金融工程周报：北上资金过去一周在电力设备行业的净流入第一
证券研究报告 日期: 2023年12月25日 北上资金过去一周在电力设备行业的净流入第一 ——金融工程周报 主要观点 A股量化选股： 分析师:乐威 Tel:021-53686145 E-mail:yuewei@shzq.comSAC编号:S0870522090001 分析师:张雨蒙 Tel:021-53686146 E-mail:zhangyumeng@shzq.comSAC编号:S0870521100005 相关报告： 《北上资金加仓电子、光模块》 ——2023年12月19日 《医药生物维持资金流入》 金——2023年12月11日 融《美容护理行业盈利估值指标开始转优》 工——2023年12月04日 程周报 基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：智信精密、首药控股-U、平高电气、天士力、科华生物、凡拓数创、巨星科技、三美股份、海兴电力、康缘药业、万泰生物、泰禾智能、电声股份 等。 A股行业轮动模型： 模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 基于该模型，美容护理、食品饮料、电力设备等综合评分较高，煤炭、综合、非银金融等得分较低。 A股外资监测： 行业净流入前五：电子、医药生物、汽车、公用事业、钢铁； 行业净流出前五：银行、非银金融、食品饮料、传媒、家用电器； 个股净流入前五：宁德时代、长安汽车、比亚迪、贵州茅台、立讯精密； 中小市值增持较大的个股有：金龙羽、创意信息、盟升电子等个股。 港股内资监测： 行业净流入前五：石油石化、非银金融、计算机、医药生物、社会服务； 行业净流出前五：传媒、电子、有色金属、纺织服饰、汽车； 个股净流入前五：中国海洋石油、新东方在线、中国财险、联想集团、招商银行； 中小市值增持较大的个股有：电能实业、电讯盈科等个股。 风险提示 本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。 目录 1A股量化选股3 1.1模型原理3 1.2选股模型结果3 2A股行业轮动模型4 2.1模型原理4 2.2行业轮动模型结果4 3A股外资监测5 3.1北上资金行业流动变化5 3.2北上资金个股资金变化6 3.3北上资金每个行业流入最多的个股7 4港股内资监测8 4.1南下资金行业流动变化8 4.2南下资金个股资金变化9 4.3南下资金每个行业流入最多的个股10 5风险提示：11 表 表1：近期动量+盈利选股模型结果3 表2：行业轮动模型打分表4 表3：过去5日北上资金行业累计净流入5 表4：过去30日北上资金行业累计净流入5 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十6 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十6 表7：分行业流入最多和增持最多的个股7 表8：过去5日南下资金行业累计净流入8 表9：过去30日南下资金行业累计净流入8 表10：过去5日南下资金个股累计净流入前十9 表11：过去5日南下资金个股累计净流出前十9 表12：分行业流入最多和增持最多的个股10 1A股量化选股 1.1模型原理 上海证券金工盈利+动量的选股模型主要通过：价格的技术指标、个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子，共同构建动量强势股的选股模型。 该模型选股的基本条件有：1，通过构建上涨质量指标，对全A股进行上涨质量排序，仅筛选上涨质量排名靠前的个股；2，严格限制涨停板个数和ST类股票；3，以机构建仓作为上涨的主要目标识别对象。 1.2选股模型结果 盈利+动量选股模型近期结果如下表，模型输出结果如下。 表1：近期动量+盈利选股模型结果 选股日期 个股名称 申万二级行业 选股日期 个股名称 申万二级行业 2023-12-18 奥雅股份 建筑装饰 2023-12-19 上海洗霸 环保 2023-12-18 雪浪环境 环保 2023-12-19 济川药业 医药生物 2023-12-18 天键股份 电子 2023-12-19 招商港口 交通运输 2023-12-18 和达科技 计算机 2023-12-20 智信精密 机械设备 2023-12-18 维业股份 建筑装饰 2023-12-20 首药控股-U 医药生物 2023-12-18 海创药业-U 医药生物 2023-12-20 平高电气 电力设备 2023-12-18 聚力文化 建筑材料 2023-12-20 天士力 医药生物 2023-12-18 华达科技 汽车 2023-12-20 科华生物 医药生物 2023-12-18 华宏科技 环保 2023-12-20 凡拓数创 传媒 2023-12-18 星光农机 机械设备 2023-12-20 巨星科技 机械设备 2023-12-19 博众精工 机械设备 2023-12-20 三美股份 基础化工 2023-12-19 炬光科技 电子 2023-12-20 海兴电力 电力设备 2023-12-19 新致软件 计算机 2023-12-20 康缘药业 医药生物 2023-12-19 智立方 机械设备 2023-12-20 万泰生物 医药生物 2023-12-19 中研股份 基础化工 2023-12-20 泰禾智能 机械设备 2023-12-19 中国宝安 电力设备 2023-12-20 电声股份 传媒 资料来源：Wind，上海证券研究所 2A股行业轮动模型 2.1模型原理 上海证券A股量化行业轮动模型主要由：资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系决定。 其中，资金以行业资金主力净流入率作为主要数据，估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源，情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源，动量以MACD指标作为主要数据来源，超买超卖以RSI指标作为重要数据来源，盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源。 2.2行业轮动模型结果 本期行业轮动模型打分结果如下表所示。美容护理、食品饮料、电力设备等综合评分较高，煤炭、综合、非银金融等得分较低。 表2：行业轮动模型打分表 行业名称资金估值情绪动量 超买 超卖 盈利合计 美容护理++++++++++++++++16 食品饮料++++++++++++12 电力设备---+++++++++++8 传媒+++++++7 纺织服饰++++++6 轻工制造++++++6 石油石化+++-+++5 社会服务--++++++4 建筑材料+++++++---4 国防军工+-++++4 汽车-+++-+++4 家用电器-++++3 环保+++3 有色金属-++++-2 公用事业+--+++2 房地产++2 商贸零售++2 机械设备---+++++2 基础化工--+++++--1 钢铁++----+++1 建筑装饰---+++0 计算机0 通信0 银行--++--+++-0 电子2 交通运输----++-2 农林牧渔3 医药生物5 非银金融-----+++5 综合6 煤炭12 3A股外资监测 3.1北上资金行业流动变化 过去5日北上资金行业流动变化如下表（本报告的数据截止日均为2023年12月21日，“过去n日”的表述表示过去n个交易日，未注明的行业均为申万一级行业）： 表3：过去5日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电力设备 36.67 石油石化 -1.87 汽车 16.62 煤炭 -1.97 基础化工 8.03 农林牧渔 -2.12 建筑材料 2.83 美容护理 -2.20 电子 1.57 商贸零售 -3.87 纺织服饰 1.52 有色金属 -4.04 交通运输 1.07 建筑装饰 -4.90 公用事业 0.89 家用电器 -4.91 国防军工 -0.11 医药生物 -7.50 社会服务 -0.15 机械设备 -7.93 钢铁 -0.17 传媒 -10.17 综合 -0.32 计算机 -12.61 环保 -0.57 银行 -16.81 房地产 -0.91 通信 -17.94 轻工制造 -1.61 非银金融 -19.17 食品饮料 -1.82 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去30日北上资金行业流动变化如下表： 表4：过去30日北上资金行业累计净流入 一级行业 净流入额（亿元） 一级行业 净流入额（亿元） 电子 56.53 机械设备 -7.16 医药生物 43.97 商贸零售 -7.65 汽车 43.81 轻工制造 -9.27 公用事业 17.18 石油石化 -9.79 钢铁 5.82 美容护理 -11.86 纺织服饰 5.76 有色金属 -12.55 煤炭 4.68 建筑装饰 -22.79 国防军工 3.01 建筑材料 -26.38 通信 2.18 电力设备 -27.52 房地产 1.60 计算机 -29.10 环保 1.31 家用电器 -31.82 基础化工 1.02 传媒 -42.77 农林牧渔 0.87 食品饮料 -72.29 综合 -0.02 非银金融 -84.40 交通运输 -1.19 银行 -90.91 社会服务 -2.19 3.2北上资金个股资金变化 过去5日，全陆股通个股净买入前十如下表： 表5：过去5日北上资金个股累计净流入前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 宁德时代 21.40 电力设备 2 长安汽车 9.79 汽车 3 比亚迪 8.52 汽车 4 贵州茅台 5.15 食品饮料 5 立讯精密 5.01 电子 6 万华化学 4.55 基础化工 7 紫金矿业 4.45 有色金属 8 迈瑞医疗 4.39 医药生物 9 中远海控 4.34 交通运输 10 智飞生物 3.90 医药生物 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去5日，全陆股通个股净卖出前十如下表： 表6：过去5日北上资金个股累计净流出前十 中文名称 净流入额（亿元） 所属行业 1 招商银行 -7.57 银行 2 中兴通讯 -6.96 通信 3 中际旭创 -6.54 通信 4 格力电器 -6.18 家用电器 5 中国平安 -4.88 非银金融 6 伊利股份 -4.55 食品饮料 7 泸州老窖 -3.43 食品饮料 8 江淮汽车 -3.40 汽车 9 游族网络 -2.85 传媒 10 中国中免 -2.53 商贸零售 资料来源：Wind，上海证券研究所 3.3北上资金每个行业流入最多的个股 每个行业，过去5日、30日流入金额最多的个股，及过去5 日持股数增持最多的个股，如下表所示： 表7：分行业流入最多和增持最多的个股 行业名称 5日流入最多 金额(亿元) 30日流 入最多 金额(亿元) 5日增持最多 增持比例 银行 工商银行 2.0 建设银行 2.3 兰州银行 10% 房地产 金地集团 0.8 招商蛇口 2.1 金科股份 96% 机械设备 中联重科 1.1 汇川技术 11.5 日发精机 206% 电力设备 宁德时代 21.4 宁德时代 22.6 金龙羽 793% 建筑材料 东方雨虹 3.6 坚朗五金 1.1 宁夏建材 29% 家用电器 四川长虹 0.8 石头科技 3.9 盾安环境 25% 农林牧渔 鹏都农牧 0.2 温氏股份 2.8 益生股份 35% 电子 立讯精密 5.0 韦尔股份 19.3 华映科技 249% 汽车 长安汽车 9.8 长安汽车 21.5 众泰汽车 171% 公用事业 长江电力 2.5 长江电力 6.8 聆达股份 224% 医药生物 迈瑞医疗 4.4 迈瑞医疗 27.2 普利制药 100% 建筑装饰 太极实业 1.2 太极实业 1.2 永福股份 209% 计算机 金山办公 1.4 二三四五 3.8 创意信息 568% 环保 中国天楹 0.2 中国天楹 0.8 仕净科技 168% 商贸零售 友阿股份 0.3 吉宏股份 4.4 丽人丽妆 237% 石油石化 海油发展 0.5 新潮能源 4.1 潜能恒信 15% 有色金属 紫金矿业 4.4 紫金矿业 5.1 鑫铂股份 136% 通信 欧比特
