A股流动性跟踪周报（2019.4.29-2019.4.30）：北上资金小额净流入，重要股东减持集中于非银金融领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于非银金融领域 ——A股流动性跟踪周报（04月29日-04月30日） 2019年 05月05日 A股策略 周报 投资摘要： 1、 本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金呈现小额净流入。本周陆港通资金净流入39.86 亿元，与上周净流出127.72亿元相比有大额增量。其中，沪股通资金净流入33.55亿元，深股通资金净流入6.31亿元，日均净流入量为19.93亿元。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次为恒瑞医药、立讯精密、上汽集团；净卖出前三的个股依次为中国平安、格力电器、贵州茅台。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别建材、医药、家电、电子元器件、交通运输行业；只有两个板块净流出，分别为通信和钢铁行业。 2、 本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会核发3家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：融资余额大幅下降。本周新基金发行份额为81.71亿元，较上周减少63.76亿元。融资余额方面，截至本周一融资余额为9649.16亿元，较上周四9769.20亿元，减少120.04亿元。 重要股东增减持：分行业来看，汽车、建筑材料和商业贸易行业重要股东增持处在前列，非银金融、轻工制造和医药生物行业重要股东减持集中。 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势。主力资金流出较多的板块是化工、电子和非银金融行业。 3、 本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪有所下降。本周市场日均成交量为391.36亿股，较上周减少82.60亿股；本周A股全市场日均换手率为1.4491%，较上周下降0.3572%；本周融资交易占比为10.49%，较上周下降2.61%。 4、货币市场流动性监测： 央行本周无回笼无投放，资金成本有所下降：本周Shibor全线下降；银行间1天质押下降，7天质押回购利率上升；1年期国债收益率略有上升，10年期国债收益率略有下降。 分析师:郑闵钢 Tel: 010-66554031 Email: zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 Tel: 010-66554045 Email: wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 P2 A股策略周报 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于非银金融领域 DONGXING SECURITIES A股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 3 3 0 新基金发行(亿元) 81.71 145.47 -63.76 融资余额(亿元) 9649.16 9769.20 -120.04 陆港通资金净流入(亿元) 39.86 -7.19 47.05 重要股东增减持(亿元) -37.50 -34.27 -3.23 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 391.36 473.96 -82.60 融资交易占比（%） 10.49 13.10 -2.61 日均换手率（%） 1.4491 1.8063 -0.3572 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） 0 -3000 3000 Shibor：隔夜 2.0860% 2.4960% -0.41% 银行间质押式回购利率：1天 2.1165% 2.4962% -0.38% 国债到期收益率10年 3.3869% 3.4043% -0.02% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于非银金融领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES目录 1. 本周北上资金监测：北上资金小额净流入 .......................................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2个股情况监测 ................................................................................................................................................................................. 5 1.3北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................. 6 1.4北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................. 6 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场： .................................................................................................................................................................................... 7 2.2 二级市场：融资余额大幅下降 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：非银金融、轻工制造、医药生物行业重要股东减持集中 ........................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 9 2.5 其他指标： QFII、RQFII较2月末上升................................................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 ....................................................................................................................................................................12 4.1 货币投放： ..................................................................................................................................................................................12 4.2 货币派生：社融超预期大增，M1、M2环比上升 ..................................................................................................................13 4.3 资金成本：较上周有所下降 ......................................................................................................................................................14 表格目录 表1 ：A股市场流动性跟踪（亿元）....................................................................................................................................................... 7 表2 ：市场情绪跟踪................................................................................................................................................................................. 10 表3 ：货币市场流动性跟踪..................................................................................................................................................................... 12 插图目录