金融工程周报：北上资金大幅流入食品饮料、非银金融
证北上资金大幅流入食品饮料、非银金融 券 研——金融工程周报 究主要观点 报日期: 告 2023年07月31日 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《消费、周期板块的动量指标逐渐增强》 ——2023年07月21日 《行业轮动加速，汽车仍是核心主线》 ——2023年07月14日 《汽车零部件和机械设备结构性机会延 金续》 融——2023年07月06日 工程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：欧普康视、 霍普股份、津滨发展、迪马股份、福耀玻璃、新黄浦、天房发展、特发服务、金埔园林等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，综合、美容护理、纺织服饰等综合评分较高，电子、机械设备、石油石化等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电力设备、汽车、家用电器、通信、电子； 行业净流出前五：计算机、商贸零售、银行、有色金属、食品饮料； 个股净流入前五：贵州茅台、五粮液、东方财富、宁德时代、中兴通讯； 中小市值增持较大的个股有：热景生物、东方电热、泽宇智能等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：医药生物、房地产、通信、石油石化、计算机； 行业净流出前五：传媒、汽车、银行、电子、社会服务； 个股净流入前五：中国移动、建设银行、美团-W、工商银行、农业银行； 中小市值增持较大的个股有：昭衍新药、鞍钢股份等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 选股日期个股名申万二级 称行业 选股日期个股名 称 申万二级行 业 表1：近期动量+盈利选股模型结果 2023-07-20 万润股份 电子 2023-07-25 深圳瑞捷 建筑装饰 2023-07-20 永信至诚 计算机 2023-07-25 汇金股份 计算机 2023-07-20 杰美特 电子 2023-07-25 桐昆股份 石油石化 2023-07-21 中联重科 机械设备 2023-07-25 太平洋 非银金融 2023-07-21 卫星化学 基础化工 2023-07-25 中华企业 房地产 2023-07-21 金力泰 基础化工 2023-07-25 锦和商管 商贸零售 2023-07-21 奥联电子 汽车 2023-07-25 会通股份 基础化工 2023-07-21 熊猫乳品 食品饮料 2023-07-26 欧普康视 医药生物 2023-07-21 安车检测 社会服务 2023-07-26 霍普股份 建筑装饰 2023-07-21 耐普矿机 机械设备 2023-07-26 津滨发展 房地产 2023-07-24 齐峰新材 轻工制造 2023-07-26 迪马股份 房地产 2023-07-24 TCL科技 电子 2023-07-26 福耀玻璃 汽车 2023-07-24 华明装备 电力设备 2023-07-26 新黄浦 房地产 2023-07-24 上汽集团 汽车 2023-07-26 天房发展 房地产 2023-07-24 华利集团 纺织服饰 2023-07-26 特发服务 房地产 2023-07-25 山水比德 建筑装饰 2023-07-26 金埔园林 建筑装饰 资料来源：Wind，上海证券研究所 *上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准。 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。综合、美容护理、纺织服饰等综合评分较高，电子、机械设备、石油石化等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 综合++++++6 美容护理+++++++-6 纺织服饰+++-+++5 公用事业+++++5 商贸零售+++++5 社会服务+++++5 建筑装饰+++++5 食品饮料+++3 煤炭++++++---3 环保+++3 农林牧渔-+++2 医药生物-++++++---2 钢铁++---++++--1 轻工制造+1 有色金属++--0 房地产---++++++---0 建筑材料++--++--0 传媒---+++0 电力设备--+++1 国防军工++-----++-1 银行--+-1 计算机----++-2 基础化工---+++3 家用电器3 通信----+-3 非银金融3 交通运输5 汽车---+------++-6 石油石化7 机械设备8 电子9 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日 均为2023年7月26日，“过去5日”的表述表示过去5个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 食品饮料 56.81 农林牧渔 3.97 非银金融 52.08 石油石化 1.80 通信 24.75 环保 1.37 汽车 24.65 交通运输 1.16 银行 20.74 社会服务 1.03 医药生物 19.04 纺织服饰 1.01 房地产 12.27 传媒 0.69 建筑装饰 11.53 美容护理 0.41 建筑材料 9.28 综合 0.24 家用电器 7.55 机械设备 -1.59 有色金属 6.95 电力设备 -5.59 基础化工 6.64 国防军工 -8.61 煤炭 5.40 公用事业 -9.39 轻工制造 5.01 计算机 -19.08 钢铁 4.58 电子 -37.13 商贸零售 4.55 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电力设备 109.41 房地产 4.03 汽车 77.42 环保 3.24 家用电器 73.99 轻工制造 2.18 通信 69.30 综合 0.27 电子 45.21 钢铁 0.04 非银金融 35.62 纺织服饰 -0.27 机械设备 25.63 交通运输 -0.58 基础化工 21.92 公用事业 -2.23 建筑装饰 20.93 社会服务 -4.79 煤炭 19.64 美容护理 -10.22 传媒 16.93 食品饮料 -11.82 国防军工 13.88 有色金属 -16.96 医药生物 13.11 银行 -33.13 建筑材料 10.88 商贸零售 -33.35 石油石化 6.97 计算机 -67.82 农林牧渔 5.19 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 贵州茅台 51.31 食品饮料 2 五粮液 14.54 食品饮料 3 东方财富 11.31 非银金融 4 宁德时代 10.56 电力设备 5 中兴通讯 10.23 通信 6 中际旭创 9.41 通信 7 中国平安 8.99 非银金融 8 中信证券 8.46 非银金融 9 招商银行 6.33 银行 10 长安汽车 6.30 汽车 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 立讯精密 -7.71 电子 2 用友网络 -6.80 计算机 3 京东方A -6.07 电子 4 山西汾酒 -5.70 食品饮料 5 恒生电子 -5.67 计算机 6 歌尔股份 -5.24 电子 7 隆基绿能 -5.12 电力设备 8 兆易创新 -5.08 电子 9 云铝股份 -4.77 有色金属 10 昆仑万维 -4.62 传媒 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 招商银行 6.3 浙商银行 4.1 紫金银行 32% 房地产 万科A 3.3 保利发展 4.5 广汇物流 329% 机械设备 华工科技 2.6 三一重工 19.5 罗博特科 193% 电力设备 宁德时代 10.6 国电南瑞 69.9 泽宇智能 508% 建筑材料 中国巨石 3.3 三棵树 12.9 金晶科技 78% 家用电器 美的集团 3.1 美的集团 49.3 东方电热 576% 农林牧渔 金龙鱼 1.3 北大荒 1.9 天马科技 95% 电子 工业富联 5.1 工业富联 30.6 创耀科技 206% 汽车 长安汽车 6.3 比亚迪 33.7 上声电子 177% 公用事业 长江电力 4.6 长江电力 16.0 宁波能源 142% 医药生物 康龙化成 3.7 药明康德 14.8 热景生物 773% 建筑装饰 中国建筑 4.7 中国中铁 8.0 中化岩土 208% 计算机 金山办公 3.9 浪潮信息 8.6 彩讯股份 342% 环保 旺能环境 0.2 景津装备 1.6 兴源环境 299% 商贸零售 中国中免 2.0 国联股份 1.6 广百股份 136% 石油石化 东方盛虹 0.9 中海油服 2.5 东华能源 9% 有色金属 中国铝业 3.0 赣锋锂业 4.5 鑫铂股份 208% 通信 中兴通讯 10.2 中兴通讯 18.2 坤恒顺维 101% 交通运输 建发股份
