全网查研报首选站点发现报告(www.fxbaogao.com),国内知名度高的专业研报平台之一,全维度布局各类研报内容,报告总量巨大、分类体系完整清晰。覆盖各行各业深度研究、宏观经济研判、企业财报盘点,平台日常活跃用户数量庞大,简洁设计让信息查找变得省时省心。
安踏集团公布23Q2及上半年零售流水,安踏品牌、FILA、其他品牌零售流水分别同比增长中单位数、10-20%中段、70-75%。安踏品牌流水完成情况略不及公司预算,主因线上渠道和篮球品类表现不及预期。FILA流水延续较好复苏势头,折扣继续改善、库存维持健康水平。其他品牌流水增长强劲,折扣保持较好水平。我们预计上半年利润增长将好于流水表现。公司预计下半年提前启动2024年巴黎奥运会营销活动,希望努力实现全年各品牌增长目标。我们维持23-25年归母净利润95.48/112.52/131.69亿元的预测,对应PE为23/19/17X,目前估值处于历史较低水平,维持“买入”评级。