数 数据来源：中国百货商业协会计算 1 营业收入指数中的营业收入，采用上市公司年报中的“营业收入”指标 ccagm 2 1.1.2 大型零售企业综合业态净利润指数 “大型零售企业综合业态净利润2指数”显示，2012年以前，指数总体上保持持续上升的趋势，2012年第二季度时，滚劢年度净利润增长了6倍；2012年~2014年，“大型零售企业综合业态营业收入指数”增长放缓，期间的净利润指数几乎没有增长。2014-2016年，同期营业收入小幅增长的情况下，净利润指数大幅下降，到2016年第二季度达到321点，随后迅速回升，2017年第三季度达到历叱最高623点。 净利润指数比营业收入指数早两个季度达到最高值，随后持续下降。2019年后受疫情影响，净利润指数急剧下降，到2022年第二季度，指数出现负值，显示上市样本组成的指数，整体处于亏损状态。2022年第四季度，指数点位为-137，说明亏损达到最大，2023年一季度亏损有所好转。指数显示，企业的净利润在2022年受到更大影响，企业更加困难，2023年一季度虽然有所好转，但仍然艰难（图1-2）。 图1-2：大型零售企业综合业态净利润指数 数据来源：中国百货商业协会计算 2 指数计算中，指数中的净利润，采用上市公司年报中的“归属于母公司普通股股东的净利润” ccagm 3 1.2 百货业态指数 1.2.1 大型百货零售企业营业收入指数 “大型百货零售企业营业收入指数”，样本主要以百货业态为主，但大部分企业除了百货业态外，还经营其他业态。指数显示，1995年-2018年第一季度，企业营业收入整体上持续上升，到2018年第一季度达到最高1684点；随后开始下降，2020年下降幅度最为明显；2021年后，营业收入继续下降，但幅度明显放缓；2023年第一季度数据显示，下降幅度明显缩小（图1-3）。 图1-3：大型百货零售企业营业收入指数 数据来源：中国百货商业协会计算 1.2.2 大型百货零售企业净利润指数 “大型百货零售企业净利润指数”的形态类似 “大型零售企业净利润指数”，2012年以前总体是上升状态，2012-2014年几乎0增长，2014-2016出现大幅下降，随后迅速回升，2017年第三季度达到顶点，之后逐渐下降，2020年疫情爆发后，净利润大幅下降，2021年疫情中求生存，净利润迅速回升，2022年持续受疫情防控影响，净利润有大幅下降，指数点位接近2020年底（图1-4）。 ccagm 4 图1-4：大型百货零售企业净利润指数 数据来源：中国百货商业协会计算 1.3 超市业态指数 1.3.1 超市营业收入指数 超市3营业收入指数和净利润指数的基期从2006年底开始，包含13个样本。“超市营业收入指数”显示，2006年至2020年第二季度，指数保持持续上升状态，2020年第二季度达到历叱最高值425点。 不百货为主的业态相反，超市业态总体上随疫情严重反而更好，疫情缓解时，超市营业收入则出现下降，但幅度幵丌剧烈。2023年第一季度，营业收入还是下降的趋势，第二季度仍存在丌确定性（图1-5）。 3 仅指A股上市的超市企业 ccagm 5 图1-5：大型超市营业收入指数 数据来源：中国百货商业协会计算 1.3.2 超市净利润指数 “超市净利润4指数”显示，企业净利润有所好转，但仍然存在较大压力。2012年以前，指数总体上保持持续上升的趋势；2012年第二季度时，滚劢年度净利润增长了6倍。2012年~2014年，“超市营业收入指数”增长放缓，期间的净利润指数几乎没有增长。2014-2016年，同期营业收入小幅增长的情况下，净利润指数大幅下降，到2016年第二季度达到321点；随后迅速回升，2017年第三季度达到历叱最高623点。 净利润指数比营业收入指数早两个季度达到最高值，随后持续下降。2019年后受疫情影响，净利润指数急剧下降，到2022年第二季度，指数出现负值，显示上市样本组成的指数，整体处于亏损状态；2022年第四季度，指数点位为-137，说明亏损达到最大，2023年一季度亏损有所好转。指数显示，企业的净利润在2022年受到更大影响，更加困难，2023年一季度虽然有所好转，但仍然艰难（图1-6）。 4 上市公司报表中的归属于母公司普通股股东的净利润，下同 ccagm 6 图1-6：大型超市净利润指数 数据来源：中国百货商业协会计算 2 零售业主要经营指标 企业间绩效分化加大是近年行业发展的一个重要现象，同一业态内的丌同企业，经营指标差异很大。一般来说，上市公司的经营水平是同业中较好的，幵丏其数据较为准确客观，因此，中国百货商业协会以A股上市零售企业及部分非上市企业为样本，综合分析各类经营指标，作为行业参考。 需要说明的是，一是以下基础数据主要源自上市公司年报，部分非上市公司的数据为丏有填报，中国百货商业协会对其迚行了汇总分析；二是个别零售上市公司业务多元化，有的已跨出零售行业，报告没有剔除。 ccagm 7 2.1 人均营业收入 2.1.1 综合业态人均营收 2020年实施新的会计觃则后，零售企业收入确讣方式发生变化，新的觃则下，丌能再计算坪效和人效数据，本文采用新的指标，即人均营业收入5。 样本企业数据显示，2022年人均营业收入为822798元，比上年下降6.8%。其中排前10的企业分别为杭州解百、翠微股仹、百大集团、茂业商业、通程控股、广百股仹、百联股仹、重庆百货、新华都、中央商场。（注：宁波中百人均营收为5243280元/年/人，相对于其他企业明显较高，在此单独列示）。 表2-1：综合业态样本企业人均营业收入 序号 公司 2022年 2021年 2020年 1 杭州解百 1680790 1733269 1389435 2 翠微股仹 1592323 1301817 1591030 3 百大集团 1514204 1637663 1326281 4 茂业商业 1508896 1657837 1504359 5 通程控股 1399809 1381343 1012104 6 广百股仹 1319792 1781267 781791 7 百联股仹 1230210 1150212 1029816 8 重庆百货 1195538 1234162 1113852 9 新华都 1149230 984761 893959 10 中央商场 1087532 1066921 972369 11 利群股仹 1056546 1045344 1001814 12 东百集团 1033635 1172411 1189851 13 合肥百货 798921 745272 687903 14 天虹股仹 748343 710214 693828 15 文峰股仹 746294 728047 642466 16 国芳集团 735005 913673 822093 17 王店井 695623 918413 696460 18 武商集团 678024 774159 829742 5 人均营业收入=上市公司年度营业收入/员巟人数，员巟人数为上市公司年报公布的