三星SDI：23Q2业绩情况-20230728

【营收端】23Q2营业收入321.3亿元（已折算为RMB，下同），同比+23.2% ，环比+9.1%；能源业务实现收入289.9亿元，同比+29.4%，电子材料收入31 .4亿元，同比-10.5%。 【利润端】23Q2营业利润24.8亿元，同比+4.9%，环比+20%；营业利润率7.7%，同比-1.3pcts，环比+0.7pcts；23Q2净利润26.7亿元，同比+18.8%；净利率8.3%，同比-0.3pcts，环比-0.4pcts。 【Q2业绩分析】大电池：收入和利润增加由于动力电池销量增加，主要客户的P5电池需求强劲；ESS 电池销量在淡季过后有所扩大。小电池：收入和利润增长得益于圆柱电池销量扩大； 由于消费电子需求低迷，软包电池收入减少。46mm圆柱电池提前达到目标性能，开始准备送样。 【未来展望】 大电池：匈牙利新产线中P5销售比例超过50%，加上新推出的ESS产品，未来收入将持续增长；固态电池开始规模化样品生产；ESS 凭借能量密度更高、安全性更好，销量继续扩大。 小电池：电动汽车和轻型电动车的销售扩张推动收入和利润增长；在印度等新兴市场寻求电动摩托车电池业务的商机；开始为主要客户新旗舰车型供应软包电池。-民生证券