铁矿周报：粗钢平控落地，铁矿承压下行

研究咨询部 粗钢平控落地，铁矿承压下行 ----国信期货铁矿周报 2023年8月6日 目录 CONTENTS 1走势回顾 2基差价差 3供需分析 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 走势回顾 铁矿石本周震荡回落，政策方面对经济的刺激持续出台，市场情绪被不断推动，消息面，唐山等地区 2023年粗钢平控政策出台，铁矿石的远期需求预期转弱，盘面高位回落。 品种 价格 PB粉 840 超特粉 705 金布巴粉 791 巴粗 802 研究咨询部 Part2 第二部分 基差价差 品类 数值 主力基差 29.5 09-01 88.5 pb-超特 135 巴粗-pb -38 螺纹与矿石主力合约比值为4.5996，较上周五小幅回落，铁矿石下跌后，钢材也进行了补跌。 研究咨询部 Part3 第三部分 供需分析 本周主流矿山发运环比小幅回落，同比仍维持相对高位。国内矿山产能利用率回升到65.37%，环比增加 1.1%。 矿山 发运 力拓 469.2 必和必拓 515.7 淡水河谷 604.2 FMG 248.4 铁矿石运价:黑德兰港-青岛8美金/吨，巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)20美金/吨。波罗的海干散货指数1128。 分类 数值 港口库存 12290.36 澳矿库存 5450.38 巴西矿库存 4544.19 铁矿到港量 2269.4 贸易矿库存 7569.52 分类 数值 铁精粉库存 107.7 压港量天数 37 库消比 28.26 全球发货量 3267.5 本周铁矿石港口库存继续小幅回落，环比下降161.6万吨；钢厂进口铁矿石库存8328.32万吨，环比回落16.65万吨，铁矿石可用天数为15天，环比持平。本周铁矿石总库存继续回落。 3.5铁矿需求 45港日均疏港量300.75万吨，环比小幅回落但处于同比相对高位。铁水产量240.98万吨，环比小幅回落 0.11万吨。随着粗钢压减政策开启，铁水产量可能开始逐渐下滑。 2023年6月份房地产开工、施工面积等同比继续下滑，虽然板材等需求有所回升，但建材需求维持弱势。 成交数据看，一线城市短期有走弱态势，二线土地成交面积也回归弱势。市场对地产刺激政策预期较强。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 4后市展望 铁矿石本周震荡回落，政策方面对经济的刺激持续出台，市场情绪被不断推动，消息面，唐山等地区2023年粗钢平控政策出台，铁矿石的远期需求预期转弱，盘面高位回落。本周主流矿山发运环比小幅回落，同比仍维持相对高位。国内矿山产能利用率回升到65.37%，环比增加1.1%。本周铁矿石港口库存继续小幅回落，环比下降161.6万吨；钢厂进口铁矿石库存8328.32万吨，环比回落16.65万吨，铁矿石可用天数为15天，环比持平。本周铁矿石总库存继续回落。铁水产量240.98万吨，环比小幅回落0.11万吨。随着粗钢压减政策开启，铁水产量可能开始逐渐下滑。 操作策略：逢高做空。 谢谢！ 研究咨询部 分析师助理：马钰 从业资格号：F0309736 电话：021-55007766-6652 邮箱：15627@guosen.com.cn 分析师：邵荟憧 从业资格号：F3055550投资咨询号：Z0015224 电话：021-55007766-6623 邮箱：15219@guosen.com.cn 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。