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汽车行业投资策略周报:乘用车销量下降,重卡出口持续高增长

交运设备2023-08-07邢重阳、李渤财通证券羡***
汽车行业投资策略周报:乘用车销量下降,重卡出口持续高增长

板块表现: 本周沪深300指数涨幅0.70%,汽车整车指数(886033.WI)相对收益1.50%,汽车零部件指数(886032.WI)相对收益-0.85%,新能源汽车指数(884076.WI)相对收益1.62%,智能汽车指数(866018.WI)相对收益1.48%。 子行业观点: 乘用车:行业景气度回落,乘用车批售、零售销量下降;商用车:行业景气度回落,重卡销量环比下降,重卡出口持续高增长;汽车零部件:随着行业新车上市,整车销量逐步企稳,零部件产业表现或出现分化,重点关注特斯拉产业链;经销商:行业库存增加,库存预警指数位于枯荣线之上;两轮车:行业进入旺季,景气度复苏向上。 行业动态: 据乘联会日均数据显示,7月第四周,乘用车零售量达61.2万辆,同比-16%,环比-22%;批发量达80.8万辆,同比-16%,环比-28%;渠道库存变化量达19.6万辆,批发数据高于零售,渠道库存增加。据网通社汽车,1)售价7.38万元起/推4款车型,哪吒AYA正式上市;2)Innoviz与宝马开始新LiDAR平台B-Samples开发阶段,用于宝马下一代自动驾驶汽车;3)大众汽车和小鹏联合开发的二款电动车将使用小鹏的G9的“Edward”平台;4)广汽集团投资4000万元布局高精地图;5)纬湃科技推出EMR3电动轴驱系统,以用于本田e:Ny1车型。 重点公司公告:理想汽车发布2023年7月交付公告;吉利汽车发布2023年7月极氪交付公告;蔚来汽车发布2023年7月交付公告;小鹏汽车发布2023年7月交付公告;吉利汽车发布2023年7月销量公告;比亚迪发布2023年7月产销快报;宇通客车发布2023年半年度业绩快报;长城汽车发布2023年7月产销快报。 风险提示:新产品销售不及预期;行业竞争加剧风险;宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联会日均数据显示,7月第四周,乘用车零售量达61.2万辆,同比-16%,环比-22%;批发量达80.8万辆,同比-16%,环比-28%;渠道库存变化量达19.6万辆,批发数据高于零售,渠道库存增加。 图1.7月汽车零售量(万辆) 图2.7月汽车批发量(万辆) 图3.7月汽车库存变化量(万辆) 2行业动态 售10.29万-15.99万元捷途X70 PRO正式上市 日前,网通社从捷途官方获悉,捷途X70 PRO正式上市,新车共推出7款车型,售价区间售10.29万-15.99万元,作为捷途X70家族的新成员,X70 PRO拥有着明显的家族化特征,动力上可选鲲鹏动力1.5T、1.6T或2.0T涡轮增压发动机。 售价7.38万元起/推4款车型哪吒AYA正式上市 日前,网通社从官方获悉,哪吒AYA正式上市,共推出4款车型,售价区间7.38万-8.88万元。作为哪吒V的换代车型,哪吒AYA官方定位“五座大空间智能纯电SUV”,提供318km与401km两种续航里程可选。与此同时,401续航车型还可选装价值4000元并带有L2智能驾驶辅助感知硬件与功能的智驾选装包。 售价16.98万起/推5款车型2024款福特锐际上市 日前,网通社从官方获悉,2024款福特锐际正式上市,共推出5款车型,厂商指导价16.98万元-21.98万元。新车全系增加机甲灰车身颜色可选,并且中低配置车型还新增副驾座椅电动调节、电动尾门等舒适性配置。动力方面,2024款福特锐际搭载2.0T发动机并匹配8AT变速箱,最大输出功率248马力。 东风雪铁龙2023款天逸上市售价15.27万-16.97万 日前,网通社从官方获悉,天逸C5 AIRCROSS 2023款正式上市,推出360THP智在版和400THP纵擎版两款车型,售价分别为15.27万元和16.97万元。新车对灯组及格栅等细节部分进行重新设计,并新增全新的极夜蓝车色可选,还配备C-CONNECT3.0智能网联系统、带透明底盘的全景影像系统等配置。 仅一款车型/售16.97万元新款标致4008上市 日前,网通社从相关渠道获悉,东风标致新款4008上市。作为年度改款车型,新车全系仅有一款车型,售价为16.97万元。相比老款,新车主要针对细节设计进行了调整,并增加了10余项车内舒适性和智能驾驶配置。 新款福特领睿正式上市12.68万-16.98万元 2023年8月2日,新款福特领睿正式上市。新车本次新增了一款入门版畅领型,售价12.68万元。此外新车,配置进行了条幅调整和升级,官方指导价区间为12.68万-16.98万元。此外,官方本次还为新款福特领睿推出了一系列购车政策,包括线上下定享818元购车基金和950元交强险补贴、50%购置税减免以及置换至高9000元置换补贴。 售价8.99万元起24款东风日产骐达上市 日前,网通社从官方获悉,24款东风日产骐达上市,新车共推出3款车型,售价区间为8.99万元-11.59万元,新车在外观颜色上新增无忧绿车色。动力方面,新车搭载1.6L发动机,最大功率90kW,最大扭矩为155N·m。 售17.08万起江西五十铃全新D-MAX V-CROSS上市 日前,网通社从官方获悉,江西五十铃全新D-MAX V-CROSS正式上市,共推出4款车型,售价区间17.08万-22.08万元。新车配备专属V-CROSS外观组件,整体造型较为硬朗。动力方面,该车搭载1.9T柴油发动机,并匹配采埃孚8AT变速箱,最大输出功率130千瓦,峰值扭矩410牛·米。 售价35.31万元MINI COUNTRYMAN特别版上市 7月29日,网通社从官方获悉,MINI COUNTRYMAN Uncharted Edition留白特别版正式上市,新车共推出1款车型,官方售价35.31万元。外观方面,新车采用了较为亮眼的黑白双拼颜色,并在侧翼子板、踏板等多处融入“UNCHARTED”字母标识。动力方面,新车依旧搭载2.0T涡轮增压发动机,最大功率141kW,最大扭矩为280N·m,并匹配7速湿式双离合变速箱。 前脸造型变化明显东风标致新508L亮相 日前,网通社从官方获悉,东风标致新508L正式亮相。作为现款508L的中期改款车型,新车在设计方面融入了标致品牌最新家族化设计语言,并且其配置方面也进行了调整升级。据此前消息,东风标致新508L将于8月11日正式上市。 宝马集团上半年营收同比增12.4%,研发投入加大 今年第二季度,集团营收372.19亿欧元,同比增长7.0%;净利润为29.58亿欧元,同比下降2.9%;上半年,集团营收740.72亿欧元,同比增长12.4%;净利润为66.20亿欧元,同比下降50.0%。研发方面,因为电气化、数字化、以及自动驾驶方面的投入加大,集团第二季度支出18.42亿欧元,同比增长18.8%;上半年支出33.96亿欧元,同比增长15.4%。此外,为了建立库存并加大电气化投资,宝马集团还将自由现金流预测从之前的约70亿欧元下调至60亿欧元以上。 大众将使用小鹏G9的平台 据外媒报道,大众汽车和小鹏联合开发的二款电动车将使用小鹏的G9的“Edward”平台。另外,大众将从明年开始向小鹏支付技术服务费。 斯年智驾与新创建集团达成战略投资与业务合作 近日,斯年智驾宣布获得新创建集团有限公司的战略加持,新创建集团将为斯年智驾场景物流拓展和国际业务成长提供必要支持。 吉利成立汽车工程技术开发公司,业务含技术进出口 盖世汽车获悉,8月3日,浙江吉利汽车工程技术开发有限公司成立,法定代表人为李传海,董事长为淦家阅,注册资本3000万人民币,经营范围含工程和技术研究和试验发展、汽车零部件研发、货物进出口、技术进出口、工业设计服务等。 广汽集团投资4000万元布局高精地图 8月2日消息,广汽集团于近日发布公告称,公司全资子公司广汽资本及其全资子公司广州盈蓬拟出资4000万元(认缴出资比例为19.51%),与测绘股份等合作方共同投资设立“广东广祺舆图股权投资合伙企业(有限合伙)”。 天纳克FERODO®扩展其零铜制动材料产品组合可用于商用车领域 天纳克的Ferodo原始设备(OE)制动业务是最早提供低铜和零铜刹车片的品牌之一,自2012年以来一直为OE轻型汽车(LV)客户提供低铜和零铜摩擦产品。 据外媒报道,目前,Ferodo的制动技术在此基础上得到了进一步发展,可以满足商用车(CV)的特定需求,特别是重型卡车和拖车。 博格华纳将提供高压冷却液加热器可用于电动汽车平台 据外媒报道,博格华纳(BorgWarner)与一家全球汽车热能和能源管理解决方案供应商签订了一份合同,为一家大型汽车原始设备制造商(OEM)提供高压冷却液加热器(HVCH),以用于三个电动汽车平台。该加热器将被集成至该供应商的加热和冷却模块中,用于为纯电动汽车(BEV)的电池组和座舱供热。 韩国研究人员开发不易燃电解液以防止锂离子电池起火 据外媒报道,韩国研究人员通过调整线性有机碳酸盐的分子结构,开发出了一种在室温下不会着火的不易燃电解液,以防止锂离子电池起火和热失控。该团队由韩国科学技术研究院(KIST)能源存储研究中心、韩国科学技术院(KAIST)和韩国工业技术研究所(KITECH)的研究人员组成。 Innoviz与宝马开始新LiDAR平台B-Samples开发阶段用于宝马下一代自动驾驶汽车 8月2日,Innoviz Technologies和宝马集团(BMWGroup)宣布扩大合作,开始新一代激光雷达(LiDAR)的B-Samples开发阶段。根据新的开发协议,按照宝马的要求,Innoviz将基于其第二代InnovizTwo激光雷达传感器开发B-Samples。 伟巴斯推出车顶传感器模块将传感器集成到车顶中 据外媒报道,汽车供应商伟巴斯特(Webasto)开发出原型车顶传感器模块(Roof Sensor Module),该模块总共结合了14个摄像头和激光雷达传感器,确保传感器可用性的功能,并且可以集成到可打开的全景车顶中。 麦格纳宣布生产模块化eDecoupling装置用于纯电动汽车 据外媒报道,麦格纳(Magna)宣布开始生产首款上市的模块化eDecoupling装置,以为德国OEM的多个纯电动汽车(BEV)项目提供支持。 Fingerprints与一级汽车供应商签署协议开发用于驾驶员监控系统的虹膜识别技术 7月31日,生物识别公司Fingerprints宣布已与一家一级汽车供应商签署协议,旨在进一步开发Fingerprints的虹膜识别技术,使其能够无缝集成到驾驶员监控系统中。通过该协议,Fingerprints可在现有DMS中直接安装Fingerprints的虹膜身份验证软件,并将其作为附加功能推广给汽车OEM。 纬湃科技推出EMR3电动轴驱系统以用于本田e:Ny1车型 7月31日,当代驱动技术和电气化解决方案供应商纬湃科技(Vitesco Technologies)推出集成式电动轴驱系统EMR3(其第三代电子电机减速器),以用于本田的新款B级纯电动SUV——e:Ny1。这是一款基于本田新前置电机驱动平台e:N Architecture F开发的纯电动紧凑型SUV,将面向欧洲市场销售。 Dymag、Hankuk Carbon与现代汽车合作开发混合动力复合材料车轮 据外媒报道,汽车行业轻量化车轮制造商Dymag及其战略合作伙伴、复合材料公司Hankuk Carbon正与现代汽车公司携手合作,为该公司的N Performance汽车开发一种新型碳纤维混合动力车轮技术。 Namuga选择Lumotive构建下一代3D传感解决方案可用于自动驾驶汽车 据外媒报道,光学半导体公司Lumotive与摄像头模块专业公司Namuga达成商业协议。后者将利用Lumotive的光控制超表面(LCM™)芯片组,为工业、消费和汽车市场的一系列3D传感应用开发固态激光雷达模块解决方案。 特斯拉增加气候控制功能让驾驶员在打电话时听得更清 据外媒报道,特斯拉添加一项新的气候控制功能,以帮助驾驶员听