安踏体育公布2023 Q2及上半年零售流水,各品牌流水稳健增长,维持双位数增长预期。其中,安踏品牌流水按季改善,库销比保持健康水平,折扣环比改善。FILA牌流水延续复苏态势,线上增速亮眼,折扣继续改善。其他品牌继续保持强劲的流水增长态势,维持较好的折扣水平。预计公司净利润将高于流水增速。给予“买入”评级。风险提示包括行业竞争加剧和居民消费信心恢复不及预期等。
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