车载和FWA业务高增长，并表资产盈利能力超预期

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。

广和通（300638）公司研究/公司点评 投资评级：买入（维持） 报告日期：2023-08-07 广和通发布2023年半年报，实现营业收入38.65亿元，同比增长59.87%，归母净利润3.03亿元，同比增长48.53%。其中，锐凌无线（2022年11月1日并表）2023年上半年实现收入11.2亿、归母净利润1.1亿。剔除并表影响，公司2023年上半年收入同比增长13.4%、归母净利润同比减少5.4%。锐凌无线上半年净利润率达到9%左右，盈利能力超预期。车载和CPE模组维持高增长，笔电和POS模组受到宏观环境影响有所下滑；成本端，原材料价格变动不大，预计海外占比提升毛利率持续改善；费用端，除了并表增加的费用支出，公司费用率控制良好。我们预计公司经营有望持续改善。车载/CPE放量+笔电复苏+ODM/天线多元化经营，有望成为公司新的增长点。