电子2023年6月台股营收点评：AI需求有望带动晶圆代工/组装成长，拉货旺季或促IC设计业绩回暖

2023年6月，台湾地区的电子半导体产业营收数据呈现出一定的复苏迹象。晶圆代工方面，台积电的营收虽然同比下跌，但苹果A17及M3处理器的放量以及英特尔委外订单有望支撑公司业绩。同时，AI需求增加推动台积电CoWoS业务成长，拉动7/5nm产能利用率。化合物半导体方面，受益于库存调整渐进尾声及手机需求逐渐回温，手机PA、WiFi PA需求均见到复苏迹象。IC设计方面，联发科、联咏等厂商的营收均实现了环比增长，我们认为以手机业务为主的IC设计厂商营收有望逐渐回温。面板方面，友达、群创光电的营收均实现了大幅修复，我们认为欧美市场黑色星期五、中国市场双十一购物节以及22年同期基数较低有望共同推动面板公司营收同比持续成长。组装方面，鸿海、纬创的营收短期承压，但备货旺季到来及AI服务器需求有望催化公司业绩。综上所述，我们认为电子半导体产业会持续博弈复苏，建议投资者关注半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOT SoC芯片、XR产业链、驱动芯片、半导体设备材料等领域也有望受益。同时，宏观经济波动和技术创新进度不及预期是需要关注的风险因素。

专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。